商业银行零售客户资产配置行为研究

978-7-5136-5538-5

咬亮   著

89.00

201905

本书围绕商业银行零售金融领域展开讨论，旨在通过工作实践与学术理论的有机结合，发现问题、解释现象并提出政策建议。全书始终从比较分析的视角出发，探究私银客户、财富客户和普通客户的金融行为是否会因为财富水平的高低而有所差异。自银行客户的储蓄存款转化为金融资产，资产配置升级为财富管理以来，中国百亿规模的资管业在“资管新规”以后，已经进入3.0时代，如何深入而广泛地探究心理、认知主体行为，必将强力助推零售金融创造管理价值。

咬亮，甘肃兰州人，金融学博士；毕业于西南财经大学中国金融研究中心，主要研究方向为金融理论与实践，现供职于中国工商银行投资银行部；近年来在《金融论坛》《保险研究》《统计与决策》《中国银行业》《西南金融》等金融领域核心期刊发表学术论文20余篇，主要内容涉及商业银行客户管理、储蓄存款、资产配置、私人银行、信用卡等零售金融领域，多次获得全国及北京城市金融学会年度优秀课题评选奖项。

1绪论

1.1选题背景及意义

1.1.1选题背景

1.1.2研究意义

1.2研究目标、研究方法和研究内容

1.2.1研究目标

1.2.2研究方法

1.2.3研究内容

1.2.4研究框架

1.3相关概念辨析

1.3.1零售银行与零售客户

1.3.2资产管理与资产配置

1.3.3风险厌恶与损失厌恶

1.3.4投资账户与心理账户

1.4研究的创新点与存在的不足

1.4.1研究的创新点

1.4.2存在的不足

2国内外相关理论文献综述

2.1资产配置相关理论综述

2.1.1市场有效性假说的演进

2.1.2传统主流资产配置理论的缺陷和改良

2.1.3行为资产配置理论的应用和发展

2.2损失厌恶资产配置相关理论综述

2.2.1损失厌恶的理论渊源与发展现状

2.2.2损失厌恶主体的相关研究

2.2.3损失厌恶资产配置理论的相关研究

2.3商业银行零售客户资产配置与非利息收入的相关研究综述

2.3.1商业银行零售客户资产配置相关研究综述

2.3.2商业银行非利息收入相关研究综述

2.3.3零售客户资产配置与非利息收入的相关研究综述

2.4总结与评述

3零售客户资产配置现状与影响因素

3.1中国资产管理行业发展的源头、现状和流向

3.1.1中国资产管理行业发展的源头

3.1.2中国资产管理行业发展的现状

3.1.3中国资产管理行业发展的流向

3.2商业银行资产管理业务发展的机制、现状和问题

3.2.1商业银行资产管理业务发展的机制

3.2.2商业银行资产管理业务发展的现状

3.2.3商业银行资产管理业务发展的问题

3.3零售客户资产配置现状

3.3.1商业银行的大类资产配置

3.3.2零售客户的小类资产配置

3.3.3零售客户资产配置现状

3.4影响零售客户资产配置行为的主要因素

3.4.1行为决策的偏差

3.4.2资产配置中的框架依赖、投资情绪和“羊群行为”

3.4.3主要的心理特征

3.5本章小结

4构建损失厌恶资产配置模型

4.1模型基础：前景价值、三参照点和下偏二阶矩

4.1.1狭窄框定下的前景价值函数

4.1.2引入三参照点的前景价值函数

4.1.3基于下偏二阶矩的前景价值函数

4.2模型演进：参数的动态变化

4.2.1参照点的动态变化

4.2.2损失厌恶系数的静态和动态场景

4.2.3参数变化对资产配置的影响

4.3模型构建：动态非线性损失厌恶资产配置模型

4.3.1线性损失厌恶资产配置模型

4.3.2非线性损失厌恶资产配置模型

4.3.3投资绩效

4.4本章小结

5零售客户资产配置行为的实证研究

5.1样本商业银行及零售客户基本情况

5.1.1商业银行零售客户的分类及管理

5.1.2样本银行基本情况及其代表性

5.1.3零售客户基本情况及其金融特征

5.2问题的引出

5.2.1零售客户“有管户”与“无管户”资产配置结果有差异吗？

5.2.2实证研究

5.2.3基本结论

5.2.4主要问题

5.3模型的构建

5.3.1基本模型

5.3.2模型的基本假设

5.3.3相关参数设定

5.4实证分析及结论探讨

5.4.1数据来源及处理

5.4.2分析方法及逻辑

5.4.3实证分析

5.4.4结论探讨

5.5本章小结

6零售客户资产配置行为对商业银行非利息收入影响的实证研究

6.1商业银行非利息收入的界定、现状和影响

6.1.1非利息收入的界定

6.1.2非利息收入的现状

6.1.3非利息收入的影响

6.2问题的引出

6.2.1影响非利息收入的主要因素

6.2.2零售客户资产配置的相关研究

6.2.3零售客户资产配置行为影响非利息收入

6.3模型构建

6.3.1基本模型

6.3.2模型的基本假设

6.3.3数据来源及处理

6.4实证分析及结论探讨

6.4.1分析方法及逻辑

6.4.2实证分析

6.4.3结论探讨

6.5本章小结

7新资管时代下零售客户资产配置行为的趋势与启示

7.1新资管时代的影响和样本商业银行的行动

7.1.1“统一监管、打破刚兑”+“受人之托、代客理财”

7.1.2样本商业银行的资管新举

7.2样本商业银行的大类资产配置策略

7.2.1商业银行资管业发展的宏微观环境

7.2.2样本商业银行发展的金融定位

7.2.3样本商业银行的大类资产配置策略

7.3零售客户资产配置行为的启示

7.3.1零售银行应提高零售客户的管理水平

7.3.2零售客户的战术资产配置(TAA)

7.3.3零售客户的战略资产配置(SAA)

7.4本章小结

8研究结论、建议与展望

8.1主要研究结论

8.2政策建议

8.3研究展望

9商业银行零售银行业务相关研究简论

9.1金融新常态下基层零售银行储蓄存款发展情况研究

9.1.1文献综述

9.1.2样本银行储蓄存款发展概述

9.1.3期限结构的储蓄存款分析

9.1.4客户分层视角的储蓄存款比较

9.1.5跨行资金流动的储蓄存款趋势

9.1.6新挑战

9.1.7新机遇

9.1.8政策建议

9.2零售银行资金往来与储蓄存款、金融资产的实证研究

9.2.1文献综述

9.2.2储蓄存款与金融资产

9.2.3资金往来的来源与构成

9.2.4双模型实证分析

9.2.5实务分析

9.2.6结论与建议

9.3当前国内私人银行发展中存在的问题与应对措施研究

9.3.1“大零售”战略背景下私人银行业务落地基层行

9.3.2零售业务快速发展中的高端客户身份变迁

9.3.3私人银行发展中亟待破解的五大问题

9.3.4私人银行发展应当确立的五大措施

9.4新形势下零售银行信用卡收单业务发展情况研究

9.4.1引言

9.4.2文献综述

9.4.3宏观环境的“新常态”

9.4.4基层银行卡收单业务发展分析

9.4.5新挑战与新机遇

9.4.6发展建议

9.5财富水平、资产配置与金融市场的实证研究——基于VAR模型分析

9.5.1引言

9.5.2文献综述

9.5.3财富水平、资产配置和金融市场

9.5.4VAR模型讨论

9.5.5实证分析

9.5.6VAR模型整体检验效果的简要分析

9.5.7结论与建议

9.6金融市场、资产配置与零售贡献变动关系的实证研究——来自零售

银行客户分层管理视角

9.6.1引言

9.6.2文献综述

9.6.3客户分层与零售贡献

9.6.4分层客户金融市场、资产配置和零售贡献的趋势分析

9.6.5分层客户的金融市场和零售贡献实证分析

9.6.6分析结论

9.6.7发展建议

9.7基于资产配置的零售银行“长尾”客户管理的实证研究——兼论“羊群行为”

9.7.1问题的引出

9.7.2“长尾”客户、有管户和无管户、金融资产

9.7.3不同资产水平的客户结构及资产结构

9.7.4实证分析

9.7.5实务分析

9.7.6结论与建议

9.8商业银行营业网点行长的四种角色

9.8.1团队领导

9.8.2业务模范

9.8.3营销指挥

9.8.4服务代表

9.9本章小结

参考文献

附录

中国工商银行客户风险评估问卷

索引

致谢

后记

在读博士期间科研成果目录