《計量交易》

作者： ERNEST P. CHAN

譯者： 藍子軒

出版社：寰宇

出版日期：2011/12/12

語言：繁體中文

ISBN：9789866320354

叢書系列：程式交易

規格：平裝 / 14.8 x 21 cm / 普通級 / 單色印刷 / 初版

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內容簡介

◆本書為策略開發、回測、風險管理、程式知識，以及開展與執行演算法交易事業時所需的即時系統，提供了一個循序漸進的最佳化的架構。本書對於個人投資者如何建立穩固的架構，以便於演算法交易領域中獲得成功，提供了深具價值的洞見。作者在建立交易系統方面廣泛的實戰經驗，對於想更上層樓的交易者來說，助益良多。

◆本書為兩種人而寫；想以計量交易的方式，開展自己事業的獨立交易者。以及在金融或其他相關技術學系，希望成為計量交易者，或對資產配置管理有濃厚興趣的學生。本書書寫的脈絡如下：1. 大膽假設：尋找合適的策略。2. 小心求證：仔細的回測策略。3. 用對方法：散戶 / 自營交易。4. 自動執行：程式自動化交易。5. 風險管控：運用凱利準則，獲得*小風險、*大獲利。6. 其他事項：各種計量投資的相關議題。作者依循以上的脈絡，配合上豐富的經驗來介紹計量投資的基礎，作者試圖藉由此書，引領初學者進入計量交易的領域之中。

◆本書不是計量交易百科全書，也不是計量交易術語大全。本書真正的目的，是希望教導投資人如何獨立找出可獲利的交易策略、如何分辨出好策略的特性，以及如何優化與回測策略，證明它在過去的歷史中表現良好，以及未來還能繼續有好的表現。本書也會提供投資人如何根據實際獲利調整策略的系統化方法，教投資人在家中建立一套自動執行系統。還有一些關於風險管理的基礎知識。

作者簡介

ERNEST P. CHAN

開發統計模型與進階電腦演算法專家，也是從大量的定量資料中尋找出模式與趨勢的專家。他是E. P. Chan & Associates的創始者，這是一家交易策略與資金管理軟體開發顧問公司。他也曾在許多避險基金擔任資深計量策略開發與交易者，交易部位少則數百萬，多則達數十億美金。他也參與管理 EXP 計量投資公司，並經營計量交易部落格，並整合多個金融新聞服務。他曾發表關於計量避險基金的文章，被《紐約時報》和《CIO 雜誌》引用，也曾出現在 CNBC 的 Closing Bell 節目中。

目錄

前言

謝詞

第 1 章 什麼是計量交易？ 

成為計量交易者的條件

事業面考量

啟程

第 2 章 何處尋找好策略？ 

找到適合你的策略

合理的策略以及陷阱

第 3 章 回測

常見的回測平臺

尋找與運用歷史資料庫

衡量策略的表現

應該避免的常見回測陷阱

交易成本

調優策略

第 4 章 架構你的交易事業

當散戶？還是加入自營交易公司？ 

選交易經紀商？還是選自營交易公司？ 

實際的基礎設備設施

第 5 章 建立與執行自動交易系統

自動交易系統能做什麼？ 

交易成本*小化

運用紙上交易測試你的系統

為什麼實際的績效和預期差那麼多？

第 6 章 資金與風險管理

最佳資金配置與槓桿

風險管理

心理準備

附錄：報酬呈現高斯分佈的前提下，凱利公式的簡單推導過程 86

第 7 章 計量交易的一些特殊議題 

平均回歸策略與動能趨勢策略

結構轉換

穩態與共整合

因素模型

退場策略

季節性交易策略

高頻率交易策略

高槓桿與高 BETA 值投資組合的比較

第 8 章 結論

當一個獨立交易者，真的能成功嗎？ 

下一步

附錄：MATLAB 快速縱覽