一本给懒人的零基础基金投资入门书籍。
基金经理教你从零开始买基金。
人人都能学会投资基金。

书名：这样做，迈出投资第一步

定价：59.00元

作者：兴全基金理财实验室

出版社：中信出版集团

出版日期：2019-02

页码：264

装帧：平装

开本：16开

ISBN：9787508698007

1. 给懒人的零基础基金投资入门书籍。

2. 为什么买、如何买、买什么、什么时候买、规避哪些坑……步步指导，实现投资稳赚。

3. 基金公司告诉你的基金投资“内幕”，“知己知彼，百战不殆”。

4. 市场上基金公司众多、基金产品琳琅满目，怎么选？作者兴全基金理财实验室从角度讲解基金公司运作，手把手告诉你投资基金的技巧。

5. 语言生动，结合国内外有趣的投资小故事，有血有肉地娓娓道来。

6. 新手学投资，人人都能学会投资基金。

7. 中国证券投资基金业协会洪磊会长做序推荐。

一本给懒人的零基础基金投资入门书籍。

股市瞬息万变，现金跑不过通胀，P2P网贷风险频发……我们该如何保护自己的财富？

银行理财、债券、黄金、信托……我们又该如何选择？

基金，被越来越多的投资者认可，并逐渐成为更适合投资小白的投资产品。但是，“养基”步从哪儿开始呢？

长期投资业绩的兴全基金，用基金小白也能轻松看懂的语言，告诉你：

·为什么投资

·市场上有哪些投资产品

·基金究竟是什么

·如何挑选基金，何时买、何时卖

·到底怎么投资才能赚到钱

·投资者是怎么创造价值的

·基金投资有哪些常见误区

·基金公司运作的“内幕”

新手学投资，从这本一看就会的基金投资指南开始。

坚信长期的力量，坚信的力量/洪磊

第一章 开始理财投资，认真对待你的钱

我们“内部”人员究竟是如何投资的

说好了勤劳致富，为什么需要理财投资呢

干货——盘点市场常见理财投资品种

散户为什么更适合买基金

买基金到底赚不赚钱

世界的第八大奇迹——复利：从1万美元到2.4亿美元

认识风险：人有多大胆，地有多大“坎”

开始投资：现在或者永不

第二章 像选择伴侣一样选择基金

选择哪只基金，是基金投资的步

认识自己：适合的投资能让你安心睡大觉

了解基金：家族那么大，总有一款适合你

建立组合：鸡蛋不要放在一个篮子里

5 000多只，为何买的总是那只“假”基金

基金界的“儿”，了解一下

神秘的私募基金：突破12万亿规模的市场

第三章 投资实战：选择买入和卖出的时点

择时困境：你总是成为反向指标吗

会买的是徒弟，会卖的才是师傅

频繁交易：收益的“隐形杀手”

打赢投资心理战：好的投资理念是一份减肥食谱150

基金套住了怎么办

基金定投：无招胜有招

第四章 买基金有哪些“坑”

买基金就一夜暴富？——关于基金收益的误解

基金买涨不买跌？——那些投资中你给自己挖的 “坑”

基金经理都神通广大？——关于基金行业的认知，我们辟个谣

基金长得像，傻傻分不清？——关于基金的冷门但必要的小常识

第五章 知“基”知彼，走进基金公司

一只基金的24小时

一位基金经理的360°

如何充分获得基金公司的信息

如何读懂基金公司的报告

兴全基金理财实验室

兴全基金投资理财专栏作者团队的代称，致力于为广大投资者提供、有趣、有品的投资科普文章、漫画、音频、视频等，让投资者轻松了解理财，开启科学投资之旅。

兴全基金管理有限公司成立于2003年9月30日，奉行“持有人利益至上”的经营原则，坚持“有所为，有所不为”的稳健发展战略，专注于发展投资管理能力，聚焦“精品策略”，坚持“责任文化”，是业内闻名的“长跑型选手”，长期投资能力位居行业前列。截至2018年年底，公司资产管理规模近2 600亿元。

买基金有哪些“坑”

基金投资过程中，投资者时常会面临困惑，本章主要针对投资者的一些常见误区做解答。

买基金如何稳赚不亏——关于基金投资的基本误解

买基金能一夜暴富吗

随着大家的理财意识越来越高，基金作为一种灵活的理财工具正在被更多的人接受。但同时，也有一些投资者对基金的定位出现了偏差，把购买基金看作一种“发财方式”而非“投资手段”，希望通过投资基金实现一夜暴富、财务自由。比如有些职场新人为了快速提升自己的消费力，把为数不多的工资全部押在高风险的股票型基金上，这种赌博式的心态不仅不利于财富的积累，还很有可能因为亏损影响到正常生活。

大家之所以会有基金可以实现一夜暴富的想法，主要是因为2007年、2015年等大牛市的影响，毕竟当时很多基金赚得盆满钵满，很多人因此看到了一夜暴富的可能性。2006年全市场的股票型和混合型基金年均收益率达到113%，业绩好的基金收益率有183%，差的也有28%。2007年的数据就更加惊人了，股票型和混合型基金年均收益率为119%，业绩好的达到226%，差的也有42%。也就是说，这两年投资者闭着眼睛买基金都可以赚很多，还有很高的概率能资产翻倍。这段疯狂的行情，使得本来对基金比较谨慎的投资者开始对基金青睐和追捧。

但问题是，这种让人心惊肉跳的快牛行情你能遇到几次？即使真的遇上，你能在高点的时候意识到那已经是山峰，但你能保证自己在后续的暴跌前全身而退吗？上述那些涨幅惊人的基金，在接下来的2008年平均跌了50%。

“投资”和“发财”是有明显区别的，投资有明确的目标，比如为孩子攒教育经费、为家人攒买房钱、为自己储备养老金等，而发财实际上是投机取巧，甚至拿自己的全部资产去博取高收益；投资有特定的收益需求和相应的风险承受能力，而对于想发财的人来说，收益多多益善，风险也不在考虑范围之内；投资是一件需要长期坚持的事情，是凭借细水长流的积累来逐渐靠近目标，而发财或者“一夜暴富”，是在很短的时间内就聚集巨大的财富，颇有拔苗助长的意味。

所以回归到投资的本质，我们买基金的目的究竟是什么呢？真的是一夜暴富吗？那也许该去买彩票。基金是一种理财投资工具、一种资产配置方式，而实现资产的稳健增值，预期管理非常重要。我们在前面的章节中也曾多次提到，基金适合长期投资，不能过分在意短期的涨跌，不要指望着今天买入，明天就开始赚钱或者1个月内翻番，这种急功近利的心态可能极大影响你的投资结果。

我们在章中阐述过风险和收益的关系，在健康的金融市场上，你能获得的预期收益与你所承担的风险是正相关的。想要“一夜暴富”，意味着你先承担巨大的风险，如果运气好，你真的能成为富翁；可是如果不够幸运，那你将被打击得遍体鳞伤，连仅有的一点儿本金也片甲不留。《股票作手回忆录》（Reminiscences of a Stock Operator）的作者杰西·利弗莫尔杰西·利弗莫尔（1877—1940）：美国华尔街的股票交易手，对数字非常敏感，擅长短线交易。(Jesse Livermore)，几乎是历史上有名的股票投资者，他喜欢冒险，会在交易中投入所有身家，还另加杠杆，结果他的一生多次在“亿万富翁”和“穷光蛋”之间切换。即使这样一个的交易选手，依旧无法获得确定性的暴富机会，常常被市场打回原形。

芒格曾分析过“投资”和“投机”的区别：投资拼的可不是一时爽快和意气用事，而是需要遵循严格的纪律。芒格在投资中为了避免不必要的疏漏，甚至准备了一份投资原则检查清单，其中详细列了包括风险、独立、准备、配置、严格分析、谦虚等诸多投资原则，每个原则就像马赛克图案中的每个单独的小块。多年以前，芒格来华期间就曾经对股市中的赌博行为深恶痛绝，“有的人沉溺于赌博，沉溺于急功近利赚快钱，把股票看成赌场的筹码，这非常糟糕。股票背后是实实在在的企业，不是赌场的筹码。我们应该做投资，投资企业，股票只是一个载体，不应投机”。毫无疑问，这个有个性的老先生一直都在寻找的是定错价格的赌注，而绝非一次掷硬币的“投机取巧”的机会。

不管是股票投资还是基金投资，我们需要考虑的是如何在目标收益和风险中平衡，如何在长期积累中获得细水长流的收益。我们不能抱着侥幸心理甚至赌博心态去买基金，“一夜暴富”是不切实际的，还可能让我们的基金投资面临很大的风险。

投资债券型基金，能稳赚不赔吗

早的时候，大家投资债券的方式是到银行柜台买国债，然后持有到期，每半年能拿到一次固定利息，到期后拿回本金。所以在很多人的观念中，债券就等于确定收益型金融产品，在不出现违约的前提下跟银行存款一样，到期拿回利息本金，不过利息更高而已。债券型基金既然是投资于债券，肯定是获得确定的回报吧？

债券型基金稳赚不赔，这可能是很多投资者都有的一个认知误区。

为了说明这个问题，我们先从债券的投资方式说起。买入债券后，投资者可以持有到期，获得一定的本金、利息；同时，由于债券是可交易的有价证券，所以在债券到期前的任何时点，只要有交易对手，投资者都可以把持有的债券出售，这就是所谓的二级交易。如果是持有到期，则除非债券违约，一般是获得固定收益；如果是做债券交易，债券价格与股票价格一样，每天都在波动，有涨有跌，所以交易结果自然是有赚有赔。当然，债券的波动幅度要远小于股票，所以风险相对较小。

所以，债券型基金的收益主要来自两个方面：一是固定利息，这部分收益在不考虑违约风险的情况下为正；二是来自利率变化导致的价格变化，利率风险导致债券价格上下波动，所以价差收入可能为负。因此，债券型基金并不是稳赚不赔的。但是，如果拉长时间看，债券型基金确实具备中长期持有的投资价值，2005—2017年的13年间，债券型基金年化增长率达到7.4%，整体收益较为稳健。

另外，债券型基金会运用固定收益策略、收益价差策略、套利策略、久期策略、凸度策略、杠杆交易等多种类型的交易策略。部分交易策略能够降低基金的波动风险，比如固定收益策略、套利策略，但同时也降低了预期收益；另外一些相对激进的交易策略则同时增加了基金的风险和潜在收益，比如收益价差策略、杠杆交易等。不同债券型基金之间的风险、收益特征存在较大的区别。

投资者应该根据自己的风险偏好和流动性需求，选择适合的产品类型。风险偏好较低的投资者可以选择风格比较稳健的品种，比如纯债基金，其中短期债券型基金的波动率比长期债券型基金小，更适合希望获得稳健收益的投资者。二级债基在主要投向债券市场的同时，还部分参与股票二级市场的交易，对于稳健但又想积极追求收益的投资者来讲，二级债基的优势较为突出。对流动性要求不高的投资者可以选择短期债券型理财基金或定开式债券型基金。可转债基金的波动性在债基家族中大，但仍然小于权益型基金，且具备进可攻、退可守的特征，适合风险偏好中等的投资者。

什么是可转债基金？

可转债基金是以可转债为主要投资对象的基金类型。持有可转债的投资者可以在约定的转换期内将债券转换为股票，或者直接在二级市场上进行可转债交易，也可以选择持有债券到期，收取本金和利息。可转债兼具债券和股票的特性，基本要素包括基准股票、债券利率、债券期限、转换期限、转换价格、赎回和回售条款等。

由于兼具债性和股性，所以通常来说，可转债的投资风险会略高于其他类型债券，因此可转债基金的投资风险也高于其他类型的债基。

总体来说，债券型基金净值呈现稳步向上的趋势，适合稳健型投资者持有或做资产配置。

人人都夸的基金定投一定能赚钱吗

近年来，定投的投资方式正变得越来越火爆。对于不擅长也没有精力研究市场的投资者，定投不失为一种简便而又的“懒人投资模式”，因为它可以督促我们定期攒钱，而我们分期买入又能平滑投资成本，降低一次性投资买在高位的风险，享受后期市场上涨带来的更多收益。这些优势让很多人误以为定投就可以稳赚不赔，这种想法其实存在偏差。

定投本质上是一种投资策略，投向的仍然是股票型基金、债券型基金、混合型基金等基金产品，而这些产品本身固有的风险是无法消除的，所以定投仍然需要投资者承担这些产品的固有风险，并不能保证获得正收益。只要市场存在波动，就不能保证定投稳赚不赔，尤其在单边下跌的市场中，在市场重新拐头向上之前，账面收益情况大概率会受到较大的影响。

在不同的市场环境下，定投和单笔投资的表现不一样。如果是“先跌后涨”的市场环境，定投的收益率会更高。如果是“震荡向下”市场，定投能降低持仓成本，总体收益会好于单笔投资，但是在这种行情下，定投和单笔投资都会持续出现账面浮亏。在“震荡向上”的市场环境，定投和单笔投资都可以获得账面盈利，不过由于定投的平均成本被不断抬升，收益会低于初期一次性投资。

虽然不同的市场环境会影响定投的效果，且中短期内可能出现账面浮亏，但定投本身的优势在于平摊买入成本、降低择时风险，是长期投资的法宝。所以，我们应尽量站在更长期的角度去考虑定投效果，不要因为中短期的浮亏而过于担忧。

当然，大家不要误认为采用了定投就可以一劳永逸。定投虽然是一种“懒人投资”，但投资领域并没有稳赚不赔的好事，投资者应该每隔一段时间对自己的定投组合进行一次“体检”。重要的是选好投资标的并定期查看定投基金的业绩表现是否符合自己的预期，如果在较长一段时间内都低于业绩比较基准和同类基金平均水平，那就要引起关注，重新对定投基金组合做诊断，进一步考虑是继续定投还是赎回。

如何淘到“便宜”、“年轻”又“抢手”的基金

——那些投资中你给自己挖的“坑”基金净值越低，越值得买吗

日常购物的时候，我们很容易区分一件商品是贵还是便宜，只需看价格高低就可以了，所以很多人在面对金融产品的时候，也习惯性地采用这种衡量方法。比如遇到净值高的基金，认为它“太贵了”，舍不得买，每份要5元钱，手里的资金只能买20份，而另一只便宜的基金可以买到100份。但是你买到的资产与基金份数没有直接关系，基金是个大池子，5元钱买到的是5元钱的资产，1元钱买到的是1元钱的资产，关键在于判断池子中的资产未来有多大的升值空间。

尽管我们已经做了很长时间的投资者教育，但基金净值“恐高症”仍普遍存在。有净值恐高症的投资者常常认为：高净值基金不划算，成本高；低净值的基金下跌空间小；高净值的基金经理特别“抠门”，不分红等。其实，这些都是对于高净值基金的误解。

首先，在相同的收益率下，高净值和低净值基金带来的收益是一样的。假设15 000元申购净值为1元的A基金和3元的B基金，则分别获得15 000份和5 000份。同时上涨1%，则A基金净值为1.1元，B基金为3.3元，收益均为1500元。他们认为净值高的基金不划算，是把购买其他商品的价格概念错误地移植到购买基金上面。

其次，基金上涨下跌的空间与其目前的净值高低并没有直接相关性，而是与基金的持仓组合的表现相关，只要基金背后的管理团队操作得当，那些高净值的基金反倒可能表现得更好，因为其历史业绩一定程度上证明了其获得超额收益的能力，否则也无法获得这么高的累计净值。

后，他们认为基金不分红就是“铁公鸡一毛不拔”，是把基金分红同股票分红的概念混为一谈。基金分红实质上是把投资收益的一部分提前以现金的形式派发给持有人，但相应的净值也会调整。

我们不应该对高净值基金带有偏见，同时也不能过度偏爱低净值基金。我们先来分析为什么会出现低净值基金：其一，基金此前进行了拆分或大比例分红等，净值被人为地“迫降”了；其二，在市场大幅下跌的行情中，泥沙俱下，其中成立不久的新基金或次新基金更容易跌破面值，这时，投资者需要注意该基金的业绩表现，是否跑赢了指数和业绩基准；其三，如果说在前两种类型的基金中还存在“淘金”机会的话，那么第三种情况就需要引起投资者警惕了，即基金本身的投资实力差，遇到急速下跌的市场完全失去抵抗能力。对于这类基金，我们千万不能抱着“捡便宜货”的心态。

所以说到后，选择一只基金，重要的是对其基金经理以及投研团队的选择，同时参考其长期收益表现。至于净值高低，在这面前都是“浮云”。