1.中国主权财富基金中投公司前董事总经理，全景描绘数字时代的资本市场重要参与者——主权基金 作者来自中国主权财富基金中投公司，专注于跨境数字经济投资。他在这本书中全方位介绍了主权基金在科技创新投资和参与全球金融治理方面发挥的关键作用以及投资实践，对于利益相关者具有重要启示。 2.丰富的全球主权投资者实例，帮助我们深入理解文本 这不是一本论述主权基金的枯燥专题报告，而是通过大量新鲜生动、引人入胜的全球主权投资者实例，帮助我们深入了解主权投资者的投资逻辑和投资模式。 3.每个人都可以从中受益 这本书可以指导企业更好地参与全球市场，帮助金融机构更好地应对经济数字化转型，为政策部门制定投资政策提供依据，也可以帮助机构投资者和个人投资者跟随“国家队”的配置思路，挖掘投资机会，更可以让全社会认识到主权基金的强大力量，从而建设一个更可持续、更加强健的全球经济。

近年来，主权财富基金、公共养老基金、社保基金、央行储备基金、国有企业和其他主权资本支持的实体，已日益成为资本市场的重要参与者，它们管理着全球约30万亿美元的资产，拥有长期投资视野，在应对疫情、金融危机等突发性事件，投资科技初创企业和数字经济基础设施，以及实现ESG和可持续发展目标方面，发挥着关键作用。
这本书通过介绍丰富的全球主权投资者实例，比如中投公司、新加坡政府投资公司、挪威政府养老基金、阿布扎比投资局、日本政府养老金投资基金、CPPIB、CalPERS，以及东南亚和非洲的主权投资基金，为我们揭开了这类超级资产所有者的神秘面纱，包括不同主权基金的起源，它们的职能、投资战略、机构设置，它们在捕获颠覆传统行业的科技独角兽方面的投资实践，以及它们开展跨境投资时东道国监管部门的反应。同时，着重讨论了这些主权投资者参与数字经济时面临的挑战，并给出了解决方案。
这本书可以有效地指导企业更好地参与全球市场，帮助金融机构更好地应对经济数字化转型，为政策部门制定投资政策提供依据，也可以帮助机构投资者和个人投资者跟随“国家队”的配置思路，挖掘投资机会，更可以让全社会认识到主权基金的强大力量，从而建设一个更可持续、更加强健的全球经济。


推荐序一 是时候建造最伟大的时间机器了
阿贾伊·罗恩（Ajay Royan）
秘银资本（Mithril Capital）联合创始人
推荐序二 最佳投资伙伴
罗素•里德（Russell Read）
加州公务员退休基金（CalPERS）前首席投资官
推荐序三 成为数字化转型的先锋
玛格丽特·富兰克林（Margaret Franklin）
CFA协会总裁兼首席执行官

前言
第1章 危机中崛起的主权投资者
万亿美元俱乐部
紧随金钱的脚步
大手笔的投资人，ESG的推动者
投身于数字革命

第2章 从被动配置者到主动投资者
幕后的资产所有者
直接投资：从房地产到基础设施
积极投资者采取行动
独角兽的稀缺性：公开市场
成熟主权投资基金的新里程碑

第3章 全球寻找独角兽
万亿美元俱乐部：主权投资基金和独角兽
硅谷的新风险投资人
中国：狂野的东方
伦敦、印度和新兴创新中心

第4章 投资于数字基础设施的长期资本
从数据到信息再到知识
主权投资基金与全球基础设施缺口
网络基础设施和数据中心
全球智能物流
智慧城市：城市可持续发展目标
物联网：为超级互联的世界融资

第5章 推动本国数字化转型
寻求“溢出效应”：从全国养老金储备基金到战略投资基金
沙漠里的科技中心
非洲创新的主权财富基金结构
数字非洲：更宏大的故事

第6章 更早期，更灵活
WeWork溃败之年
淡马锡：资深投资人的坎坷之路
新策略，新配置
成为风险投资基金：早期、灵活和投资组合方式
从早期创新开始

第7章 寻找人才，组建捕猎队伍
楠塔基特岛雪橇之旅
AlpInvest：更具吸引力的雇主？
安大略省市政雇员退休系统和牛津物业公司
走出去：新加坡基金和加拿大养老金
日本投资公司：不要在母国尝试
播种：华山资本和愿景基金
多元化和参与：建立生态系统

第8章 海外扩张与国家安全冲突
白衣骑士，危难少女，从此不再幸福
并非所有的国家安全问题都是一致的
美国外国投资委员会起源
能源安全，国家安全
关键基础设施，扩展审查
拧紧数字螺丝
美国外国投资委员会对主权投资基金的审查程序已经改变

第9章 国际紧张局势下的技术交易
技术与半导体芯片
从硬科技到无形数据
欧洲：德国、英国、法国
以色列和日本：难以平衡的技术三角
中美跨境关系
重新考虑对科技公司的直接投资

第10章 超级资产所有者
强大的ESG保护者
超级金融科技机构
分裂的科技未来
从“相互确保摧毁”到“相互确保繁荣”：和平外交
结语

参考文献


马文彦，CFA，跨境数字经济投资人，金融律师，作家，兼任教授。
中国主权财富基金中投公司（CIC）前董事总经理兼北美代表处负责人。现为美国CloudTree Ventures风险基金创始合伙人，纽约大学法学院兼任教授。曾担任英国巴克莱银行（纽约）北美股权市场部副主管，摩根大通投资银行资本市场部副总裁，美国达维律师事务所纽约总部证券律师。2013年获达沃斯世界经济论坛年度“全球青年领袖”荣誉，2014年获纽约大学杰出校友奖。

【美】保罗·唐斯（Paul Downs），纽约霍金路伟（Hogan Lovells）国际律师事务所合伙人，哥伦比亚大学和纽约大学法学院客座授课。曾担任多个主权基金的外部律师。

普通人有了收入，需要做好投资。国家有了收入，同样需要做好投资。主权基金就是国家财富的“大管家”。从最早的股债资产配置，到今天越来越主动地介入新兴领域，主权基金开始在全球布局，争夺未来有潜力的资产。《价值捕手》这本书可以帮助普通投资者了解主权基金的配置思路，值得推荐。
银行螺丝钉
《指数基金投资指南》《定投十年财务自由》作者，“中国指数基金50人”之一，百亿投顾组合主理人

主权投资基金是新的前沿市场投资者，在规模、影响力和拥有的权力方面都超过了传统的华尔街投行、资产管理公司和对冲基金。它们是幕后的“独角兽制造者”。《价值捕手》这本极具独创性的著作，将科技投资领域的广泛观点和具体的国家案例相结合，探讨了政府和全球化风险投资市场之间日益重要的关系。
安东尼·斯卡拉穆奇（Anthony Scaramucci）
天桥资本（SkyBridge）创始人兼管理合伙人

如今，无论是对于全球投资市场和经济发展，还是对于现代生活，主权投资基金的影响力都不可低估。《价值捕手》这本书的作者对这些极为重要却鲜为人知的机构清晰而广泛的见解，无论是对于投资领域专业人士，还是公众，都至关重要。
罗素•里德（Russell Read）
加州公务员退休基金( CalPERS)前首席投资官

私人部门无法解决越来越多的世界问题。正是国家通过主权财富基金等具有强大影响力的机构发挥了关键的经济和投资作用。投资者需要了解这些由国家控制的财富基金——它们所做的事情，以及如何做的。《价值捕手》这本书提供了最新的进展，填补了全球主权投资基金领域的文献空白。
谢清海
中国香港惠理集团联合创始人及联合主席

主权财富基金处于金融、政治、宏观经济和国际关系的交汇点。《价值捕手》这本书不仅是迄今为止对主权投资者最为深入和最具洞察力的研究，而且在全球数字革命的背景下，对全球化和国家干预经济等进行了更为广泛的讨论。
皮埃尔-伊夫·卢卡斯（Pierre-Yves Lucas）
哈萨克斯坦主权财富基金前首席执行官顾问

在改变世界的新冠肺炎疫情的大背景下，《价值捕手》这本书为主权投资者如何在改变世界的数字化转型中发挥作用提供了全面指引。
玛格丽特·富兰克林（Margaret Franklin）
CFA协会总裁兼首席执行官

《价值捕手》这本书的出版恰逢其时。作者向我们展示了由推动技术变革的初创企业和背后的投资人新兴主权财富基金所构成的神秘世界。它们是重塑这个世界的最大的两股力量。
阿贾伊·罗恩（Ajay Royan）
Mithril风险投资基金联合创始人