u  本书卖点

l  这本书抛却复杂的经济学术语，用普通读者皆可读懂的方式讲清楚了数字经济和数字货币相关的前沿知识，非常适合经济金融从业者及关心经济的大众读者作为通识读物学习、参考。

l  本书兼具知识性和可读性：涵盖了对元宇宙、比特币、央行数字货币、区块链等容易引发误解却很重要的问题的解读。读者通过阅读本书可穿越迷雾，弄清楚这些问题的真相，对数字经济带来的全新的经济形态以及数字人民币带来的全球货币体系的重构有全面、清晰的认识。

l  本书内容扎实，文字朴实易读，力图将复杂深奥的经济知识用通俗的语言讲清楚；全书有完整的逻辑体系，从数字经济讲到与之适配的数字货币，构成完整的逻辑。

l  作者程实是工银国际的首席经济学家，本书基于他对数字货币的长期观察和深入思考写作而成，皆为原创内容。

u  编辑推荐

数字经济的尽头是什么？

数字货币是什么？

货币是经济运行的血液，数字货币将在经济运行中发挥何种作用？

数字货币将如何颠覆当前以美元为主导的全球信用货币体系？

中美对数字货币的态度有何差异？

数字人民币与支付宝、微信是什么关系？

数字人民币如何为人民币的国际化开辟新的空间？

这些问题令人兴奋，又似乎艰涩难懂。其实，这些都是正在真实发生的经济现象，弄清楚这些问题对我们理解未来的数字社会至关重要。在本书中，作者将这些问题与正在我们身边发生的活生生的事实相结合，解释清楚了这些前沿的经济问题。读完本书会有豁然开朗之感，对那些频繁出现却又充满迷惑性的概念，我们会了解其真相，从而先人一步洞察数字货币将带来的深层变革。

数字经济在消费领域已经广泛渗透，随着数字经济向生产领域的进一步扩散，在未来我们将迎来全新的经济运行方式，相应地，数字货币也将更好地与数字经济相适配，带来全球货币体系的重构，打破现在美元主导的信用货币体系。居于领先地位的数字人民币将给人民币国际化赋予全新的机遇。

u  内容简介

数字经济正加速向经济运行的每个细节渗透，带来一场经济系统的变革，潜移默化地改变着经济运行的模式与潜在机理。各种类型的数字货币出现，正是为了与数字经济更好地耦合，适应数字经济发展的需要。

本书从一个非技术的经济学视角揭开数字经济和数字货币的神秘面纱：数字经济的尽头是什么？什么是数字货币？数字货币为何在此刻登场？谁是数字货币时代的主角？数字货币将给经济金融带来什么影响？中国推出的数字人民币在人民币国际化过程中又能发挥何种作用？

技术是表，而理念是里。本书将帮助我们透过现象看本质，先人一步洞悉数字货币即将主导的深层变革。

u  作者简介

程实

经济学博士，工银国际首席经济学家。曾获“全国十大金融工匠”荣誉称号、全国金融五一劳动奖章、图书领域的“金羊奖”等奖项。担任中国首席经济学家论坛理事、香港中文大学（深圳）高等金融研究院客座教授。

高欣弘

先后毕业于清华大学经济管理学院和五道口金融学院，获经济学学士学位及金融硕士学位。曾在FT中文网、财新网、第一财经网等国内外财经媒体发表文章50余篇，专注于数字经济与数字货币领域的创新研究。

◆   简要目录

第一章从工业文明到数字文明

一、数字革命与历史拐点

二、数字经济由虚入实

三、中国的机遇

第二章数字经济带来全新的经济形态

一、数字经济与经济增长

二、数字经济与平台经济

三、数字经济与国货崛起

四、数字经济与圈层文化

五、数字经济与制造业

第三章数字经济将如何进化

一、谋求强大的数字生产力

二、谋求对等的数字化生产关系

三、“有形之手”加速数字经济生态进化

四、元宇宙：数字经济进化的终极形态

第四章适配于数字经济的数字货币

一、什么是数字货币

二、为什么是数字货币

三、数字货币与数字经济深度耦合

第五章谁是数字货币时代的主角

一、比特币：自由意志主义的社会实验

二、Diem：出道即巅峰的跨境支付新愿景

三、央行数字货币：后起之秀的主流正统军

第六章人民币的设计与应用

一、数字人民币的推出基于何种考虑

二、数字人民币与支付宝、微信

三、数字人民币将带来什么影响

四、数字人民币的拓展空间

第七章人民币如何走向世界

一、数字货币跨境支付畅想

二、人民币国际化为何迟迟难以突破

三、数字人民币开启人民币国际化新时代

四、国际货币体系升维洗牌

第八章数字经济与数字货币的生物多样性

一、中美理解的元宇宙大不同

二、中美数字货币大局观

三、从NFT看数字经济发展三大范式

参考文献

◆   大咖推荐

货币的演变一直伴随着人类文明的进程。在中国，贝币大概是最早的货物交换媒介，其出现的时间不晚于新石器时代后期，到夏商时期已广泛应用。后来几经变迁，从各种金属货币、纸币，发展到今天新潮的加密货币。未来的货币到底走向哪里？谁输谁赢？这些是摆在众人面前的大话题。程实和高欣弘的著作《数字经济与数字货币：人民币的新角色》给我们以全面系统的分析、解答，值得关注。

——陈志武

香港大学商学院金融学讲席教授，曾任耶鲁大学金融经济学教授

这是一本及时且通俗易懂的好书，从历史发展、国际地缘政治、金融与产业逻辑、新兴应用场景等多维度，融会贯通地探讨了数字人民币将如何促进数字经济生态下的创新、生产力、监管及国际化等重要议题。

——肖耿

香港国际金融学会主席、香港中文大学（深圳）高等金融研究院政策与实践研究所所长

现今的时髦词“数字人民币”并非“数字化”和“人民币”的简单组合。程实博士用风趣幽默、通俗易懂的方式，将数字货币背后蕴含的深奥经济学原理展现给读者。该书将重点放在货币发展的现状以及对未来货币的展望上，为读者答疑解惑。不论是否认同作者的观点，这都是一本可以启发我们对于数字经济和数字货币问题的思考的好书，值得一读。

——管涛

中银证券全球首席经济学家

身处百年未有之大变局，数字经济蓬勃发展，数字货币加速进化，国际货币体系正进入数字化和多元化变革的新阶段，人民币的新角色令人期待。本书聚焦热点，深入浅出，有趣有料。诚意推荐。

——沈建光

京东集团首席经济学家

对于绝大多数人来说，数字经济和数字货币实在是干涩的技术话题，但程实的新书《数字经济与数字货币：人民币的新角色》不同：打开书的序言，你就会感到一种音乐和哲学的气息扑面而来。程实眼中的“货币”，应该和时间一样，因为只有这样才能解决微观稀缺性和宏观增长性之间的永恒矛盾。数字经济和数字货币的出现，让人类离这个古典的“理想”近了一步。从文明和经济形态的理想演进，落回人民币和数字人民币的现实场景，程实这本书，值得用培根的一句话做推荐——“选择机会，就是节省时间”。

——香帅

金融学者

比特币、DIEM与央行数字货币，三种形态各异的数字货币，究竟是各领风骚还是优胜劣汰？本书认为，数字货币的未来取决于有没有合规监管、能不能深度融入现实场景、是否尊重历史规律。数字货币的多样性恰好与数字经济的多样性相匹配。本书指出，下一代数字经济的三大派系分别为原始森林（加密范式）、国家公园（美国范式）与东方园林（中国范式）。本书融汇了程实博士对数字经济与数字货币的长期观察与深入思考，视角新颖、材料新潮、论证有力、文字优美，绝对值得一读。

——张明

中国社会科学院金融研究所副所长、国家金融与发展实验室副主任

数字货币能否解决货币的微观稀缺性和宏观增长性之间的矛盾？数字货币是否代表了货币未来进化的方向？对于专业研究者，这些问题令人兴奋。从实践来看，我最关心的还在于数字货币对国际货币体系的重构性影响以及数字人民币的新角色。尽管很多问题“犹未可知而又若隐若现”，但本书的探讨实在值得我们深入学习、借鉴。

——管清友

如是金融研究院院长

◆   序言

货币的未来和未来的货币

工银国际首席经济学家  程实

现如今，科学技术加速进化。经济学理论和现实经济世界的天才变革，总是或多或少地带着一点科幻色彩。就像1992年的科幻小说《雪崩》，一不小心就创造了30年后金融市场大热的经济概念——元宇宙。而2011年的科幻电影《时间规划局》（In Time），在我看来，则是无意间对未来货币进行了最超前、最朋克和最终极的一种展示。即便现在的比特币、以太坊、稳定币和央行数字货币（CBDC）看上去都很酷，但从货币职能和机制设计的角度看，这些也都和电影里展示的货币相形见绌。

《时间规划局》里的未来人类世界只有一种货币，就是时间。每个人从25岁开始，手腕上出现一串倒计时的数字，这个数字走到零，人的生命就随之终结。开始倒计时的时候，每个人都只有一年时间，通过劳动、借贷、交易和抢劫可以获得更多的时间，而每一点消费、投资、支出甚至是被抢劫则会导致扣除相应的时间。也就是说，人体像是数字钱包，而时间确确实实就是金钱。

从经济学的角度看，这几乎是一个完美的设定。货币之所以从远古时代出现，并逐步从贝壳、金银，演化到美元、人民币等，本质上是为了满足和便利人类经济生活的各种需要。这些需要具体引致了货币的五种古典职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币。一旦时间变成货币，这五大职能均得以完美体现，甚至得到显著优化。时间是同质的、无形的，无法伪造，理论上还具有无限拆分的可能，所以，时间作为货币，可以轻易做到公平的标价、方便的流通、放心的储蓄和广泛的支付。

更重要的是，这种机制悄然解决了货币自诞生起就始终存在的关键痛点，那就是微观稀缺性和宏观增长性之间的深层矛盾。一方面，从微观角度看，货币需要具备坚挺、稳定的内在价值，所以货币必须是稀缺的，金银有限的自然产出和纸币审慎的政府供应都是这种稀缺性的保障；另一方面，从宏观角度看，货币是人类经济活动不可或缺的中间介质，人类经济活动的膨胀必然要求货币供应的持续增长。简而言之，抽象来看，货币供应量从微观上要求是有限的，从宏观上要求是无限的，这毫无疑问是一对难以调和的矛盾。这对矛盾，对于金银这类实物形态的货币而言，基本无解；对于纸币这种由政府主导的信用货币而言，很难平衡。但如果时间是货币，这对矛盾就迎刃而解。对于每个人而言，时间是有限的，非常宝贵；对于整个宇宙而言，时间又是无限的，不愁供应。一切不言自明、顺理成章。

看上去很美，但为什么人类世界没有采用这种用时间当货币的天才设计？原因很简单，伦理上有争议倒是其次，关键是技术上做不到——科幻电影毕竟还仅限于科幻层面。货币是什么看上去很简单，但一样东西要成为货币，需要一整套与之匹配的经济金融体系保障其有效发挥功能。这套货币运转体系，需要足够先进、成熟的科学技术提供底层支撑，需要足够长期、稳定的行为习惯确保民众接受，需要足够智能、高效的监管机制维护权力制衡。毫无疑问，就人类经济世界目前的生产力水平而言，时间作为货币还只是一个理论上完美的天才设想。

虽然本质上不切实际，但《时间规划局》的脑洞大开依旧富有价值，它展现出的科幻场景让我们更清晰地看到货币体系发展与变革的目标所向。货币的未来不仅是一个个静态的选择，更是一连串动态的进化。进化可能没有终点，但至少在可预测范围之内，货币的未来无疑将朝向一些笃定的方向：第一，更加轻质化。从农耕经济到工业时代，再到数字经济甚至未来的星际时代，人类经济活动的体量正在并还将快速膨胀，任何实物形态或低数据效率的货币可能都难以承载这个体量所带来的货币需求，所以，在物理层面和数据流量上，货币都会变得更轻。第二，更具普世性。不管是去中心的还是有中心的、有实物的还是无实物的，货币在越来越广泛的空间、时间和场景中的使用，势必需要建立在更加包容并蓄、坚实可靠的共识与信仰之上。第三，更含层次感。人类经济世界，无论是朝向短期的百年未有之大变局，还是面对更星辰大海般的宇宙时空，都遍布复杂诡谲的文明冲突，因此，货币很难只是一个单一选择，而更加体现出层次分明的系统性。第四，更有革命性。就像《三体》小说里的人类一样，基础科学的瓶颈限制了经济金融创新的天花板，而伴随生产力从量变转向质变，人类经济活动势必将突破瓶颈，迎来更显著的边际变化。如果说数字货币的出现已经体现出这种革命性，那么，未来的创造性破坏还将变得更富想象力和更具颠覆感。

毫无疑问，货币的未来，将朝着功能拓展、形态变化、精神升维的方向持续进化。我们关心货币的未来。这个未来，清晰又模糊，笃定又不确定。我们同样关心未来的货币。未来的货币是什么？数字货币不一定是终极答案，但它必然构成货币演化的一环。更具体一些，如果数字货币必然代表着进化方向，那么，哪一种数字货币将戴上皇冠？野蛮生长的比特币？亦正亦邪的稳定币？还是根红苗正的央行数字货币？

实际上，这三种数字货币形态代表着三种截然不同的货币信仰和货币生态，象征着从完全独立到现有衍生、从放任自流到有序监管的理念抗争。从现有信息客观分析，未来的数字货币，可能是三者中的其一，也可能是三者以某种形式的融合，甚至可能是与三者无关、尚不可见的另外一种选择。这个答案看上去很像一句正确的废话，但也恰恰说明，人类货币体系的变革正处在一个将变未变、易变多变的敏感时期。

在这样一个充满不确定性的关键阶段，我们更加需要确切地知道：未来的货币，是人类经济社会矛盾冲突的伴生产物。经济基础决定上层建筑，内在矛盾影响演化进程，文明生态映射货币结构。人类经济社会的数字化进程有多快，数字货币对现有体系的颠覆就会有多彻底。比特币、稳定币和央行数字货币各自的优点与缺陷既突出又不突兀，关键是看未来的货币需求更偏好于什么样的优点，同时更无法包容什么样的缺陷。不同文明的经济理念和而不同，有的看重开放，有的提倡内敛，有的偏爱自由，有的偏向守序；货币体系在多层次基础上的主流导向，无疑将受到文明竞争的深远影响。

总之，货币的未来决定了未来的货币，未来的货币又将影响货币的未来，犹未可知又若隐若现，这才是我们细致研究、拭目以待的乐趣所在。

是为序。          

2022年8月