u  编辑推荐

资本的天性是追逐利润。在巨大的利益面前，世界上那些极为聪明的人玩弄资本游戏而致使企业从山巅跌至谷底的故事一直在生活中上演。这是人性使然，还是机制漏洞所致？

花样繁多的金融工具让资本和金融市场变得越来越复杂、充满迷惑性，给金融犯罪可乘之机。规范资本的运作，让金融真正服务企业发展，是经济社会健康平稳运行的重要一环。

本书解密历史上那些著名的金融骗局，帮助读者弄清楚资本操纵的真相。书中分析了庞氏骗局、内幕交易、证券市场操纵等各种类型的金融欺诈的实施机制、道德问题、犯罪组织，尤其是对历史上的金融大案进行了细节的描写。通过书中抽丝剥茧的分析，读者可以穿越金融迷雾，洞穿金融市场的本质。书中两篇对历史上著名金融大案当事人的访谈，以第一人称展开，再现了当事人的心理动态、骗局的细节设计，发人深思：金融到底应该是什么样子的？

资本是商业的助推器，企业发展离不开资本的支持，而如果企业通过资本游戏换取虚假增长，将付出沉重的代价。来自世界各地的各类金融骗局和丑闻不断被爆出，各类金融犯罪形式花样繁多、涉及资金规模巨大，事实远比影视作品的演绎更精彩。本书在重温人类金融发展简史的基础上，描写华尔街金融犯罪的起源，之后详细分析内幕交易、庞氏骗局、证券市场操纵、上市欺诈、洗钱、新兴市场犯罪、恐怖融资、对冲基金犯罪等各种类型的犯罪活动，探讨其中的道德风险、机制设计和犯罪组织。书中还生动再现了历史上的金融大案，通过细节分析挖掘人性弱点和机制设计缺陷，读来引人入胜。

马里乌斯-克里斯蒂安•弗朗扎，巴黎第九大学和法国索邦大学教授，施瓦茨资本公司的市场顾问，研究金融欺诈和犯罪问题的著名专家，深谙金融机构和金融市场的运行。

译者简介

年四伍，西南财经大学金融学博士，上海财经大学应用经济学博士后。现就职于上海黄金交易所。多次参与或主持国家社科基金重点项目及青年项目、国家自然科学基金青年项目、中国博士后科学基金项目。参与创作各类金融著作7部，在《国际金融研究》《中国证券报》等期刊和报纸上发表论文多篇。译作《非凡的成功》是投资领域颇有影响力的畅销书。

X先生匿名访谈实录

尼克·李森访谈实录

第一篇 金融简史

第一章 重温金融史

1．背景

2．不同观点

3．中世纪时代

4．现代社会时期

第二章（非）暴力活动变迁史

1．背景

2．古代社会

3．荷兰时期泡沫事件

4．早期证券欺诈案

5．犯罪的新花样

6．展望

第三章 金融科技时代

1．第二次工业革命

2．展望

第二篇 华尔街犯罪的起源

第四章 从过失走向欺诈、不当处置直至犯罪

第五章 道德风险与金融犯罪

1．背景

2．金融行业的薪资结构

3．外部性的影响

4．从道德风险到金融犯罪

5．结论

第六章 模型风险

1．背景

2．模型风险的来源

3．衍生品的期望估值

4．不完备市场中的模型失败：关注相关性

5．模型相关的行为

6．模型风险、不当行为与金融犯罪

7．结论：度量和控制模型风险

第七章 犯罪组织概述

1．背景

2．意大利犯罪组织

3．现代日本黑道

4．美国黑手党

5．俄罗斯犯罪团伙

6．新一轮金融市场有组织犯罪

7．展望

第三篇 典型的金融犯罪

第八章 内幕交易

1．背景

2．内幕交易概述

3．展望

第九章 庞氏骗局

1．背景

2．定性评价

3．定量特征

4．展望

第十章 证券市场操纵

1．背景

2．基于交易的操纵经济学

3．暗池交易

4．金融衍生工具及市场操纵

5．展望

第十一章 魔鬼交易

1．背景

2．案件回顾

3．杰罗米·科维尔欺诈案

4．应对魔鬼交易

5．展望

第十二章 欺诈发行股票

1．背景

2．上市造假

3． Pre-IPO欺诈

4．新兴市场交易所

5． IPO与诉讼风险

6．结论

第十三章 不当营销

1．背景

2．涉及金融的衍生工具

3．次级贷款产品

4．结构化投资产品

5．从结构化产品到零售商

6．评估问题

7．结论

第十四章 金融市场的洗钱犯罪

1．背景

2．洗钱行业

3．洗钱市场机制

4．金融工具创新与洗钱

5．卷入重大案件的知名机构

6．展望

第四篇 现代金融骗局

第十五章 对冲基金的金融犯罪

1．背景

2．对冲基金行业的起源

3．对冲基金的风险评估

4．粉饰基金资产

5．虚假陈述基金收益

6．洗钱活动

7．市场操纵

8．对冲基金的业绩评价指标及其问题

9．欺诈的指标

10．展望

第十六章 新兴市场的金融陷阱

1背景

2东部地区的私有化

3金融市场的廉正风气

4商品和能源市场

5展望

第十七章 从恐怖主义融资到恐怖主义经济

1．背景

2．恐怖主义融资机制

3．金融市场与恐怖主义融资

4．展望

第十八章 网络犯罪

1．背景

2．网络犯罪对市场的影响

3．网络犯罪和证券欺诈

4．作为系统性风险的网络犯罪

5．展望

行将定稿之际，市场爆出瑞幸咖啡伪造22亿元交易额的丑闻，引发美国股市中概股震荡。联想起近年来的互联网理财、众筹、P2P风险事件，各类打着加密数字货币幌子的虚拟币骗局，獐子岛的扇贝6年里4次“逃跑”丑闻，种种金融骗局与陷阱，你方唱罢我登场，重大风险事件甚至直接影响金融市场的稳定。金融犯罪手法层出不穷，让普通居民防不胜防，以至于有人调侃：总有一款骗局适合你。

本书作者马里乌斯克里斯蒂安·弗朗扎（MariusChristian Frunza）是研究金融欺诈和犯罪问题的全球著名专家。翻译过程中，译者感触良多，全球金融发展史不就是一部金融犯罪史吗？！从保护投资者的角度，译者更有了一定要把本书推荐给中文读者的冲动；译毕抚卷长叹，“烈日底下无鲜事”，眼前事正是书中骗局换个马甲在当下时空的再度演绎，只是今人并不知晓罢了。甚至于许多今日今时之事，竟然早在作者预料之中，让人不由为之叹服。

他山之石，可以攻玉。权威数据表明，截至2019年，中国金融行业总资产300万亿元，其中银行业268万亿元，居全球第一。中国的债券、股票、保险市场也都成为全球第二大市场。中国金融市场规模经历高速增长，因此，回首全球金融市场发展历程，吸收其金融犯罪的治理经验，才能有效防范各类金融陷阱，全面提升市场合规水平，推动中国金融市场进入高质量、高效率、安全可靠的新发展阶段。

本书以访谈实录开篇，围绕金融犯罪活动这一主线回顾并展望金融市场发展，从道德风险、机制设计和犯罪组织等视角，深挖华尔街金融犯罪的形成根源。全书聚焦内幕交易、庞氏骗局、上市欺诈、洗钱等传统金融犯罪类型，最后重点探讨对冲基金犯罪、新兴市场犯罪与恐怖融资等新型金融犯罪活动。本书作者深谙金融机构和金融市场运行机理，通过分析金融大案解密金融陷阱，直指人性弱点和机制设计缺陷，深入揭示其危害本质，于实务研究中不失理论概括与模型总结。

可以说，本书所涉领域远非一般教科书和金融投资书籍所能及。作者具有宽广的全球视野，对于金融犯罪组织与犯罪类型能够信手拈来，案例、模型与访谈皆备，能够做到定性与定量分析结合，数理建模学术功力深厚；书中案例选择经典务实，对金融骗局的解析条理清晰，情节引人入胜，趣味性与可读性极强。访谈实录思考深邃、前沿化，每章末尾给出规避陷阱的建议和形势预判，作者的真知灼见及其背后的胸襟与情怀实属难能可贵。本书可供金融监管部门、业务和风控主管及高校师生作为学习参考资料，也是金融投资者的案头必备读物。

自2016年下旬本书翻译工作启动以来，光阴在一行行文字的推敲琢磨中悄然流逝。全书历史跨度长，跨地域、跨文化，涵盖证券、大宗商品、电力和碳排放权等市场，涉及各类隐蔽复杂的犯罪手法，尤其表现在涉及全球犯罪团伙、衍生工具和对冲基金等内容的章节。书中所提到的金融历史人物人名、古今地名、专业术语的翻译及事件脉络的梳理难度极大。而书中所呈现的相关内容远比书中提及的《教父》《华尔街之狼》《绝命毒师》《上帝的银行家》这些影视作品的演绎要精彩，事实亦绝非影视作品所能企及。回想翻译初稿的头两年，力求忠实原文，做到语言简洁、通俗、流畅，常因寻找合适的词语和表达而绞尽脑汁，因专业词汇的晦涩难懂而伤神费脑。个中艰辛与窘迫，难于言表，亦不忍赘述，唯愿能不负作者与诸位读者。

翻译占据了大半闲暇，幸好得到诸多专家朋友帮助。译稿关于反洗钱和反恐怖融资的章节得益于中国人民银行重庆营业管理部反洗钱专家冯春江先生的全程指导，上海信托曹立群、招商银行金融市场部包呼和、富安达基金张帅、华能信托孙新宝、徽商银行李清亦贡献颇多专业意见。还要感谢宾夕法尼亚大学成倩仪，贵州大学王亚、刘子瑞，对外经贸大学何艺颖等同学协助校对。更多师友恕不一一提及。当然，译文中的错误与瑕疵，责任在我。

感谢中国人民大学出版社的信任。感谢编辑王海龙老师，他洞察本质，一语中的地概括了中文书名，无疑是画龙点睛之笔。本书同样受益于马晓云老师出色的编辑与出版支持。此外，还要感谢我的妻子朱琦女士及其他家人主动承担家务，让我得以静心工作；尤其是女儿出生后，家人更是付出了很多辛劳。翻译工作占据了本属于家人的时光，令我每每心有歉疚，深感亏欠太多。没有他们的支持，本书是无法按时付梓的。

年四伍

于春申江