你一定FC想知道：

通货膨胀到底是怎么来的？

为什么中国要购买那么多的美国国债？

扭转恶化的经济状况是该花钱，还是存钱？

为什么有些国家很富有，而另外一些国家却很穷？

席卷quanqiu的经济危机又是怎么发生的？

如何对经济领域的各种现象进行专业而又生动的分析，是一项艰巨的任务。如何让从9岁到90岁的读者都能通过一本书洞悉日常生活现象背后的经济规律，更是一项几乎不可能完成的任务。《小岛经济学》J是这样一本书，它通过插图、幽默的措辞以及讲故事的平实手法，将经济学从高不可攀的架子上取下来，放回到厨房的餐桌上。它本J该属于那个地方。

这个关于鱼、渔网、存钱、借钱的故事揭示了经济是如何运行的，映射出D今经济体制与政策暗藏的漏洞。希夫兄弟以机智幽默的手法阐释了经济增长的根源，贸易、储蓄及风险三者的重要性，滞胀的根源，利率的影响，政府的刺激机制、消费信贷的破坏性本质等问题。这些问题经常被讨论，却常常被误解。对于那些想走出误区，理解经济学基本理论与常识的读者，这本书会带来惊喜。

序／ XI

珍藏版序言／ XV

序 言／ XXI

写在前面／ XXXV

D一章 一个好点子出炉了／ 001

查理惊得眼珠直转，他想自己的朋友肯定是疯了。“你疯了，这样做，我告诉你……疯了。要是你这BYQ不好使，可别哭着来跟我要鱼吃，一片也别想。我头脑清醒，但这并不表示我会为你的疯狂做法埋单。”

D二章 把财富分享给别人／ 015

贝克走近艾伯，说道：“我们做个约定吧：你借给我们一条鱼，我们会还你两条。这可是BFZB的利润啊。除了这座小岛，你到哪儿能找到这样的高回报？”

D三章 信用卡的多种用途／ 033

但是，如果贝克和查理不提高自己的生产能力，他们又怎么能连本带利地归还借款呢？在休息几天之后，他们还是每天只能捕到一条鱼。为了还艾伯的鱼，他们以后每天J要减少自己的食量，他们将不得不降低自己的生活水平以偿还贷款！

D四章 经济到底是如何发展的／ 045

然而，近年来经济学家们严重降低了储蓄在经济价值链中的位置。事实上，在很多经济学家看来，储蓄J是一种累赘。凯恩斯主义者认为储蓄对发展不利，因为这种做法妨碍了货币循环、降低了消费（他们认为消费是促进经济增长的重要因素）。

D五章 在鱼被指定为货币之后／ 057

很快，所有的工资和价格都开始用鱼计量。因为人们仍然假设每天需要吃一条鱼才能生存，所以一条鱼的价值是多少，所有人心里都有数。也J是说，岛上的价格体系和鱼的真实（或者固有）价格相关。

D六章 为什么会有储蓄／ 079

有时生产率大幅提高，岛上的存鱼量也随之大大增加。如果储藏室里堆满了鱼，银行J会主动降低贷款利率。因为此时银行承受损失的能力较强，而且健康的经济也为新企业的发展提供了良好的环境。

D七章 基础设施与贸易／ 095

随着岛上经济的发展，出口产品的能力也增强了。很快，不少大型货运木筏J满载着鱼、运鱼车、冲浪板、长矛和D木舟驶过公海。

D八章 一个共和国J这样诞生了／ 111

为了维护社会稳定，也为了保护岛民的生命权、自由权和财产权，参议院决定设立一套法院体系来解决纠纷，同时成立警察小队执行法官的法令。

D九章 政府的职能开始转变了／ 121

因为只需要少数熟练的渔民捕鱼便可以满足整个岛屿的营养需求，多出来的劳动力和资本J可以投入其他行业了。各种在捕鱼时代闻所未闻的工业和服务业都发展起来。

D十章 不断缩水的鱼J像货币一样／ 141

官鱼越来越小，不久后岛民每天只吃一条鱼已经无法填饱肚子了，大多数人每天至少要吃两条鱼。

D十一章 中岛帝国：远方的生命线／ 153

现在的情况是民众失去了信心。如果我们现在开始消费更多的鱼邦储备券，人们的信心J会恢复，民众J会重新开始消费。如果有必要，我会坐在棕榈树上往下撒钱。

D十二章 服务业是如何崛起的／ 167

中岛帝国攒够了钱，建造了很多巨型BYQ（BYQ的设计者起诉他们侵犯知识产权，但是在中岛帝国WQ没有胜诉的可能）。他们实行24 小时工作制，三班轮岗，不间断捕鱼。大部分鱼都出口到了美索尼亚国。

D十三章 “鱼本位”的破灭／ 179

频繁兑换真鱼开始对存鱼造成冲击，技师们又忙碌了起来，他们不断地切割、重组，官鱼越变越小，通鱼膨胀又有抬头之势。

D十四章 棚屋价格是如何涨上去的／ 191

即便如此，银行也不能保证收回全部贷款。因此，为了抵消这个风险，银行要求借款人先交大量的鱼作为1付。

D十五章 快了！快了！棚屋市场要崩溃了／ 209

意想不到的结果出现了：棚屋价格不是逐渐下跌，而是直线下降。棚屋供大于求的现象很快演变为棚屋价格的大规模下跌。

D十六章 情形怎么变得如此糟糕／ 227

国王有些疑惑不解：“等一下，美索尼亚国比我们富有得多。我们的购买力怎么比得上他们呢？他们能支付更高的价钱，他们有鱼邦储备券。”

D十七章 缓兵之计／ 241

朱特尼亚群岛爆发了一次更加严重的棚屋崩溃风暴。在这个紧急关头，一个名为IMF（岛际海上渔民组织）的跨洋机构仓促成立，并立即推出了一项计划。

D十八章 占领华孚街／ 255

由失业工人、棚屋购买者等年轻人组成的联盟发起的“占领华孚街”运动，激起了公众的想象力，成为后危机时代挫败的象征。

DSJ章 无鱼不起浪／ 273

鱼邦储备券持续贬值，没人愿意继续持有它。小鼓岛和狂舞岛也和中岛帝国一道，限制购买鱼邦储备券。卖主多，买主少，鱼邦储备券掉入了万丈深渊。

后 记／ 293

致 谢／ 299

序／ XI

珍藏版序言／ XV

序 言／ XXI

写在前面／ XXXV

D一章 一个好点子出炉了／ 001

查理惊得眼珠直转，他想自己的朋友肯定是疯了。“你疯了，这样做，我告诉你……疯了。要是你这BYQ不好使，可别哭着来跟我要鱼吃，一片也别想。我头脑清醒，但这并不表示我会为你的疯狂做法埋单。”

D二章 把财富分享给别人／ 015

贝克走近艾伯，说道：“我们做个约定吧：你借给我们一条鱼，我们会还你两条。这可是BFZB的利润啊。除了这座小岛，你到哪儿能找到这样的高回报？”

D三章 信用卡的多种用途／ 033

但是，如果贝克和查理不提高自己的生产能力，他们又怎么能连本带利地归还借款呢？在休息几天之后，他们还是每天只能捕到一条鱼。为了还艾伯的鱼，他们以后每天J要减少自己的食量，他们将不得不降低自己的生活水平以偿还贷款！

D四章 经济到底是如何发展的／ 045

然而，近年来经济学家们严重降低了储蓄在经济价值链中的位置。事实上，在很多经济学家看来，储蓄J是一种累赘。凯恩斯主义者认为储蓄对发展不利，因为这种做法妨碍了货币循环、降低了消费（他们认为消费是促进经济增长的重要因素）。

D五章 在鱼被指定为货币之后／ 057

很快，所有的工资和价格都开始用鱼计量。因为人们仍然假设每天需要吃一条鱼才能生存，所以一条鱼的价值是多少，所有人心里都有数。也J是说，岛上的价格体系和鱼的真实（或者固有）价格相关。

D六章 为什么会有储蓄／ 079

有时生产率大幅提高，岛上的存鱼量也随之大大增加。如果储藏室里堆满了鱼，银行J会主动降低贷款利率。因为此时银行承受损失的能力较强，而且健康的经济也为新企业的发展提供了良好的环境。

D七章 基础设施与贸易／ 095

随着岛上经济的发展，出口产品的能力也增强了。很快，不少大型货运木筏J满载着鱼、运鱼车、冲浪板、长矛和D木舟驶过公海。

D八章 一个共和国J这样诞生了／ 111

为了维护社会稳定，也为了保护岛民的生命权、自由权和财产权，参议院决定设立一套法院体系来解决纠纷，同时成立警察小队执行法官的法令。

D九章 政府的职能开始转变了／ 121

因为只需要少数熟练的渔民捕鱼便可以满足整个岛屿的营养需求，多出来的劳动力和资本J可以投入其他行业了。各种在捕鱼时代闻所未闻的工业和服务业都发展起来。

D十章 不断缩水的鱼J像货币一样／ 141

官鱼越来越小，不久后岛民每天只吃一条鱼已经无法填饱肚子了，大多数人每天至少要吃两条鱼。

D十一章 中岛帝国：远方的生命线／ 153

现在的情况是民众失去了信心。如果我们现在开始消费更多的鱼邦储备券，人们的信心J会恢复，民众J会重新开始消费。如果有必要，我会坐在棕榈树上往下撒钱。

D十二章 服务业是如何崛起的／ 167

中岛帝国攒够了钱，建造了很多巨型BYQ（BYQ的设计者起诉他们侵犯知识产权，但是在中岛帝国WQ没有胜诉的可能）。他们实行24 小时工作制，三班轮岗，不间断捕鱼。大部分鱼都出口到了美索尼亚国。

D十三章 “鱼本位”的破灭／ 179

频繁兑换真鱼开始对存鱼造成冲击，技师们又忙碌了起来，他们不断地切割、重组，官鱼越变越小，通鱼膨胀又有抬头之势。

D十四章 棚屋价格是如何涨上去的／ 191

即便如此，银行也不能保证收回全部贷款。因此，为了抵消这个风险，银行要求借款人先交大量的鱼作为1付。

D十五章 快了！快了！棚屋市场要崩溃了／ 209

意想不到的结果出现了：棚屋价格不是逐渐下跌，而是直线下降。棚屋供大于求的现象很快演变为棚屋价格的大规模下跌。

D十六章 情形怎么变得如此糟糕／ 227

国王有些疑惑不解：“等一下，美索尼亚国比我们富有得多。我们的购买力怎么比得上他们呢？他们能支付更高的价钱，他们有鱼邦储备券。”

D十七章 缓兵之计／ 241

朱特尼亚群岛爆发了一次更加严重的棚屋崩溃风暴。在这个紧急关头，一个名为IMF（岛际海上渔民组织）的跨洋机构仓促成立，并立即推出了一项计划。

D十八章 占领华孚街／ 255

由失业工人、棚屋购买者等年轻人组成的联盟发起的“占领华孚街”运动，激起了公众的想象力，成为后危机时代挫败的象征。

DSJ章 无鱼不起浪／ 273

鱼邦储备券持续贬值，没人愿意继续持有它。小鼓岛和狂舞岛也和中岛帝国一道，限制购买鱼邦储备券。卖主多，买主少，鱼邦储备券掉入了万丈深渊。

后 记／ 293

致 谢／ 299

D一章 一个好点子出炉了

从前，有三个人—艾伯、贝克和查理，他们住在一座岛上。这座小岛地处热带，却不是

天堂。这里的人们生活艰苦，没有任何SC品，而且食物的种类J少，他们的菜单上只有一道菜：鱼。

幸运的是，小岛周围有数量可观的鱼，但奇怪的是，这些鱼全部属于同一品种，每条鱼都很大，足够一个人吃YT。然而，这个地方很闭塞，人类XJ的捕鱼技术这里一种都没有。他们能做的只有跳进水里，用手去抓住那些又黏又滑的家伙。运用这种低效的技术，每人每天只能捕到一条鱼，只能帮他们挨到D二天。捕鱼成了小岛经济的全部。他们每天的活动J是醒来、捕鱼、吃鱼、睡觉。虽然生活不算惬意，但总好过忍饥挨饿。

因此，在这座生活CJ简单、只有生鱼片可吃的小岛上——

没有存款！

没有借贷！

没有投资！

所有的产出全都消费掉了！没有未雨绸缪，没有多余的财物可以借出。

虽然这座小岛上的居民过着一种原始的生活，但这并不能说明他们愚笨迟钝或者没有追求。与所有人一样，艾伯、贝克和查理也想提高自己的生活水平，但是要实现这个梦想，他们每人每天捕鱼的数量J必须超过一条。不幸的是，由于他们只能徒手捕鱼，而那些鱼又很机敏狡猾，三个人只能勉强糊口。

YT夜里，仰望着繁星点点的夜空，艾伯开始思索自己生活的意义……“难道我的日子J这样了吗？肯定有比现在更舒心的日子。”

除了捕鱼，艾伯还想做点儿别的事情。他想做几件更好、更时尚的棕榈叶衣服，他想要一个遮风挡雨的住所，D然他还想执导几部故事片。但他每天忙于捕鱼糊口，这些梦想如何成真呢？

他的大脑飞快运转着……突然他想到了BYQ，这个物件可以在很大程度上扩大人手可触及的范围，并且使鱼溜掉的概率大大缩小，只要一下捉住它，它J很难逃脱。有了这个新装置，他J能在较短的时间里捕到更多的鱼了！而那些空闲时间，他J可以用来做更好的衣服、建个住所，Z后再拍部影片。

艾伯在头脑中勾勒着BYQ的轮廓，想着想着J激情澎湃。他构想出一个不再受捕鱼之累的未来。

他决定给自己的BYQ取个名字，叫作“渔网”，然后开始找材料织这张网。

D二天，贝克和查理注意到艾伯没有捕鱼，而是站在沙滩上用棕榈树皮搓绳子。“你在干什么呢？”贝克问，“难道在减肥吗？你要是老坐在那儿弄那些绳子，会挨饿的啊。”

艾伯解释说：“我突然有个灵感，想做个BYQ，这样J可以尝试捕鱼的新方法了。有了这个BYQ，捕鱼的时间J能缩短，再也不会挨饿了。”　

查理惊得眼珠直转，他想自己的朋友肯定是疯了。“你疯了，这样做，我告诉你……疯了。要是你这BYQ不好使，可别哭着来跟我要鱼吃，一片也别想。我头脑清醒，但这并不表示我会为你的疯狂做法埋单。”

艾伯没有被查理的话吓倒，仍然继续织网。

到这YT结束时，艾伯终于织完了自己的渔网。通过自我牺牲（挨饿），他创造了资本。

故事引申

在这个简单的任务中，艾伯向我们展示了一个基本的经济原则，这个原则可以提高人们的生活水平：消费不足，敢于冒险！

消费不足：为了织网，艾伯那天J不能去捕鱼。他必须放弃D天的所得，放弃那条本来可以捕到、吃到的鱼。他这样做并不是因为他不需要鱼，事实上，他爱吃鱼，而且如果那天没有捕到鱼，他J会饿肚子。他对鱼的需求与他的两个朋友没有什么不同。他选择暂时延迟消费（吃鱼），是为了将来消费更多的产品（捕到更多的鱼）。

冒险：除了消费不足，艾伯还需要冒险，因为他也不知道自己做的BYQ到底好不好用。自己花费了YT的时间饿着肚子辛苦劳动，却不知道这东西究竟能不能补偿所失。Z后的结果很可能只剩一把绳子和一个饿瘪的胃。如果这个想法失败了，艾伯不能指望贝克和查理给自己任何补偿，因为他俩早J警告过他这样做很傻。

在经济学术语中，资本指的是一种设备，这种设备的建设和使用本身没有什么意义，其意义在于利用设备建设和制造其他需要的东西。艾伯想要的不是那张网，而是鱼。这张网或许可以给他带来更多的鱼。因此，这张网J是一种资本，是有价值的。

那天晚上，D贝克和查理吃饱睡大觉时，艾伯却只能在脑海中想象着美味的鱼肉来对抗难忍的饥饿。然而，饥饿带来的痛苦并不能浇灭他对未来的希望。他希望自己的选择是正确的，希望自己有一个光明的未来，希望那时有吃不完的鱼。

D二天，贝克和查理对艾伯的发明好一顿嘲笑。

贝克说：“嘿，这1；超越=CY帽子看上去不赖啊。”

查理说：“J是戴着打网球有点儿热，你说呢？”

“你们J笑吧！”艾伯回应道，“等着瞧吧，等我的鱼多得没处放时，看看那时笑的是谁。”

艾伯拿着渔网朝海浪冲去。他对如何使用这个奇怪的渔网还不得要领，因此不断遭到两个朋友的嘲笑。

但是几分钟后，他找到了窍门，很快J捕到一条鱼。

贝克和查理不再笑了。在接下来的一小时里，艾伯又捕到了D二条鱼。两个伙伴惊叹不已，毕竟，他们通常一整天才能抓住一条鱼！

从这样一个简单的行动开始，这座小岛上的经济开始发生巨大的变化。艾伯提高了生产力，这对每个人而言都是好事。艾伯现在还在考虑他突然间得到的恩惠：“既然我YT捕到的鱼可以吃两天，那么我可以利用隔天休息的时间做点儿别的事情。可做的事情太多啦！”　

故事引申

艾伯的生产力提高了一倍， 现在他生产的东西多于自己需要消费的东西。生产力的提高带来了

许多益处。

在艾伯孤注一掷去编织渔网之前，小岛上还没有什么储蓄之所。他决定冒险挨饿制造的这张网成了小岛上的D一件资本设备。这件设备接着会带来储蓄（为了让这个故事能够继续进行，我们假设这些鱼不会腐烂变质），而这种剩余产品J是健康经济的命脉。

现实链接

对所有物种而言（人类除外），经济学其实可以简单理解为日常生存活动。食物短缺、天气恶劣、食肉动物的威胁、疾病的困扰、发明相对较少、忍饥挨饿地活着（有一点儿剩余时间进行再生产），这是所有动物的生存常态。所幸我们人类拥有两样东西——我们的大脑和灵巧的双手，否则我们的命运跟那些动物不会有什么分别（在不太久远的过去，我们跟它们是一样的）。靠着大脑和灵巧的双手，我们制造了工具和机器，改造环境的能力大大提高。

经济学家托马斯· 伍兹（Thomas Woods）喜欢用一个简单的思想实验测试学生：如果所有的机器和工具都不复存在，我们的经济会是什么样子？汽车、拖拉机、炼钢炉、铲子、D轮（手推）车、锯、斧头、长矛等，如果这些东西真的全都消失了，我们所有的消费品都要靠自己的双手猎取、采摘、种植和制作，那会是什么样子？

毫无疑问，那样的生活肯定很艰苦。如果我们必须赤手空拳地制服猎物、将其作为食物的话，想象一下那该有多艰难吧。以我们的能力根本不可能逮住大家伙，兔子或许还有可能——但你总得先抓住它们啊。如果我们必须用手种菜、摘菜，如果我们连装粮食的麻袋都没有的话，又会怎样？设想一下，如果没有工厂，我们必须自己缝衣服、做家具，而且连Z起码的剪刀和钉子都没有，那又会怎样？

尽管我们有智慧，但我们过得可能并不比黑猩猩和猿猴好多少，至少从经济方面来看是这样。工具改变了一切，使经济的出现成为可能。长矛帮助我们捕获猎物，铲子帮助我们种植庄稼，渔网帮助我们捕鱼。这些工具提高了我们的劳动效率。我们生产的东西越多，可以消费的东西J越多，我们的生活也J变得越美好。

努力使有限的资源（每种资源都是有限的）产生Z大的效益以尽可能满足人类的需求，这J是经济这一概念Z简单的定义。工具、资本以及创新是实现这一目标的关键。

牢记这一点，我们J很容易理解经济增长的原因：找到了生产人类所需物品的更好方式。不管一个经济体Z后变得多么强大，这个原因是不会改变的。

D二章 把财富分享给别人

艾伯，那个企业家，看起来前途一片光明。但是，小岛上另外两个人的情况又如何呢？我们是不是创造了一个贫富分化的等级体系？贝克和查理会因为艾伯的成功而不安吗？不大可能。虽然艾伯从来没有刻意使他人受益，但他的资本无疑帮助了岛上的所有人。我们来看看这是怎么回事。

亲眼见证了艾伯轻松捕鱼的全过程，贝克和查理央求他分享新发明的BYQ。

“嘿，艾伯！”查理说，“既然那玩意儿你隔天才用一次，那你不用的那天，让我用用行吧？”　

贝克说：“喂，老兄，有福同享啊。”

但是艾伯还对昨天的事情耿耿于怀。他还记得自己的牺牲……他还记得他们俩的嘲讽，而且他还想到了风险。“如果他们把我的渔网弄破了怎么办？如果他们不还我怎么办？那我J要从头再来了。再见，穿树叶的哥们儿！”

想到这些，艾伯拒绝了两人的要求。“对不起，哥们儿。我自己做了渔网，你们俩肯定也能自己做，至少你们现在知道那东西是有用的，对吧！”

尽管查理已经看到用渔网捕鱼的效率，但他很担心自己能不能编织出这样一张网。

他对艾伯说：“我怎么知道自己能不能编织出来？我以前从来没做过这样的东西，而且我也挨不了饿。我怕自己织好网前J饿死了！”　

贝克提出了另外一个建议：“好吧，你这个吝啬鬼，看来你是不会帮我们什么忙了。我们知道了。你看这样行不行，我们编织渔网时，你把富余的鱼借给我们吃，那样我们织网时J不用挨饿了。等我们捕到多余的鱼，再把鱼如数还给你。”

尽管艾伯觉得这个办法比白白把网借给他们要好，但他还是不放心。“如果我把鱼借给你们，怎么保证你们不会躺在沙滩上一整天都不干活呢？即使你们织出自己的网来，也许还不好用呢。

如果那样，你们J永远无法还我鱼了，而我失去了自己的储蓄，一无所有了！你们总得想一个更好的办法。”

查理和贝克这才明白，他们让艾伯冒险把鱼借给自己，却没有考虑到他的个人利益。但是捕到更多鱼的诱惑太大了，所以两人很快J想到了一个办法，让艾伯忍不住冒险一试。

他们认为必须在数字上做文章，于是金融思维诞生了！

贝克走近艾伯，说道：“我们做个约定吧：你借给我们一条鱼，我们会还你两条。这可是BFZB的利润啊。除了这座小岛，你到哪儿能找到这样的高回报？”　

艾伯动心了。“我对这个约定很感兴趣！”他的语气中没有任何迟疑。

艾伯想到了那些财富：“如果我借给他们两条鱼，J能收回4条。也J是说，我什么都不用做J可以得到两条鱼。那我岂不成了一个鱼老板啦！”

也许有些人觉得艾伯有些过分了。如果这个故事是一部好莱坞电影，他这时肯定会得意地捻着自己打了蜡的胡子。他这是在窃取别人的劳动成果，靠别人的辛苦劳动获利！

但是这样评论艾伯是不恰D的，因为即便艾伯的动机只是想赚些鱼，他的贪婪也可能带来一些意想不到的益处。

有一点很重要，我们要知道艾伯并不是一定要把鱼借给别人，他还有其他方案，包括以下4 个选择：

1. 他可以把鱼留下，留着自己以后吃——这是Z保险的选择。这样，他不会有任何损失，D然，他的储蓄也不会有什么增长。

2. 他可以放纵一下，不再干活，将自己的储蓄（存下的鱼）消费掉。

3. 他可以建立自己的渔网出租公司。如果艾伯每天吃掉一条富余的鱼，两天J可以再编织出两张网。

然后，他可以把多余的网租给贝克和查理，向他们收取每人每天半条鱼的租金。这样，艾伯每天不必亲自捕鱼J可以得到生存所需的那条鱼了。哈哈，提前退休！

在这个方案中，贝克和查理每天也许能用租来的渔网捕到两条鱼。在向艾伯支付半条鱼的租金之后，他们每人每天还剩下一条半鱼，比他们没有渔网时捕到的鱼多50%，算是双赢的买卖了。

尽管这个方案很吸引人，艾伯还是注意到了其中的逻辑缺陷。贝克和查理租借渔网的时间可能只有两天，然后用富余的鱼果腹，花YT时间织出自己的网。如此一来，他能得到的鱼J只有两条——那可真够冒险的！

4. 他可以把两条鱼借给贝克和查理，收取**的利息。在这个方案中，如果两个人按照约定利率足额偿还，艾伯J可以得到4 条鱼。但是，这个方案也存在风险，他们可能会翻脸不认账。

抉择……抉择……艰难的抉择！

总的来说，艾伯（以及这个社会）处理储蓄（鱼）的方式只有5 种：

1． 他可以把储蓄存起来。

2． 他可以把储蓄消费掉。

3． 他可以把储蓄借出去。

4． 他可以用储蓄投资。

5． 他可以将上述4 个方式有机结合起来。

毫无疑问，艾伯的Z终决定取决于个人对风险和回报的偏好。但不管Z终方案是什么，他的抉择都会惠及这座小岛的经济，而且也不会给自己的两个邻居增加负担。　

Z后，艾伯选择把鱼借出去。

故事引申

艾伯愿意并有能力把多余的鱼借给别人，因此，贝克和查理也拥有了自己的渔网。现在大家都有渔网可用了，小岛上的整体捕鱼能力便从每天三条鱼提高到每天6 条鱼，经济增长翻番，前景更加光明。

但事实并非如此，因为这三个人对自己颇具局限性的生活方式感到不满。饥饿（其经济术语为“需求”）只是刺激经济增长的必要而非充分条件。　

追求更多是人类的本性。不管已经拥有什么，我们总是想要更多。也许不是想要更多的东西，而是更多的时间、更多的乐趣、更多的选择，所有这些需求都需要资本。艾伯、贝克和查理这些年来对鱼的问题可能都没少抱怨，但他们Z后都成功地提高了生产力，满足了自己的需求。

有了多余的鱼，小岛上的几位居民每天终于可以比原来多吃一些鱼了（原来是每天一条鱼），但是经济并没有增长，因为他们的消费增长了。而他们的消费之所以增长，是因为经济增长了。这个道理很简单，但令人不解的是现代经济学家竟然会在这个简单的问题上纠缠不休。

大多数经济学家认为，给老百姓更多的钱花J可以增加需求，但是这种做法并不能改变真正的需求，只会使人们花更多的钱购买已经生产出来的商品。只有增加供给才能切实满足人们更多的需求。

D然，有人也许并没有清楚地看到其中的共同利益。看到艾伯猛增的财富，如果贝克和查理心生嫉妒，强烈要求分得他的部分储蓄该怎么办？　

设想一下这个场景：

贝克烦躁地说：“看看那家伙穿着棕榈叶做成的小礼服那副得意的样子。我们每天一身臭汗风里来浪里去地跟那些滑头的鱼斗争，他却没有一点儿善心！他J不能分给我一两条鱼，哪怕让我休息YT也好啊！他的鱼多得堆成山，少一条也没什么啊！”

查理附和道：“分给我点儿吧，贵人！”　

或者再想一下下面这个场景：

假设艾伯对自己的相对财富有些负罪感，听了两个人的说法后思想动摇了，于是无偿地把鱼分给了他们，那么贝克和查理会怎样处理这些鱼呢？

没有了还款的压力，两个人Z有可能做的是利用这份礼物享受闲暇时光。这样做并没有什么错（事实上，这也是大多数人类行为的目标），但是贝克和查理的假日时光并不能提高这座小岛的生产能力。因此，尽管慈善之举听起来颇有雅量，也会提升艾伯的人气，但这一举动却无法像商业贷款一样推动经济发展。

Z根本的是，所有能够增加捕鱼（生产）量的事物都会惠及小岛，鱼越多，大家J越有可能吃到更多东西，也J越有可能做捕鱼以外的事情，或者他们可以什么都不做。

故事引申

也许有人会想，如果艾伯果真是一个贪心的人，拿着自己的新财富生财，从而变得越来越富有，那该怎么办？

这样真的很危险吗？如果艾伯增加储蓄（而不需要亲自劳动）的W一途径J是将这些储蓄借给自己的邻居的话，那他又何必大量囤积呢？

但若非如此，他的财产J不会增加，甚至还会越来越少，因为他自己还要消费呢！私人资本主义可以促使那些将个人利益作为W一动机的人帮助他人提高生活水平，这是Z有意义的。

现实链接

财富从来J是一个相对的概念。在原始社会，财富是J少的，那时Z富有的人所拥有的物质财富还不如工业化社会中穷人的财富多。在中世纪，即便是至高无上的国王也缺乏基础的娱乐设施，而在JT的美国，ZY空调、室内管网以及冬天里新鲜的蔬菜等几乎是人人都能享受的。尽管贝克和查理认为每天吃两条鱼简直SC到了J点，可在我们看来，这种生活丝毫不值得羡慕。

但是令人吃惊的是，财富是分等级的，这个事实本身J不公平。人们认为富人之所以富有，是因为他们攫取别人的财富，并由此产生了穷人。在现代经济学中有一个理论认为，利润是通过少付工人工资产生的，有人称之为“劳动价值论”。这样看来，像艾伯这样的企业家或类似的大型公司要想致富，只能先让别人变穷。

上述理念与道德取舍息息相关，但与现实无甚关联。富人致富的原因（至少开始时）是他们为他人提供了有价值的东西。艾伯J为那些没有足够储蓄的人提供了储蓄。如果他赢利了，那也是因为他提供的服务对别人是有价值的。

如果艾伯是一个无赖，每天所做的J是窃取邻居一半的劳动成果，那么他的财富J是建立在那些受其压迫的人的贫穷的基础之上的。这种做法会迫使他人做一些损害自己利益的事情，不会增强这座小岛的整体生产能力。艾伯可能会直接拿走别人生产的东西，而岛上的产量并没有任何变化，不仅如此，他们的整体产能还可能下降。D被压迫阶级认识到自己的劳动果实被人偷走时，J会缩减自己的劳动量。

历SS，此类事例并不少见，奴隶制、农奴制以及佃农制都属于这一类型。D自身的利益受到损害时，劳动者J会奋起反抗压迫，如果他们的劳动惠及自身的话，这种反抗会更加强烈。

不幸的是，争取充分经济自由的实例在SJ历SS还很鲜见。不过，一旦利己主义得到发展机会，生产能力J会迅速提高。

信用卡的使用J是经济自由惠及百姓的ZJ例证。只要贷款人和借款人可以自由地达成协议，总体效果J是好的。然而，我们将来会发现，借贷市场会受到外力挤压，如果出现这种情况，灾难便在所难免了。

D一章 一个好点子出炉了

从前，有三个人—艾伯、贝克和查理，他们住在一座岛上。这座小岛地处热带，却不是

天堂。这里的人们生活艰苦，没有任何SC品，而且食物的种类J少，他们的菜单上只有一道菜：鱼。

幸运的是，小岛周围有数量可观的鱼，但奇怪的是，这些鱼全部属于同一品种，每条鱼都很大，足够一个人吃YT。然而，这个地方很闭塞，人类XJ的捕鱼技术这里一种都没有。他们能做的只有跳进水里，用手去抓住那些又黏又滑的家伙。运用这种低效的技术，每人每天只能捕到一条鱼，只能帮他们挨到D二天。捕鱼成了小岛经济的全部。他们每天的活动J是醒来、捕鱼、吃鱼、睡觉。虽然生活不算惬意，但总好过忍饥挨饿。

因此，在这座生活CJ简单、只有生鱼片可吃的小岛上——

没有存款！

没有借贷！

没有投资！

所有的产出全都消费掉了！没有未雨绸缪，没有多余的财物可以借出。

虽然这座小岛上的居民过着一种原始的生活，但这并不能说明他们愚笨迟钝或者没有追求。与所有人一样，艾伯、贝克和查理也想提高自己的生活水平，但是要实现这个梦想，他们每人每天捕鱼的数量J必须超过一条。不幸的是，由于他们只能徒手捕鱼，而那些鱼又很机敏狡猾，三个人只能勉强糊口。

YT夜里，仰望着繁星点点的夜空，艾伯开始思索自己生活的意义……“难道我的日子J这样了吗？肯定有比现在更舒心的日子。”

除了捕鱼，艾伯还想做点儿别的事情。他想做几件更好、更时尚的棕榈叶衣服，他想要一个遮风挡雨的住所，D然他还想执导几部故事片。但他每天忙于捕鱼糊口，这些梦想如何成真呢？

他的大脑飞快运转着……突然他想到了BYQ，这个物件可以在很大程度上扩大人手可触及的范围，并且使鱼溜掉的概率大大缩小，只要一下捉住它，它J很难逃脱。有了这个新装置，他J能在较短的时间里捕到更多的鱼了！而那些空闲时间，他J可以用来做更好的衣服、建个住所，Z后再拍部影片。

艾伯在头脑中勾勒着BYQ的轮廓，想着想着J激情澎湃。他构想出一个不再受捕鱼之累的未来。

他决定给自己的BYQ取个名字，叫作“渔网”，然后开始找材料织这张网。

D二天，贝克和查理注意到艾伯没有捕鱼，而是站在沙滩上用棕榈树皮搓绳子。“你在干什么呢？”贝克问，“难道在减肥吗？你要是老坐在那儿弄那些绳子，会挨饿的啊。”

艾伯解释说：“我突然有个灵感，想做个BYQ，这样J可以尝试捕鱼的新方法了。有了这个BYQ，捕鱼的时间J能缩短，再也不会挨饿了。”　

查理惊得眼珠直转，他想自己的朋友肯定是疯了。“你疯了，这样做，我告诉你……疯了。要是你这BYQ不好使，可别哭着来跟我要鱼吃，一片也别想。我头脑清醒，但这并不表示我会为你的疯狂做法埋单。”

艾伯没有被查理的话吓倒，仍然继续织网。

到这YT结束时，艾伯终于织完了自己的渔网。通过自我牺牲（挨饿），他创造了资本。

故事引申

在这个简单的任务中，艾伯向我们展示了一个基本的经济原则，这个原则可以提高人们的生活水平：消费不足，敢于冒险！

消费不足：为了织网，艾伯那天J不能去捕鱼。他必须放弃D天的所得，放弃那条本来可以捕到、吃到的鱼。他这样做并不是因为他不需要鱼，事实上，他爱吃鱼，而且如果那天没有捕到鱼，他J会饿肚子。他对鱼的需求与他的两个朋友没有什么不同。他选择暂时延迟消费（吃鱼），是为了将来消费更多的产品（捕到更多的鱼）。

冒险：除了消费不足，艾伯还需要冒险，因为他也不知道自己做的BYQ到底好不好用。自己花费了YT的时间饿着肚子辛苦劳动，却不知道这东西究竟能不能补偿所失。Z后的结果很可能只剩一把绳子和一个饿瘪的胃。如果这个想法失败了，艾伯不能指望贝克和查理给自己任何补偿，因为他俩早J警告过他这样做很傻。

在经济学术语中，资本指的是一种设备，这种设备的建设和使用本身没有什么意义，其意义在于利用设备建设和制造其他需要的东西。艾伯想要的不是那张网，而是鱼。这张网或许可以给他带来更多的鱼。因此，这张网J是一种资本，是有价值的。

那天晚上，D贝克和查理吃饱睡大觉时，艾伯却只能在脑海中想象着美味的鱼肉来对抗难忍的饥饿。然而，饥饿带来的痛苦并不能浇灭他对未来的希望。他希望自己的选择是正确的，希望自己有一个光明的未来，希望那时有吃不完的鱼。

D二天，贝克和查理对艾伯的发明好一顿嘲笑。

贝克说：“嘿，这1；超越=CY帽子看上去不赖啊。”

查理说：“J是戴着打网球有点儿热，你说呢？”

“你们J笑吧！”艾伯回应道，“等着瞧吧，等我的鱼多得没处放时，看看那时笑的是谁。”

艾伯拿着渔网朝海浪冲去。他对如何使用这个奇怪的渔网还不得要领，因此不断遭到两个朋友的嘲笑。

但是几分钟后，他找到了窍门，很快J捕到一条鱼。

贝克和查理不再笑了。在接下来的一小时里，艾伯又捕到了D二条鱼。两个伙伴惊叹不已，毕竟，他们通常一整天才能抓住一条鱼！

从这样一个简单的行动开始，这座小岛上的经济开始发生巨大的变化。艾伯提高了生产力，这对每个人而言都是好事。艾伯现在还在考虑他突然间得到的恩惠：“既然我YT捕到的鱼可以吃两天，那么我可以利用隔天休息的时间做点儿别的事情。可做的事情太多啦！”　

故事引申

艾伯的生产力提高了一倍， 现在他生产的东西多于自己需要消费的东西。生产力的提高带来了

许多益处。

在艾伯孤注一掷去编织渔网之前，小岛上还没有什么储蓄之所。他决定冒险挨饿制造的这张网成了小岛上的D一件资本设备。这件设备接着会带来储蓄（为了让这个故事能够继续进行，我们假设这些鱼不会腐烂变质），而这种剩余产品J是健康经济的命脉。

现实链接

对所有物种而言（人类除外），经济学其实可以简单理解为日常生存活动。食物短缺、天气恶劣、食肉动物的威胁、疾病的困扰、发明相对较少、忍饥挨饿地活着（有一点儿剩余时间进行再生产），这是所有动物的生存常态。所幸我们人类拥有两样东西——我们的大脑和灵巧的双手，否则我们的命运跟那些动物不会有什么分别（在不太久远的过去，我们跟它们是一样的）。靠着大脑和灵巧的双手，我们制造了工具和机器，改造环境的能力大大提高。

经济学家托马斯· 伍兹（Thomas Woods）喜欢用一个简单的思想实验测试学生：如果所有的机器和工具都不复存在，我们的经济会是什么样子？汽车、拖拉机、炼钢炉、铲子、D轮（手推）车、锯、斧头、长矛等，如果这些东西真的全都消失了，我们所有的消费品都要靠自己的双手猎取、采摘、种植和制作，那会是什么样子？

毫无疑问，那样的生活肯定很艰苦。如果我们必须赤手空拳地制服猎物、将其作为食物的话，想象一下那该有多艰难吧。以我们的能力根本不可能逮住大家伙，兔子或许还有可能——但你总得先抓住它们啊。如果我们必须用手种菜、摘菜，如果我们连装粮食的麻袋都没有的话，又会怎样？设想一下，如果没有工厂，我们必须自己缝衣服、做家具，而且连Z起码的剪刀和钉子都没有，那又会怎样？

尽管我们有智慧，但我们过得可能并不比黑猩猩和猿猴好多少，至少从经济方面来看是这样。工具改变了一切，使经济的出现成为可能。长矛帮助我们捕获猎物，铲子帮助我们种植庄稼，渔网帮助我们捕鱼。这些工具提高了我们的劳动效率。我们生产的东西越多，可以消费的东西J越多，我们的生活也J变得越美好。

努力使有限的资源（每种资源都是有限的）产生Z大的效益以尽可能满足人类的需求，这J是经济这一概念Z简单的定义。工具、资本以及创新是实现这一目标的关键。

牢记这一点，我们J很容易理解经济增长的原因：找到了生产人类所需物品的更好方式。不管一个经济体Z后变得多么强大，这个原因是不会改变的。

D二章 把财富分享给别人

艾伯，那个企业家，看起来前途一片光明。但是，小岛上另外两个人的情况又如何呢？我们是不是创造了一个贫富分化的等级体系？贝克和查理会因为艾伯的成功而不安吗？不大可能。虽然艾伯从来没有刻意使他人受益，但他的资本无疑帮助了岛上的所有人。我们来看看这是怎么回事。

亲眼见证了艾伯轻松捕鱼的全过程，贝克和查理央求他分享新发明的BYQ。

“嘿，艾伯！”查理说，“既然那玩意儿你隔天才用一次，那你不用的那天，让我用用行吧？”　

贝克说：“喂，老兄，有福同享啊。”

但是艾伯还对昨天的事情耿耿于怀。他还记得自己的牺牲……他还记得他们俩的嘲讽，而且他还想到了风险。“如果他们把我的渔网弄破了怎么办？如果他们不还我怎么办？那我J要从头再来了。再见，穿树叶的哥们儿！”

想到这些，艾伯拒绝了两人的要求。“对不起，哥们儿。我自己做了渔网，你们俩肯定也能自己做，至少你们现在知道那东西是有用的，对吧！”

尽管查理已经看到用渔网捕鱼的效率，但他很担心自己能不能编织出这样一张网。

他对艾伯说：“我怎么知道自己能不能编织出来？我以前从来没做过这样的东西，而且我也挨不了饿。我怕自己织好网前J饿死了！”　

贝克提出了另外一个建议：“好吧，你这个吝啬鬼，看来你是不会帮我们什么忙了。我们知道了。你看这样行不行，我们编织渔网时，你把富余的鱼借给我们吃，那样我们织网时J不用挨饿了。等我们捕到多余的鱼，再把鱼如数还给你。”

尽管艾伯觉得这个办法比白白把网借给他们要好，但他还是不放心。“如果我把鱼借给你们，怎么保证你们不会躺在沙滩上一整天都不干活呢？即使你们织出自己的网来，也许还不好用呢。

如果那样，你们J永远无法还我鱼了，而我失去了自己的储蓄，一无所有了！你们总得想一个更好的办法。”

查理和贝克这才明白，他们让艾伯冒险把鱼借给自己，却没有考虑到他的个人利益。但是捕到更多鱼的诱惑太大了，所以两人很快J想到了一个办法，让艾伯忍不住冒险一试。

他们认为必须在数字上做文章，于是金融思维诞生了！

贝克走近艾伯，说道：“我们做个约定吧：你借给我们一条鱼，我们会还你两条。这可是BFZB的利润啊。除了这座小岛，你到哪儿能找到这样的高回报？”　

艾伯动心了。“我对这个约定很感兴趣！”他的语气中没有任何迟疑。

艾伯想到了那些财富：“如果我借给他们两条鱼，J能收回4条。也J是说，我什么都不用做J可以得到两条鱼。那我岂不成了一个鱼老板啦！”

也许有些人觉得艾伯有些过分了。如果这个故事是一部好莱坞电影，他这时肯定会得意地捻着自己打了蜡的胡子。他这是在窃取别人的劳动成果，靠别人的辛苦劳动获利！

但是这样评论艾伯是不恰D的，因为即便艾伯的动机只是想赚些鱼，他的贪婪也可能带来一些意想不到的益处。

有一点很重要，我们要知道艾伯并不是一定要把鱼借给别人，他还有其他方案，包括以下4 个选择：

1. 他可以把鱼留下，留着自己以后吃——这是Z保险的选择。这样，他不会有任何损失，D然，他的储蓄也不会有什么增长。

2. 他可以放纵一下，不再干活，将自己的储蓄（存下的鱼）消费掉。

3. 他可以建立自己的渔网出租公司。如果艾伯每天吃掉一条富余的鱼，两天J可以再编织出两张网。

然后，他可以把多余的网租给贝克和查理，向他们收取每人每天半条鱼的租金。这样，艾伯每天不必亲自捕鱼J可以得到生存所需的那条鱼了。哈哈，提前退休！

在这个方案中，贝克和查理每天也许能用租来的渔网捕到两条鱼。在向艾伯支付半条鱼的租金之后，他们每人每天还剩下一条半鱼，比他们没有渔网时捕到的鱼多50%，算是双赢的买卖了。

尽管这个方案很吸引人，艾伯还是注意到了其中的逻辑缺陷。贝克和查理租借渔网的时间可能只有两天，然后用富余的鱼果腹，花YT时间织出自己的网。如此一来，他能得到的鱼J只有两条——那可真够冒险的！

4. 他可以把两条鱼借给贝克和查理，收取**的利息。在这个方案中，如果两个人按照约定利率足额偿还，艾伯J可以得到4 条鱼。但是，这个方案也存在风险，他们可能会翻脸不认账。

抉择……抉择……艰难的抉择！

总的来说，艾伯（以及这个社会）处理储蓄（鱼）的方式只有5 种：

1． 他可以把储蓄存起来。

2． 他可以把储蓄消费掉。

3． 他可以把储蓄借出去。

4． 他可以用储蓄投资。

5． 他可以将上述4 个方式有机结合起来。

毫无疑问，艾伯的Z终决定取决于个人对风险和回报的偏好。但不管Z终方案是什么，他的抉择都会惠及这座小岛的经济，而且也不会给自己的两个邻居增加负担。　

Z后，艾伯选择把鱼借出去。

故事引申

艾伯愿意并有能力把多余的鱼借给别人，因此，贝克和查理也拥有了自己的渔网。现在大家都有渔网可用了，小岛上的整体捕鱼能力便从每天三条鱼提高到每天6 条鱼，经济增长翻番，前景更加光明。

但事实并非如此，因为这三个人对自己颇具局限性的生活方式感到不满。饥饿（其经济术语为“需求”）只是刺激经济增长的必要而非充分条件。　

追求更多是人类的本性。不管已经拥有什么，我们总是想要更多。也许不是想要更多的东西，而是更多的时间、更多的乐趣、更多的选择，所有这些需求都需要资本。艾伯、贝克和查理这些年来对鱼的问题可能都没少抱怨，但他们Z后都成功地提高了生产力，满足了自己的需求。

有了多余的鱼，小岛上的几位居民每天终于可以比原来多吃一些鱼了（原来是每天一条鱼），但是经济并没有增长，因为他们的消费增长了。而他们的消费之所以增长，是因为经济增长了。这个道理很简单，但令人不解的是现代经济学家竟然会在这个简单的问题上纠缠不休。

大多数经济学家认为，给老百姓更多的钱花J可以增加需求，但是这种做法并不能改变真正的需求，只会使人们花更多的钱购买已经生产出来的商品。只有增加供给才能切实满足人们更多的需求。

D然，有人也许并没有清楚地看到其中的共同利益。看到艾伯猛增的财富，如果贝克和查理心生嫉妒，强烈要求分得他的部分储蓄该怎么办？　

设想一下这个场景：

贝克烦躁地说：“看看那家伙穿着棕榈叶做成的小礼服那副得意的样子。我们每天一身臭汗风里来浪里去地跟那些滑头的鱼斗争，他却没有一点儿善心！他J不能分给我一两条鱼，哪怕让我休息YT也好啊！他的鱼多得堆成山，少一条也没什么啊！”

查理附和道：“分给我点儿吧，贵人！”　

或者再想一下下面这个场景：

假设艾伯对自己的相对财富有些负罪感，听了两个人的说法后思想动摇了，于是无偿地把鱼分给了他们，那么贝克和查理会怎样处理这些鱼呢？

没有了还款的压力，两个人Z有可能做的是利用这份礼物享受闲暇时光。这样做并没有什么错（事实上，这也是大多数人类行为的目标），但是贝克和查理的假日时光并不能提高这座小岛的生产能力。因此，尽管慈善之举听起来颇有雅量，也会提升艾伯的人气，但这一举动却无法像商业贷款一样推动经济发展。

Z根本的是，所有能够增加捕鱼（生产）量的事物都会惠及小岛，鱼越多，大家J越有可能吃到更多东西，也J越有可能做捕鱼以外的事情，或者他们可以什么都不做。

故事引申

也许有人会想，如果艾伯果真是一个贪心的人，拿着自己的新财富生财，从而变得越来越富有，那该怎么办？

这样真的很危险吗？如果艾伯增加储蓄（而不需要亲自劳动）的W一途径J是将这些储蓄借给自己的邻居的话，那他又何必大量囤积呢？

但若非如此，他的财产J不会增加，甚至还会越来越少，因为他自己还要消费呢！私人资本主义可以促使那些将个人利益作为W一动机的人帮助他人提高生活水平，这是Z有意义的。

现实链接

财富从来J是一个相对的概念。在原始社会，财富是J少的，那时Z富有的人所拥有的物质财富还不如工业化社会中穷人的财富多。在中世纪，即便是至高无上的国王也缺乏基础的娱乐设施，而在JT的美国，ZY空调、室内管网以及冬天里新鲜的蔬菜等几乎是人人都能享受的。尽管贝克和查理认为每天吃两条鱼简直SC到了J点，可在我们看来，这种生活丝毫不值得羡慕。

但是令人吃惊的是，财富是分等级的，这个事实本身J不公平。人们认为富人之所以富有，是因为他们攫取别人的财富，并由此产生了穷人。在现代经济学中有一个理论认为，利润是通过少付工人工资产生的，有人称之为“劳动价值论”。这样看来，像艾伯这样的企业家或类似的大型公司要想致富，只能先让别人变穷。

上述理念与道德取舍息息相关，但与现实无甚关联。富人致富的原因（至少开始时）是他们为他人提供了有价值的东西。艾伯J为那些没有足够储蓄的人提供了储蓄。如果他赢利了，那也是因为他提供的服务对别人是有价值的。

如果艾伯是一个无赖，每天所做的J是窃取邻居一半的劳动成果，那么他的财富J是建立在那些受其压迫的人的贫穷的基础之上的。这种做法会迫使他人做一些损害自己利益的事情，不会增强这座小岛的整体生产能力。艾伯可能会直接拿走别人生产的东西，而岛上的产量并没有任何变化，不仅如此，他们的整体产能还可能下降。D被压迫阶级认识到自己的劳动果实被人偷走时，J会缩减自己的劳动量。

历SS，此类事例并不少见，奴隶制、农奴制以及佃农制都属于这一类型。D自身的利益受到损害时，劳动者J会奋起反抗压迫，如果他们的劳动惠及自身的话，这种反抗会更加强烈。

不幸的是，争取充分经济自由的实例在SJ历SS还很鲜见。不过，一旦利己主义得到发展机会，生产能力J会迅速提高。

信用卡的使用J是经济自由惠及百姓的ZJ例证。只要贷款人和借款人可以自由地达成协议，总体效果J是好的。然而，我们将来会发现，借贷市场会受到外力挤压，如果出现这种情况，灾难便在所难免了。