内容简介

从1990年沪深两市交易所成立以来，中国股票市场经历了突飞猛进的发展。但中国股票市场与欧美数百年历史的股票市场相比还不够成熟，在市场机制、市场参与者的行为等方面也存在着较大的差别，直接应用国外的投资方法会产生一系列问题。

本书在对因子模型和A股市场已有的投资策略进行简要介绍的基础上，用实证的方法系统介绍了A股市场最近发现的投资策略以及公共因子，便于学者和投资者更好地了解A股市场的复杂性和特殊性。全书共9章，除第1章外，每一章选取一个最新发现的市场异象进行介绍和检验。

作者简介

朱一峰，现任中央财经大学金融学院长聘副教授、金融工程系系主任、金融创新与可持续发展研究中心副主任。主要研究方向：实证资产定价、金融计量学、金融科技、人工智能与大数据、风险管理。同济大学应用数学系学士，上海交通大学应用数学系硕士，美国Georgetown大学数学统计硕士，美国Emory大学经济系博士。曾担任美国Emory大学经济系客座助理教授，美国Emory大学数量经济研究所客座研究员。已在Journal of Financial and Quantitative Analysis、Journal of Empirical Finance、Financial Management、《数学物理学报》等国内外著名金融经济及数学期刊以第一或者唯一通讯作者身份发表中英文论文十多篇。在《国际金融报》《第一财经》等报刊媒体上发表多篇文章，学术性论文、文章及其观点被英国金融时报中文版、美国Alpha Architect资产管理公司、国泰君安证券、东方证券、华安证券、腾讯新闻、新浪财经、网易、东方财富网、雪球转载或引用。论文获得过中国金融工程学年会一等奖，中国投资学年会一等奖等奖项。

书评

这本书介绍了中国A股市场最新发现的投资策略及其公共因子，指出了其与国外市场的不同，强调了中国市场自身的独特性。这本主要基于朱一峰教授研究成果的著作应该是实证资产定价研究工作者、业界尤其是基金从业者学习的重要参考书。——余剑峰教授，清华大学五道口金融学院建树金融学讲席教授、清华大学金融科技研究院副院长、清华大学五道口金融学院资产管理研究中心主任

这本书主要基于朱⼀峰教授的研究发现，介绍了中国A股市场最新发现的投资策略以及公共因⼦，有利于学术界和业界投资者更好地理解中国A股市场的复杂性和特殊性，也是研究实证资产定价的学⽣了解中国市场的宝贵资源。——查涛教授，世界计量经济学会会士，美国联邦储备银行亚特兰大分行数量研究中心主任，美国埃默里大学经济学讲席教授

这本书系统介绍了中国A股市场的投资策略与公共因子，结合实证研究剖析市场异象，揭示其独特性。内容涵盖风险管理、趋势因子等领域，并深入探讨左尾风险与凸显理论，对量化投资研究及A股实务具有重要参考价值。——周国富教授，美国圣路易斯华盛顿大学奥林商学院金融学讲席教授