前言

当代，新一轮科技革命和产业变革深入发展，国际科技创新竞争日趋激烈。我国正处于实现中华民族伟大复兴的关键时期，建设创新型国家和实现高质量发展的要求日益迫切。随着知识产权强国建设的深入推进，知识产权在促进我国现代化经济体系建设和高质量发展方面的作用日益凸显。党的二十届三中全会提出，要构建全面支持创新体制机制，建立高效的知识产权综合管理体制，为新时代新征程上进一步深化我国知识产权领域改革提供了行动指南。激发创新活力、提升创造水平，是推动知识产权高质量发展的首要环节，是实现知识产权;从无到有的关键因素；而提升运用水平和效率，则是赋能知识产权高质量发展的核心步骤，是实现知识产权;从有到有价值的必然途径。近十几年来，我国专利、商标的申请量和拥有量稳居全球第一，但是与发达国家相比，我国的知识产权成果转化率仍有较大差距。我国若想实现知识产权强国的战略目标，需大力提升知识产权运用水平，全面、快速、有效地实现知识产权成果转化，使更多的知识产权从;有和;有效提升至;有价值。在创新驱动发展战略下，我国涌现出大量科技创新型企业，市场主体的知识产权研发能力明显提升，既有的知识产权融资模式却难以满足广大科技型中小企业的融资需求。为了解决企业融资的现实困境和知识产权在价值转化中的难题，知识产权证券化应运而生。知识产权证券化是资产证券化的一种特殊类型，是以知识产权或其衍生权利作为基础资产、以资产证券化这一金融工具为技术依托的融资方式，是知识产权价值转化需求与资产证券化金融工具的有机结合。它源于人们对知知识产权价值认识的进一步深入和融资需求的进一步增加，其实质是利用资产证券化原理处置知识产权资产未来一定期限内的预期收入，使之立即变现从而取得大量资金。可以说，知识产权证券化既是知识产权价值转化方式的创新，也是资产证券化这一金融工具在市场运用中的创新。知识产权证券化最早诞生于1997年的美国，直到2018年才;登陆中国。尽管起步较晚，但近几年我国知识产权证券化市场发展迅速，知识产权资产支持证券的发行规模逐年激增，同时也探索出了一些具有中国特色的创新模式。然而，知识产权证券化这一;外来事物在适应我国制度土壤和市场环境过程中的改良，究竟是路径创新还是;揠苗助长？事实上，我国知识产权证券化市场仍处在初级阶段和探索阶段，很多制度尚未健全，甚至部分创新存在与资产证券化的基本原理相悖之处。对于这样的创新，我们不能只看到其表面的成功案例和可观数据，更应该看到其背后隐藏的风险。探索知识产权证券化法治实现的中国路径，不能仅满足于形式上的标新立异，而应在遵循我国基本法律制度和资本市场基本规律的基础上，以证券化参与主体为横向、以证券化运作全流程为纵向、以相关制度体系为深向，并以整体视野发掘知识产权证券化各项制度在我国的现实困境，寻求我国知识产权证券化市场可持续、高质量的发展之道。本书以知识产权证券化的制度设计为研究对象，以探索知识产权证券化的法治路径为研究目标，从知识产权证券化的理论与实践基础入手，重点关注体现资产证券化基本原理的基础资产选择及资产池构建、特殊目的机构设立、基础资产的转移、信用增级与信用评级等核心制度，对我国知识产权证券化的立法模式和法律体系构建提出制度设想与建议。全书共六章。第一章的主要内容是知识产权证券化的理论与实践基础，作为本书的开篇，为后面的研究内容奠定基础。第二章至第五章围绕资产证券化三大基本原理（资产重组原理、风险隔离原理和信用增级原理）在知识产权证券化中的体现分别展开研究，构成本书的核心和主要内容，也是本书在研究进路和编撰体例方面的特色与创新。第二章的主要内容是知识产权证券化基础资产选择及资产池构建，是资产重组原理的体现。第三章和第四章研究的重点是实现风险隔离目标的两个必要途径设立特殊目的机构和基础资产的转移。第五章的主要内容是知识产权证券化的信用增级与信用评级，是信用增级原理的体现。第六章选择知识产权价值评估、信息披露和税收制度作为代表，研究知识产权证券化支撑体系的问题与完善路径。知识产权证券化作为一项知识产权价值转化方式的创新和金融创新，在为市场主体带来更多选择和机遇的同时，也带来了新型复杂的风险和前所未有的挑战。效率与安全之平衡，是资本市场上一道永恒的命题。面对市场上的新兴事物，如何处理好鼓励创新与防范风险之间的关系，就好比如何处理好列车提速与行驶安全之间的关系。理想的状态当然是为市场创新这一快速向前行驶的列车铺设一条高质量的轨道，保证列车在安全、稳定的前提下仍有不断提速的空间。法律制度正是这条轨道，而法学研究者的任务就是做好轨道设计，为市场创新打造规范与高效的法治路径。在中国，知识产权证券化的发展正值热潮，关于知识产权证券化的研究也正当其时。希望本书的研究能起到抛砖引玉的作用，倘若书中的只言片语能为我国知识产权证券化法律规制的理论创新和实践发展添砖加瓦，笔者自是无比欣慰。由于笔者才疏学浅，书中难免存在错误与疏漏，对此深表歉意。本书内容有待进一步完善，恳请广大读者批评指正。

知识产权证券化是以知识产权或其衍生权利作为基础资产、以资产证券化这一金融工具为技术依托的融资方式，是知识产权价值转化需求与资产证券化金融工具的有机结合。本书以知识产权证券化的制度设计为研究对象，以探索知识产权证券化的法治路径为研究目标，从知识产权证券化的理论与实践基础入手，重点关注体现资产证券化基本原理的基础资产选择及资产池构建、特殊目的机构设立、基础资产;真实出售、信用增级与信用评级等核心制度，进而对我国知识产权证券化的立法模式和法律体系构建提出制度设想与建议。

宋寒亮，法学博士、博士后，海南师范大学法学院副院长，副教授，硕士研究生导师，海南师范大学知识产权研究中心研究员。海南经济特区法治战略研究基地研究员，中国法学会比较法学研究会理事，中国法学会消费者权益保护法研究会理事，海南省法学会金融法治研究会常务理事，海南省法学会国际经济贸易法学研究会常务理事，海南省法学会环境资源法学研究会常务理事，海南省人民检察院民事行政诉讼监督案件专家咨询委员会委员，海南省知识产权局首批专家库专家，海南省;双百人才团队成员。主要研究方向为知识产权法、金融法。主持完成国家社科基金项目1项、省部级课题5项，出版学术专著5部，发表论文20余篇。

第一节 知识产权证券化的概念一、需求：知识产权价值转化二、工具：资产证券化三、需求 ＋工具：知识产权证券化第二节 知识产权证券化与相关概念的比较一、知识产权证券化与传统资产证券化二、知识产权证券化与知识产权质押融资三、知识产权证券化与知识产权信托第三节 知识产权证券化的交易结构与法律关系一、知识产权证券化的交易结构二、知识产权证券化的法律关系第四节 知识产权证券化的发展历程一、国外知识产权证券化的发展历程二、我国知识产权证券化的发展历程第二章 知识产权证券化基础资产选择及资产池构建第一节 知识产权证券化基础资产与资产池的基本理论一、基础资产选择标准与主要类型二、知识产权资产池构建的基本原理三、基于基础资产构建的知识产权证券化模式第二节 著作权证券化基础资产及资产池法律问题一、著作权证券化的典型案例二、著作权证券化基础资产的适格性分析三、著作权证券化基础资产的法律困境第三节 专利权证券化基础资产及资产池法律问题一、专利权证券化的典型案例二、专利权证券化基础资产的特殊性及法律困境三、专利资产池构建中的垄断问题第四节 商标权证券化基础资产及资产池法律问题一、商标权证券化的典型案例二、商标权证券化基础资产的特殊优势三、商标权证券化基础资产的法律困境第五节 其他类型知识产权证券化基础资产及资产池法律问题一、地理标志证券化基础资产法律问题二、植物新品种权证券化基础资产法律问题三、集成电路布图设计专有权证券化基础资产法律问题第三章 知识产权证券化特殊目的机构的设立第一节 知识产权证券化中特殊目的机构的作用一、风险隔离原理与特殊目的机构的关系二、特殊目的机构在知识产权证券化交易结构中的作用第二节 知识产权证券化实践中特殊目的机构的组织形式一、国外知识产权证券化实践中特殊目的机构的典型形式二、知识产权证券化特殊目的机构组织形式的中国实践三、知识产权证券化特殊目的机构组织形式的再思考第三节 知识产权证券化特殊目的机构的结构形态一、专门型特殊目的机构与常设型特殊目的机构的选择二、双层型特殊目的机构的应用与监管第四章 知识产权证券化基础资产的转移第一节 知识产权证券化基础资产转移的方式一、知识产权证券化基础资产转移的典型方式二、我国知识产权证券化实践中的基础资产转移方式第二节 知识产权证券化 ;真实出售的认定一、知识产权证券化 ;真实出售认定的法律分析二、知识产权证券化 ;真实出售认定的国际比较三、知识产权证券化 ;真实出售认定的风险防范第三节 我国知识产权证券化 ;真实出售的立法构建与监管路径一、我国知识产权证券化 ;真实出售的现行标准二、我国知识产权证券化 ;真实出售的立法构建三、我国知识产权证券化 ;真实出售的监管路径第五章 知识产权证券化信用增级与信用评级第一节 知识产权证券化中的信用增级一、知识产权证券化信用增级的主要方式二、我国知识产权证券化信用增级的问题及完善路径第二节 知识产权证券化中的信用评级一、知识产权资产支持证券信用评级的一般方法二、不同类型知识产权资产支持证券信用评级中的特殊问题三、我国知识产权证券化信用评级的现状及完善路径第六章 知识产权证券化的支撑体系第一节 知识产权证券化中的价值评估一、知识产权价值评估方法二、我国知识产权价值评估体系的完善第二节 知识产权证券化中的信息披露一、我国知识产权证券化信息披露的现行规则二、我国知识产权证券化信息披露制度的完善第三节 知识产权证券化中的税收制度一、知识产权证券化的税收原则与规则二、我国知识产权证券化税收制度的完善参考文献后 记