☆美国知名交易教育平台TraderLion团队超过60年股票交易经验总结，多位成功交易员核心理念解析+新近市场动态洞察，精炼稳定盈利的实用交易策略和技巧。
这本书总结了历史上和当代成功交易者的思想精华。作为美国知名交易教育平台TraderLion的核心成员和资深交易员，四位作者从超过60年的交易经验中总结出了关于历史表现佳的股票的关键观察结果，深入解读价格走势的重要方面、高潜力股票的盈利特征以及驱动市场趋势的因素，并对杰西·利弗莫尔、斯坦·温斯坦、威廉·欧尼尔、尼古拉斯·达瓦斯等传奇交易员的理念和策略进行了独到的分析，提炼出多种交易优势和框架。读者可以从中直接学习到经过时间检验的交易策略并了解近几年的市场动态，这有助于读者理解全球市场和提升个人交易技能。

☆200多张近年来表现佳的股票图表实例解析，提炼可复制的历史赢家模式，手把手教你抓住真正的大牛股。
在本书的后一章中，作者团队根据不同的交易形态，分类展示了上百张近年来表现佳的股票图表实例，深度解读优绩股的盈利特征，分析其突破点、关键形态与价格行为规律，并从中提炼出多种交易优势和框架。这些经过市场检验的优绩股模型将在我们的脑海中构建一份可参照的蓝图，帮助我们建立一套清晰、可执行的交易系统，成功找到并交易未来的超级赢家，从而在市场中实现长期复利。

☆从投资入门小白到有经验的投资者，一本适合各个阶段投资者的进阶交易宝典，学会把握交易机会，做出优交易决策。
这本书获多位华尔街投资冠军和专业交易员背书，集纳超过100位级交易员的实战智慧，并通过从基础到进阶的阶梯式内容编排，打造适合不同投资阶段的成长路径设计，满足不同阶段的股票交易者需求。作者团队强调“流程化交易”，将交易拆解为可重复的标准化流程，通过建立交易日志、复盘模板等工具，对抗人性和情绪的弱点，做出优交易决策。

☆一本实现成功交易、长期复利百科全书，全流程解析+系统搭建，建立可持续的交易优势。
这本书分章节详细拆解了成功交易所需的关键要素，从自我认知开始的“交易者进阶之旅”、如何建立扎实的技术与基本面基础、寻找并建立“交易优势”与高胜率的买入形态、执行精准的入场策略与风险管理方法，再到如何制定出场规则、识别市场周期、构建股票筛选与复盘流程，既包括用于建仓的进场策略、投资组合和单笔交易层面的风险管理、波段交易者和持仓交易者的卖出规则等具体操作建议，也涵盖市场周期和趋势判断等宏观视角。作者团队特别强调交易是一项以风险控制为核心、以持续改进为动力的长期进阶过程。在高阶部分，作者提供了模型股票的案例分析，教授如何做复盘和个人交易系统的精进，并引导读者自行挖掘可持续性的“交易边际优势”。本书能够帮助读者跳过无效尝试，直达有用的方法，减少交易的试错成本。
理查德·莫格伦、尼克·施密特、罗斯·哈伯、阿米特·拉伊是TraderLion的联合创始人，且都是业绩出众的尖交易员，阿米特·拉伊曾创下3年内收益高达1 0%的辉煌业绩。在这本书中，他们将60多年的市场实战经验倾囊相授，梳理出清晰明了的交易框架和策略步骤，全面覆盖技术分析、风险管理、价格行为、仓位构建、卖出规则等实战方法。资金体量相对较小的散户，才有能力捕捉并利用由机构推动形成的交易优势与机会，而捕捉机构主导的市场波动并顺势而为是在股市中稳赢的核心规律。
这本书通过翔实的解析框架、实战洞见与真实案例，全流程演示了从选股、建仓到持仓、平仓、复盘各环节的实操要点，小到早期入场信号的捕捉，大到宏观市场趋势的把控，手把 手带领投资者建立适合自己的高胜率交易体系，具体包括：

·如何识别机构吸筹、趋势开启与结束的关键信号？
·如何找到更低风险的买入点？
·如何计算各类风险指标，设置合理的止损位？
·如何跟踪关键均线？

此外，作者团队还甄选了近年来市场上多只牛股的典型K线图，帮助你直观了解其突破点、关键形态与价格行为规律，系统掌握有效的交易方法，进而学会识别并抓住未来的市场牛股，积累长期复利。
序言
前言

一章 交易的核心原则
第二章 交易者的进阶之路
第三章 基础知识
第四章 交易优势与入场形态
第五章 入场策略与交易执行
第六章 风险管理
第七章 卖出规则与持仓管理
第八章 市场周期
第九章 选股、筛股与交易习惯
第十章 复盘与交易规则
第十一章 寻找新交易优势、形态和入场策略
第十二章 值得研究的图表

作者寄语
理查德·莫格伦、尼克·施密特、罗斯·哈柏、阿米特·拉伊，著，本书作者是TraderLion的创始人。TraderLion是一个专注于股票交易与投资教育的在线平台。它通过系统化的内容、专业洞察和社区交流，在专业交易员和普通投资者中建立起非凡的知名度和影响力，其投资交易课程靡全球。

[美]理查德·莫格伦（Richard Moglen）
交易者和“TraderLion”播客主播，他采访了100多位经验丰富的交易员和投资者，包括对冲基金经理和美国投资冠军。他的目标是提炼出级交易员的制胜方法。

[美]尼克·施密特（Nick Schmidt）
拥有超过10年的市场经验，秉持“少即是多”的交易理念。

[美]罗斯·哈伯（Ross Haber）
拥有超过20年的市场经验，威廉·欧奈尔亲传弟子。1998—2001年任职于威廉·欧奈尔公司，担任投资组合经理，在职期间帮助公司将1 500万美元资金管理规模扩大至超过8.5亿美元。

[美]阿米特·拉伊（Ameet Rai）
资深交易者，专注于实现超高业绩。他通过对过去超高业绩股票的广泛研究和专有的数据研究，开发出自己的交易优势。在2020年—2023年期间，他实现了惊人的1 0%收益。
领涨股的共同特性
掌握了价格行为的基础分析方法后，我们总结了级强势股共有的一系列量价特征。这些领涨特征皆源自我们对20世纪90年代中期以来级牛股的系统研究，几乎有实现了股价翻倍甚至翻了数倍的佼佼者都具备这些特征：
·均量持续放大
·成交量大幅激增
·低成交量下的窄幅波动
·均线支撑
·曾有强势上涨历史
·跳空高开
·显著的相对强弱
下面将逐项展开论述。

均量持续放大
当股票进入主力资金吸筹建仓阶段时，机构资金的积极入场将显著提升流动性，表现为交易均量阶梯式提升(见图3-17)。这一变化常常发生在新一轮上涨初期或业绩公告发布之后。


成交量大幅激增
美国投资锦标赛纪录保持者奥利弗·凯尔曾总结道：成交量=价格，成因=结果。
换言之，成交量的明显放大往往代表主力资金大笔建仓。与此同时，随着新趋势的启动，或在底部突破、业绩公告发布等关键节点，成交量往往会大幅飙升。
对个股而言，大量成交通常意味着机构正在积极吸筹。在日线图上，你应该重点关注一年内甚至多年以来的高成交量；而在周线图上，你要注意趋势阶段的大型蓝色周线。
以2023年的PLTR(大数据分析公司Palantir股票代码)为例，在业绩公告发布后，该股短时间内价格翻倍，同时伴随数周创纪录的成交量，明显体现了主力资金的集中建仓(见图3-18)。

低成交量下的窄幅波动
在趋势推进或盘整阶段，个股常常会出现波动区间明显收敛、“收盘价集中”的收窄区间。
此时成交量显著萎缩，供需达到阶段性均衡。这类低成交量下的窄幅波动往往反映出市场抛压已被大量消化，同时机构资金正在隐蔽吸筹，维持股价在有限空间内的稳定。
在上升趋势中，这种窄幅波动多出现在急速拉升后的消化蓄势中，理想走势应呈现台阶式上涨，每一次扩张后主动收敛整固，且持续保持在均线之上(见图3-19)。
典型的表现模式是：放量冲高一窄幅整理一放量冲高一窄幅整理，如此循环。每一次的窄幅整理都是买方主动接盘的表现，意味着上涨势能依然强劲。


均线支撑
强势股在主升浪阶段会较长时间守住特定的关键均线，表明该股在趋势运行过程中得到主力资金持续加仓的支撑。ROKU(美国流媒体应用程序提供商)在2020年大涨250%期间，明显得到10周SMA支撑，而在2021年下跌调整期，该均线则成为下行的阻力(见图3-20)。


个股得到均线支撑反映了其行情主导结构。若某一均线多次支撑后终失守，通常提示当前行情可能会告一段落，或是该股需要构筑更长周期的底部。

曾有强势上涨历史
“强者恒强”是股市中屡试不爽的铁律。持续表现强势的个股，往往在底部或深度调整后会启动新一轮上涨。
SMCI(美国超微电脑公司股票代码)在2024年的走势就是这一规律的典型代表(见图3-21)。
反之，若个股历史表现始终疲软，从未有强势突破，且交易震荡无序，只有在其基本面发生根本变化的情况下，才有望短期内走强。

跳空高开
跳空高开(往往与业绩公告发布同步)是市场领涨股票的核心特征之一(见图3-22)。股价实现200%、300%甚至500%及以上涨幅的超级牛股，在其主升浪中往往会多次出现跳空高开的走势。
这种价格特征是后文所述“高量优势”及“跳空策略”的核心依据。值得注意的是，一轮新趋势刚启动时的跳空高开更有可能开启主升行情，因为此时机构正在基本面变化、重大新闻事件或其他催化因素的刺激下集中建仓。


显著的相对强弱
核心领涨股在大盘回调期常以“相对强弱”脱颖而出，即便大盘持续下跌，这些个股也能高位盘整甚至逆势上涨。通过“相对强弱线”、“相对强弱评级”或“绝对强度评级”等定量工具，我们可以清楚地观察到这种相对强弱。
例如，当市场历经3个月回调时，你可以利用Deepvue的“3个月绝对强度评级”筛选出回调期内表现强的股票。
一个典型案例就是ZM(多人云视频会议软件Zoom股票代码)在2020年的表现：即使大盘回调，机构资金也在持续大举建仓，推动其股价逆势上涨。也正因这一相对强势，Zoom(ZM)在2020年4月大盘转强后迎来了350%的显著涨幅(见图3-23)。

把握个股特性
除了识别上述制胜特征，把握每只股票的“特性”也是高水平交易者的修课。这决定了交易者应如何制定买入卖出策略，并合理动态管理仓位。
在分析过数千张走势图后，你会发现每只股票都有其独特的走势。
有的是慢牛型的稳健上涨，有的则剧烈波动、飙涨回落。有些股票在多个底部形态之间跳空运行，有的则以持续强劲的动量上涨为常态。部分个股会牢牢依附21日EMA,有的则更倾向于以50日SMA为主要支撑。
上述特性本质上反映了个股的供需结构和交易者格局。
需要重点考量的因素包括：
·流动性、美元交易量和机构参与度

·流通股
·个股所处生命周期
一般来说，股票的流动性越强，其价格走势越清晰，趋势就越具延续性，也就越遵循关键价位和移动平均线。
这是因为高流动性股票拥有较高的美元交易量(即一定时期内的平均成交量乘以当前股价),大型机构投资者可以放心建仓。有机构资金的参与，买卖价差收窄，股价波动更加平稳，交易更为顺畅。
那么,这是否意味着股票不会有大幅上涨行情?并非如此。
事实上，历史上许多具标志性的爆发性行情，往往发生在新兴股票流动性提升、机构资金开始大举入场的阶段。此时，平均成交量显著放大，这个信号体现了前文所述的特征。
此外，在长期上升趋势中，机构投资者还会在股价出现回调时加大吸筹来抑制回撤。这些主力资金倾向于在10周或40周等关键移动平均线附近回补仓位，由此助推新的底部形成。
除了流动性，股票的流通股数量也会显著影响其价格波动性。通常，流通股较少的股票波动率较高，而流通股较多的股票走势则相对平稳。
这些特征与股票所处的生命周期密切相关。刚上市不久的次公开发行股票，在锁定期内部分流通股还受限，通常波动性较大。锁定期结束以及完成二次发行后，流通股增加，流动性提升，波动性随之趋于减弱，股价走势也趋于平稳。
在实际操作中，衡量个股波动性的一个重要工具，是日均波幅(ADR)指标。日均波幅可用美元价差或百分比表示，我们更常用百分比，这样便于横向比较不同价格水平的股票。
日均波幅用于衡量一只股票在单个交易日内的典型涨跌幅度。交易者既需要选择波动强劲、具备盈利潜力的股票，又希望个股价格足够稳定，便于风险控制，因此需要在两者之间做好权衡。
对成长型和动量交易者来说，一条经验法则是优先关注日均波幅百分比在3%~5%的个股。这类个股短期内更有可能爆发强势上涨行情。

流畅趋势个股与震荡型个股
在行情图表上，你会发现有部分股票走势其流畅，往往能实现上升趋势和下降趋势的有序转换，股价高度遵循趋势线和移动平均线，少见跳空下跌。
与之相对的另一类个股则属于震荡型股票。这类个股频繁出现跳空高开和低开，缺少结构紧凑的盘整区间，对关键移动平均线不敏感，整体走势杂乱不堪。
例如，石油、天然气等大宗商品相关企业的股票，往往属于典型的震荡型股票。以OXY(西方石油公司股票代码)为例，即便处于上升趋势，它也多次出现跳空高开、跳空下跌和假突破，行情具干扰性（见图 3-24）。

需要指出的是，无论是流畅趋势还是震荡型股票，都可能走出惊人的上涨行情，实现翻一倍甚至数倍的涨幅。但整体而言，流畅趋势股票更易把控仓位，且更易布局，会始终遵循关键锚点(如50日SMA)。毕竞，只有持续持仓的强劲趋势，才能让你真正捕捉到主升浪收益。

股票是否会“转性”?
股票的特性确实可能发生转变。每当从根本上改变公司或整个行业的重大催化事件出现时，股票的交易逻辑和表现风格便会随之改变。
此时，机构资金模型与配置结构需要快速调整，市场供需关系因此逆转，原本沉寂的个股有机会跃升为动量股。
特性转变常常体现在图表上：成交量突然放大、价格大幅波动。新一轮行情出现后，股票开始获得新的关键均线支撑，走势更加流畅，并在其他方面改变其走势特征。