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●第1章 认识ETF 1 1.1 ETF是什么 2 1.1.1 ETF的基本概念 2 1.1.2 ETF基金的诞生 3 1.1.3 ETF市场生态圈 3 1.2 ETF如何交易 5 1.2.1 ETF认购 5 1.2.2 ETF场内交易 5 1.2.3 ETF申购赎回 7 1.2.4 ETF融资融券 9 1.3 ETF常见指标和术语 10 1.3.1 ETF交易界面指标 10 1.3.2 跟踪指数 11 1.3.3 IOPV 12 1.3.4 溢价率 13 1.3.5 场外资金净申购 14 1.3.6 跟踪误差 15 1.4 ETF联接基金 15 第2章 ETF投资价值 17 2.1 ETF发展历程 18 2.1.1 指数化投资 18 2.1.2 海外ETF发展 19 2.1.3 国内ETF发展 22 2.2 为什么选择ETF 23 2.2.1 ETF的“五省”优势 23 2.2.2 ETF与股票投资 25 2.2.3 ETF与主动权益型基金 28 2.3 ETF投资全景 33 2.3.1 ETF投资入门 33 2.3.2 ETF投资进阶 34 2.4 ETF投资风险与注意事项 35 2.4.1 流动性风险 36 2.4.2 跟踪误差 36 2.4.3 折溢价风险 37 2.4.4 低净值误区 37 2.4.5 ETF清盘风险 38 2.4.6 名称里的“坑” 39 第3章 认识指数 40 3.1 指数概念 41 3.1.1 指数的特点和功能 41 3.1.2 指数的分类 42 3.2 指数公司 47 3.3 指数诞生 48 3.3.1 指数编制原则 48 3.3.2 指数编制步骤 48 3.4 指数跟踪 51 第4章 ETF主要品种 53 4.1 A股ETF 54 4.1.1 宽基ETF 55 4.1.2 行业ETF 58 4.1.3 主题ETF 59 4.1.4 策略ETF 60 4.2 货币ETF 63 4.3 商品ETF 66 4.4 跨境ETF 68 4.5 债券ETF 69 4.6 其他ETF 71 第5章 如何挑选ETF 73 5.1 挑选ETF的六个维度 74 5.2 宽基ETF挑选方法 78 5.3 行业ETF和主题ETF挑选方法 79 5.4 跨境ETF挑选方法 86 5.5 债券ETF挑选方法 88 第6章 A股投资及热门ETF 90 6.1 A股收益来源 91 6.2 高股息投资 93 6.2.1 哪些行业分红稳定 93 6.2.2 红利低波动指数（H30269.CSI） 94 6.2.3 央企红利指数（000825.CSI） 96 6.3 高盈利增长投资 97 6.3.1 盈利指标和盈利线索 97 6.3.2 经济周期与A股盈利周期 99 6.3.3 中证A50指数（930050.CSI） 101 6.3.4 科创创业50指数（931643.CSI） 104 6.4 估值波动投资 105 6.4.1 确定合理的估值中枢 105 6.4.2 估值“随机”波动的因素 106 6.4.3 上证指数（000001.SH） 108 6.5 A股投资风格 108 6.5.1 不同投资风格 108 6.5.2 国信价值指数（931052.CSI） 109 第7章 科技板块投资及热门ETF 111 7.1 科技板块投资逻辑 112 7.1.1 科技板块投资属性 112 7.1.2 如何把握科技板块行情 113 7.1.3 中证科技50策略指数（931186.CSI） 116 7.2 AI行业投资 118 7.3 芯片行业投资 121 7.3.1 芯片产业链与投资机会 121 7.3.2 科创芯片指数（000685.SH） 123 7.4 智能汽车行业投资 125 7.4.1 智能汽车产业链与投资机会 125 7.4.2 中证智能汽车主题指数（930721.CSI） 128 7.5 大数据行业投资 130 7.5.1 大数据产业链与投资机会 130 7.5.2 中证大数据产业指数 133 第8章 消费板块投资及热门ETF 134 8.1 消费板块投资逻辑 135 8.1.1 消费板块投资属性 135 8.1.2 如何把握消费板块行情 138 8.1.3 中证消费50指数（931139.CSI） 139 8.2 家电行业投资 141 8.2.1 家电产业链及投资机会 141 8.2.2 中证全指家用电器指数（930697.CSI） 144 8.3 医药行业投资 146 8.3.1 医药产业链及投资机会 146 8.3.2 中证医药50指数（931140.CSI） 149 8.4 农业行业投资 151 8.4.1 农业产业链与投资机会 151 8.4.2 中证农业主题指数（000949.CSI） 154 第9章 周期板块投资及热门ETF 156 9.1 周期板块投资逻辑 157 9.1.1 周期板块投资属性 157 9.1.2 如何把握周期板块行情 160 9.1.3 周期板块细分领域特征 161 9.2 建材行业投资 163 9.2.1 建材产业链与投资机会 163 9.2.2 建筑材料指数（931009.CSI） 167 9.3 化工行业投资机会 168 9.3.1 化工产业链与投资机会 168 9.3.2 细分化工指数（000813.CSI） 169 第10章 金融板块投资及热门ETF 172 10.1 金融板块投资逻辑 173 10.1.1 金融板块的周期特性 173 10.1.2 金融板块的风格特征 174 10.2 银行业投资 175 10.2.1 银行业投资特征 175 10.2.2 银行业基本面分析方法 176 10.2.3 银行业投资逻辑 179 10.2.4 中证800银行指数（H30022.CSI） 182 10.3 证券行业投资 183 10.3.1 证券行业业务与盈利 183 10.3.2 证券行业分析方法 185 10.3.3 证券行业投资逻辑 185 10.3.4 证券公司指数（399975.SZ） 187 第11章 港股投资及热门ETF 189 11.1 港股市场概况 190 11.1.1 港股市场上市公司与行业分布 190 11.1.2 港股市场投资者结构 191 11.2 影响港股走势的因素 192 11.3 中证港股通互联网指数（931637.CSI） 196 11.4 恒生港股通高股息低波动指数（HSHYLV.HI） 198 第12章 美股投资及热门ETF 201 12.1 美股市场概况 202 12.2 影响美股走势的因素 203 12.2.1 跟踪美国经济周期 204 12.2.2 美联储货币政策 205 12.2.3 美国财政政策 208 12.3 美股长牛走势分析 208 12.4 纳斯达克100指数（NDX.GI） 210 第13章 债券投资及热门ETF 213 13.1 债券市场概况 214 13.2 影响债券价格的因素 215 13.3 债券ETF投资特点 218 13.4 中债7~10年政策性金融债指数（CBA08201.CS） 219 第14章 黄金投资及热门ETF 221 14.1 黄金的三种属性 222 14.1.1 货币属性对黄金价格的影响 222 14.1.2 商品属性对黄金价格的影响 224 14.1.3 金融属性对黄金价格的影响 227 14.2 近60年黄金价格走势分析 229 14.3 黄金定价机制与交易方式 231 14.3.1 国际黄金定价方式 232 14.3.2 国内黄金定价方式 233 14.3.3 国内黄金交易品种 234 14.4 黄金ETF投资特点 235 14.5 金ETF 237 第15章 ETF配置型策略 239 15.1 ETF配置型策略投资理念 240 15.2 ETF核心资产长期持有策略 241 15.2.1 寻找高盈利增速行业 241 15.2.2 核心行业ETF仓位管理 242 15.3 ETF定投策略 245 15.3.1 定投策略原理 245 15.3.2 定投策略与ETF结合 247 15.3.3 ETF定投策略实操 249 15.4 核心-卫星组合策略 252 15.5 ETF大类资产配置策略 254 15.5.1 资产配置理念与ETF工具化 254 15.5.2 恒定比例组合 259 15.5.3 风险平价组合 261 15.5.4 均值-方差模型组合 263 15.5.5 BL模型组合 265 15.5.6 大类资产轮动组合 267 15.6 ETF生命周期策略 273 第16章 ETF交易型策略 278 16.1 ETF交易型策略投资理念 279 16.2 ETF风格轮动策略 279 16.2.1 A股风格划分 280 16.2.2 A股风格轮动影响因素 282 16.2.3 ETF风格轮动策略实操 284 16.3 ETF行业轮动策略 286 16.3.1 宏观周期与行业轮动 286 16.3.2 行业轮动多因子对比 288 16.3.3 行业细分跟踪指标 292 16.4 ETF网格策略 294 16.4.1 网格策略的原理 294 16.4.2 网格策略适用性 296 16.4.3 网格策略优势与局限 296 16.4.4 网格策略参数设定 297 16.4.5 ETF网格策略实操 299 16.5 ETF趋势交易策略 303 16.5.1 趋势形态与形成原理 303 16.5.2 趋势的价格形态分析 304 16.5.3 趋势的量价配合分析 306 16.6 ETF融资融券策略 310 16.6.1 ETF融资融券基本情况 310 16.6.2 ETF融资融券策略类型 311 第17章 ETF套利型策略 314 17.1 ETF套利型策略投资理念 315 17.2 ETF折溢价套利 315 17.2.1 瞬时套利操作方法 315 17.2.2 瞬时套利需关注的问题 317 17.2.3 ETF申赎现金替代问题 318 17.2.4 延时套利操作方法 320 17.3 ETF事件套利 321 17.3.1 看空预期套利操作 321 17.3.2 获取停牌股收益套利操作 322 17.4 ETF期现套利 322 17.5 同标的不同ETF套利 325