书名：交易之路:如何构建属于自己的投资体系

定价：68.00元

作者：陈凯（诸葛就是不亮）

出版社：中信出版集团

出版日期：2019-11

页码：320

装帧：假精装

开本：32开

ISBN：9787521711073

◎雪球网大V诸葛就是不亮教你从菜鸟变为更聪明、更赚钱的投资者。从投资菜鸟成为实现稳定盈利的聪明交易者，慢慢变富，实现财务自由，你也可以！写给聪明交易者的投资手边书。

◎交易即人生。让交易者从入门到精通，将小资金做大，并构建属于自己的交易体系，在交易中少走弯路。

◎实现稳定盈利是每个市场参与者的梦想，要达到这一目标可以分三步走：一，找到适合自己的方法；二，按原则操作；三，积极反馈并改进。

◎在交易这路上，成功和失败的经历都很重要。前者告诉你赚钱的感觉是什么，后者告诉你更傻的自己会是什么样。

怎么实现稳定盈利？

怎么把小资金做大？

怎么构建自己的交易体系？

在这本书中，作者从基础交易理念入手，将股票、期货、债券、金融衍生品及其他有特点的金融工具（可转债、分级基金）的交易知识进行了细致而深入的剖析，由浅入深，层层递进，既有思想锐度，又结合了大量案例，是帮助投资者入市的一部实例教程。

同时，这本书也为广大投资者提供了把小资金做大的参考角度，从内容、方法、体系上讲解了如何把小资金和大资金打通，让自己的交易体系与理念慢慢升级，成为更聪明的投资者。

“股债汇商全天候，配置覆盖全世界”，拥有这种能力，是这个时代的硬核竞争力。

序言/Ⅴ

初级课程

第一章如何跳出散户思维

第一节市场种类/3

第二节交易方法/10

第三节交易理念/26

第二章如何正确理解投机

第一节杠杆等级/29

第二节流动性等级/35

第三节风险等级/39

第四节交易框架/45

第五节行情特点/48

第三章如何正确认识自己

第一节认识你自己/55

第二节自我塑造/65

第三节热爱生活/71

第四章如何才能不再亏损

第一节面对亏损/78

第二节停止亏损/85

第三节止损之后/95

中级课程

第五章如何正确参与市场

第一节市场参与者/101

第二节市场生态/112

第三节散户进化/129

第六章如何看分时图和盯盘

第一节短线入门/137

第二节分时图形态/142

第三节日内盘口/156

第四节K线常见出货特征/166

第七章如何做短线交易

第一节短线交易/171

第二节超短交易/174

第三节周期/185

第四节短线和宏观/191

第八章如何看K线和实战

第一节K线研究的重点/200

第二节常见K线形态/202

第三节背离/215

第九章如何做长线交易

第一节价值投资/223

第二节长线交易/227

第三节杠杆和择时/244

第四节信息的收集与判断/247

第五节行业选择/249

高级课程

第十章如何构建交易体系

第一节高级课程概述/257

第二节市场品种框架/258

第三节交易方法分类/261

第四节交易体系/277

第十一章如何做无风险交易

第一节无风险套利的内涵/287

第二节商品期现套/287

第三节股指期现套/291

第四节期权套利方法/300

第五节股票现货组合技巧/302

第六节债券无风险套利/305

第七节ETF的无风险套利/312

第八节分级基金套利/315

第九节吸收合并和要约收购无风险套利/317

第十节拟合/318

第十二章如何做低风险交易

第一节低风险套利的核心/320

第二节金融衍生品交易概述/321

第三节金融衍生品跨市套利/322

第四节金融衍生品跨期交易/332

第五节金融衍生品交易总结/335

第六节商品期货低风险套利/338

第十三章如何做对冲交易

第一节对冲策略/353

第二节如何对冲/356

第三节产业链研究和跨品种对冲/358

第四节宏观逻辑和其他对冲策略/367

第五节国际资本流动/375

第十四章如何走上交易之路

第一节情绪和梦想/380

第二节反身性理论/388

第三节牛市三部曲/393

结语/404

致谢/405

陈凯

网名“诸葛就是不亮”，中国证券市场衍生品交易的首批探索者，中国证券市场对冲交易的首批实践者。证券交易与低风险套利交易员，长期实践在中国投资市场的各个领域，主要从事对冲交易和套利交易。

作品：《大牛市·股殇》（上、下）。

第二节停止亏损

一、亏损和停损

1.亏损是交易的一部分

亏损是交易的一部分，这句话，值得大家反复体会，不体会到是不过关的。既然交易会错，那在制定所有的交易技巧、方案时，都要把自己会错这种可能性考虑进去。你不能说：我压根儿没想过，我不可能错。

我认识一个朋友，他就说他从来不会割肉。有可能他之前这么多年从来没有亏损出局的情况。但是如果有一次他错了，也不准备认亏出局，会是什么后果？2007年，云南铜业股价最高98元；2014年，其股价最低跌到6.78元。这样的个股跌了30%时，你有勇气斩；跌60%，你还斩得下去吗？反正我是斩不下去了。很多人过来问我：“我15元买的股票，现在8元，应该怎么办？”我真不知道该怎么办。换作是我，不到12元可能就已经抛了。但是他已经拿到8元了，我让他现在卖，他可能卖吗？他找我问就是求个安慰，希望我说这只股票的好话，然后他可以踏实地从8元拿到2元。我也知道他是这个心理，就跟他说得比较直白：我让你卖，你卖吗？

2.以防万一的观念

我们所有的停损操作，都是基于一个保险性的观念：以防万一。这种感受在股票市场体现得不明显，因为股票市场进行的不是杠杆交易，如果你做了融资融券的话，肯定会理解“以防万一”这句话。

为什么这一轮行情有很多人赔了很多钱，最后连本金都亏光了？就是因为他们没有这种底线思维。有些杠杆很大的品种，像标准普尔指数，如果是6%的保证金，跌100点，那你就快亏光了。所以，一定要给自己一个安全阀。

二、规划止损

明确了止损的必要性，接下来的问题就是怎么去规划止损。以下这三条，希望大家每次去做交易计划的时候，都考虑到。

1.明确的止损依据

你为什么要止损，止损的标准是什么，必须要明确。我们小时候都学过：红灯停，绿灯行，看见红灯就要停。什么时候你要砍仓，这个必须要明确，不能含糊。比如，你觉得自己不舒服的时候就砍，那你什么时候不舒服，是前一天晚上头疼脑热不舒服，还是跟媳妇打了一架不舒服？这里的度到底在哪里，必须要明确。

止损依据是一个核心的问题，应该是保持开平仓的一致性：你因为什么去买的，就应该因为什么去卖。这跟盈亏同源是一个原理。

比如，我看某只股票的图好看，就买了，那么当破了均线，图不好看的时候，就应该把它卖了。绝对不能我看某只股票的图好看，买了，当它图不好看的时候，一看它报表挺好的，前后不一，止损依据就不对了。你买的逻辑没有了，这样是不对的，前后逻辑一定要一致。这就是开平仓的一致性。

2.简单的止损处理

止损处理一定要简单，不要很复杂。我上次看到一个朋友制订的止损规划，是用另外一对套利头寸去覆盖股票现货持仓的下跌。

技巧很高，但是太复杂了，不够简单。复杂的规划你处理起来，可能会有意外。本来股票下跌，你只要去考虑股票的流动性就可以了，结果你做了一个套利对子，又要去担心那个套利对子会不会出问题。所以，止损一定要简单。

3.及时平复自己

止损以后平复要快，要及时地安抚自己。你可以跑到群里求安慰。没关系，给你发个两分钱的红包，只要高兴一下，有利于自己平复。简单概括，规划止损就是：事前规划，事中执行，事后恢复。我们做止损规划一定要把这三条都考虑到。