1.紧扣金融“五篇大文章”战略部署，构建数字金融的中国范式。这本书在数字金融生态中，串起数字金融的技术基础、业务模式、监管框架、国际比较等全产业链环节，进一步拓宽了数字金融的内涵。一方面，对比分析国际数字金融发展经验，提出具有全球竞争力的中国方案。另一方面，涵盖银行业、证券业、保险业、金融科技企业等主体调研案例，为行业提供前瞻性指导。
2.肖钢领衔，携手刘晓春、高峰、李振华、石锦建等多位专家学者，横跨产学研界，生动展现中国数字金融的实践。全书创新性地从“内涵—效能—安全”维度构建研究体系，整合金融学、信息技术、法学等多学科视角，实现理论深度与实践广度的有机统一。
3.首提数字金融基础设施发展的重点方向，助力实现金融强国。围绕技术基础设施、数据与数字信用、制度与监管框架，总结共性趋势，探讨金融云基础设施和金融云服务技术底盘，央行数字货币和市场化机构创新的链上支付结算网络，金融数据安全共享网络和配套机制，以及基于大数据应用的新型数字信用体系等举措。在为中央和地方政府制定数字金融发展政策提供智力支持的同时，也为我国参与数字金融国际标准制定提供理论支撑。
在数字技术飞速发展的当下，数字金融已成为全球金融变革与创新的核心驱动力，深刻影响着经济运行与社会发展的各个方面。本书由中国证监会原主席肖钢领衔，携手领域内五位专家学者刘晓春、高峰、李振华和石锦建，横跨产学研界，面向世界，面向中国数字金融未来，从理论基石到实践脉络，从价值呈现到未来布局，为读者全景式展现中国数字金融的发展蓝图。书中研究的创新点包括三个方面：一是拓宽了数字金融的新内涵，全面、系统回顾总结了数字金融发展的各个层面，提供了清晰的全景图；二是次提出了数字金融基础设施的概念，分析了发展现状，指出了重点方向；三是为更好平衡数字金融创新与监管，提高我国数字金融的国际竞争力提出了新思路、新举措。
一章 重新认识数字金融
数字金融的新内涵 / 003
数字金融的概念演变 / 013
数字金融的主要技术 / 024
数字金融对“五篇大文章”的支撑和赋能 / 027
数字金融推动监管水平不断提升 / 031
第二章 我国数字金融的发展历程
金融机构数字金融发展历程 / 043
互联网银行 / 062
金融基础设施数字化 / 064
金融机构与科技公司双线竞合过程 / 076
我国数字金融的特点与规律 / 080
第三章 数字金融的价值与作用
数字金融进一步激发微观主体活力 / 099
数字金融优化并创新金融服务模式 / 108
数字金融助推区域和产业协调发展 / 116
第四章 数字金融基础设施发展的重点方向
金融云 / 134
区块链和数字货币应用 / 140
金融数据共享和安全管理 / 152
数字信用和替代数据应用 / 159
第五章 数字金融创新与监管
数字金融监管发展历程 / 169
数字金融创新的新变化新趋势 / 183
数字金融监管的国内外实践 / 197
平衡数字金融创新与监管的机制设计 / 222
推进金融监管数字化智能化建设 / 226
提高我国数字金融国际竞争力的举措 / 234
参考文献 / 239
肖钢，主编，深圳香蜜湖国际金融科技研究院学术委员会主任，中国证券监督管理委员会原主席。著有《中国资本市场变革》《建言资政在金融：一位政协委员的调研作业》《共富时代财富管理》《大国金融的使命：金融服务新发展格局的实践路径》等。
《中国数字金融》以服务实体经济为落脚点，系统梳理了我国数字金融发展历程，从概念演进、业务模式、基础设施、监管框架等方面，阐述我国数字金融的内涵、效能与安全，既讲“做什么”，更讲“怎么稳妥地做”。在当前强化金融监管的关键期，本书为构建既鼓励创新又防控风险的数字金融监管体系提供了重要参考，值得数字金融的从业者、研究者和监管者深入研读。
尚福林
中国财富管理50人论坛理事长
《中国数字金融》从激发微观主体活力、提升个人金融服务可得性、优化家庭资产配置服务、助推产业链金融生态化服务跃迁和重塑乡村金融方面，阐述了数字金融对实体经济的支持作用，帮助读者更好地理解发展数字金融的多维价值。同时，书中创造性地构建了数字金融基础设施的分析框架，精准切中金融云、数据共享、数字信用等关键领域的发展痛点，为地方政府优化数字金融发展的公共服务提供了独特视角和参考价值。
黄奇帆
中国国家创新与发展战略研究会学术委员会常务副主席

数字金融的价值不止于“更快更便宜”，还在于“更包容更有效”。《中国数字金融》既讨论如何通过数据与算法降低金融服务门槛，改善金融服务可得性与体验，也强调对数字金融创新的审慎包容与技术中立，避免“唯技术”或“唯规模”。书中对“金融机构与科技公司双线竞合过程”三阶段的分析，为理解中国数字金融发展路径提供了新视角。这种系统思维和理论自觉，正是当前数字金融研究领域所稀缺的，值得高度重视。
黄益平
北京大学国家发展研究院院长，北京大学数字金融研究中心主任
一章 重新认识数字金融
随着我国金融业从电子化、互联网化到数字化、智能化的演变，学界、业界相继出现互联网金融、金融科技和数字金融等概念。2023年金融“五篇大文章”的提出，赋予“数字金融”这个已有名词以全新内涵，大拓展了金融科技的范围，也引发各界对“五篇大文章”融合发展的思考。

数字金融的新内涵
2023年10月中央金融工作会议强调，坚定不移走中国特色金融发展之路，加快建设中国特色现代金融体系。会议指出：“高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的要任务，金融要为经济社会发展提供高质量服务……做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。”2024年3月“五篇大文章”次被写入政府工作报告。党的二十届三中全会通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》，对进一步深化金融体制改革做出重大部署，提出要“积极发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，加强对重大战略、重点领域、薄弱环节的优质金融服务”。
2024年11月，中国人民银行等七部门联合印发 《推动数字金融高质量发展行动方案》，明确了数字金融发展总体目标，明晰了系统推进金融机构数字化转型、运用数字技术提升重点领域金融服务质效、夯实数字金融发展基础、完善数字金融治理体系四方面的主要工作。
数字金融的内涵
“五篇大文章”的提出，赋予“数字金融”全新的内涵，大拓展了金融科技的范围。
● 一是数字金融是金融服务数字中国、数字经济发展的业务活动。
● 二是数字金融是金融机构数字化转型。
● 三是数字金融是做好其他四篇大文章的基础支撑。
● 四是数字金融是提升金融监管数字化智能化水平，增强监管效能的重要途径。
我们梳理了国内外相关文献，虽然社会各界对数字金融的定义仍未统一，但均强调了数字技术与金融业务的深度融合，以及数字金融在促进金融数字化、提升金融服务效率等方面的重要作用。
综合国内外对数字金融的研究以及数字金融发展的现状及趋势，我们认为，数字金融的定义可以分为广义和狭义两个层面。
● 广义数字金融，是指金融服务于数字中国战略和数字经济建设，发掘并满足数字产业化和产业数字化的金融需求，助推数字经济高质量发展，助力实现金融强国目标的新金融服务形态。
● 狭义数字金融，是指金融业自身的数字化转型，即金融市场主体以数字技术为驱动，以数据要素为核心，以网络为载体，变革金融理念、业务、组织和模式，为经济社会提供更高效、便捷的数字化金融产品和服务。狭义数字金融主要聚焦于数字技术对金融业态的赋能和改造，关注金融机构等市场主体的运作方式、产品和服务的表现形式、实现金融价值的盈利模式，致力于提升金融服务的可得性、便利性、针对性、可负担性，从而构建起可持续的数字金融生态。

我们讨论的内容主要聚焦于狭义数字金融。
本书一章研究并阐述了数字金融的新内涵、概念演进及其对“五篇大文章”的支撑与赋能，既包括广义数字金融也包括狭义数字金融。
第二章从狭义数字金融出发，梳理了我国数字金融的发展历程，包括金融机构等各类主体发展的特点与规律。
第三章研究并分析了数字金融的价值与作用，其中推动区域和产业协调发展等内容涉及广义数字金融，而对服务形态和数字技术的分析则属于狭义数字金融范畴。
第四章从狭义数字金融出发，研究并阐述了数字金融基础设施发展的重点方向，包括金融云、区块链和数据治理。
第五章梳理了数字金融监管发展历程，研究并阐述了数字金融创新趋势与国内外监管实践，并对提高我国数字金融国际竞争力提出建议。

数字金融与数字经济的关系
数字金融是数字经济的组成部分，数字经济为数字金融发展提供了前提条件
数字经济以数据作为关键生产要素，通过数字技术的广泛应用，实现产业转型升级和资源优化配置。它以网络化、智能化为主要特征，给经济发展带来巨大变革，已经成为当今社会经济增长的核心关键力量，不仅是推动经济高质量发展的新引擎，也是提升国家竞争力的重要保障。
数字经济涵盖了数字产业化和产业数字化两个主要方面，二者共同成为数字金融发展基础。数字产业化指的是数字经济核心产业，即依赖于数字技术、数据要素的各类经济活动。在数字产业化领域，以5G基站、数据中心、蜂窝物联网、千兆光纤宽带、工业互联网、IPv6 等为核心的新型基础设施持续夯实，基本建成全球规模大、技术先、性能优越的数字新型基础设施体系，整体能力实现跨越式跃升；以芯片、集成电路、屏幕、内存、电池、存储硬件等为主要内容的硬件产业制造能力和创新能力不断增强，从制造到应用的场景与数字化结合越发紧密；以AI（人工智能）、云计算、大数据、物联网、区块链、传感器等为主要内容的技术产业数字科技创新能力不断增强，应用场景不断拓宽，创新成果不断涌现；以数据挖掘、数据采集、数据整理、数据存储、数据流通、数据确权、数据分析和应用等为主要内容的数据产业正在不断壮大，数据要素赋能千行百业的乘数效应持续显现；以数据交易所、交易商、交易主体、交易市场为核心的数据交易市场正在不断完善，成为牵引数字经济向纵深发展的重要引擎。数字技术和数据要素作为数字产业化的核心，催生了多种创新的金融服务模式，为数字金融的治理提供了新的思路和工具，为数字金融提供了源源不断的动力。
产业数字化是指传统产业应用数字技术所带来的生产数量和效率提升，其新增产出构成数字经济的重要组成部分。产业数字化进程可以分为基础建设、单项应用、综合集成和协同创新四个阶段。产业数字化的终目的，是有产业能够通过云计算、大数据、AI等数字技术进行数字化升级、转型与再造，实现增效降本，增强企业市场竞争力，并降低各种资源消耗。以数字生活、数字消费、电子商务、大数据整合等为主要内容的数字平台与实体经济融合不断提速，在发展与规范并重中深入社会生活的方方面面。依照传统产业分类方式，产业数字化包括农业数字化、制造业数字化和服务业数字化。金融业与数字产业的交互越发紧密，数字支付、数字银行、移动理财等为主要形态的金融服务新模式不断涌现，市场规模增长迅速。这些新模式逐渐成为企业和个人开展金融活动的新方式，并推动金融业的数字化转型不断拓展广度和深度。

全社会、各行业的数字化转型是数字金融发展的基础
数字化转型是近年来全球经济增长的重要引擎。全球数字化转型大致经历了三个阶段：
一阶段为2000年之前，在网络基础设施的发展中，由以搜索引擎为代表的互联网企业推动。
第二阶段为2000—2016年，全球服务业的数字化转型体现在具有“分享”“共享”特征的内容产品或服务不断出现并成为主流；制造业的数字化转型中计算机和电子设备厂商成为主要推动力，数字内容开始被融入新开发的电子设备中，以工业产品的形式为消费者提供服务，在跨国企业的推动下在全球布局。IT企业则率先将软硬两个层面的能力打通，利用数字技术进行二、三产业融合。
第三阶段为2016年至今，全球数字化以“智能化”“平台化”为主要特征，出现了两种典型路径：一种由互联网企业推动，通过提供云服务、数据服务、平台服务和数字化基础设施为其他产业进行数字赋能，促进业务流程的数字化转型；另一种则是由传统制造业厂商推动，通过对信息与通信技术（ICT）基础设施投资搭建基于自身制造经验的互联网平台，将业务流程、产品和服务以数字化的形式呈现。
世界银行发布的报告指出，全球数字化转型正在不断加速，数字化在沟通交流、信息获取、商业活动及与环境互动等多个方面对全球产生深远影响，为构建一个更加包容、有韧性和可持续的世界奠定了基础。2000—2022年，信息技术服务行业的增长速度几乎是全球经济增速的2倍。同期，数字服务业的就业年增长率为7%，是总就业增长率的6倍。2018— 2022年，全球新增互联网用户15亿，其中中等收入国家的用户增长尤为明显。数字行业不仅自身贡献增长和吸纳就业，还对各个领域产生了广泛积极的溢出效应。随着互联网普及，个人获得就业的机会高可增加13.2%，企业总就业人数有望增长22%，而企业出口量几乎能翻4倍。在非洲，3G网络的快速覆盖与塞内加尔、尼日利亚等国的端贫困率降低直接相关。此外，到2050年，数字技术预计将在能源、材料生产和交通运输等三个碳排放高的领域实现20%的减排效果。与此同时，全球数字鸿沟也在扩大，在一些中低收入国家，网速、数据流量、数字应用方面的差距阻碍了部分个人和企业获得数字收益。
全球数字化的前两个阶段主要由发达国家主导，而第三阶段则体现出更多新兴市场国家参与其中。近年来，中国的数字化转型在数字中国战略和数字经济建设下取得非凡成就，并铸就了独特竞争优势，包括适度超前的新型基础设施建设、大规模数据资源以及丰富的数字技术应用场景。借助这些优势，中国能够在数字化转型过程中更好地推动数字技术与实体经济的深度融合。这些优势也将为数字金融的发展打下坚实基础。