书名：投资学（第五版）（诺贝尔经济学奖获得者丛书）  
定价：128.0  
ISBN：9787300182315  
作者：威廉·F·夏普  
版次：1  
出版时间：2018-01  

内容提要：  
本书共26章，其内容包括：证券投资环境与投资过程；有价证券的价值分析与资产组合；各种投资工具的投资价值；投资风险和特性分析；市场分析与投资管理。根据近年来国际投资的迅速发展，本书增加了国际证券和国际证券市场的内容，并对掉期、抵押等衍生金融工具作了充分介绍。  

作者简介：  
威廉•F•夏普（William F. Sharpe） 1990年诺贝尔经济学奖得主，美国斯坦福大学商学院**名金融学教授，金融工程公司的董事会主席。曾任美国金融学会主席。他在《管理科学》、《商业杂志》、《金融杂志》、《金融经济学杂志》、《财务分析与定量分析杂志》、《投资组合管理》及《金融分析师》等*威性专业杂志上发表过多篇文章。  

戈登•J•亚历山大（Gordon J. Alexander） 美国明尼苏达大学金融学教授。他在纽约州立大学布法罗分校获工商管理学士学位，在密歇根大学获数学硕士、工商管理硕士和金融学博士学位。曾在美国证券交易委员会经济分析办公室担任顾问。在《金融管理》、《银行与金融杂志》、《商业杂志》、《金融经济学杂志》、《财务分析与定量分析杂志》及《投资组合管理》等多种*威性专业杂志上发表过多篇文章。  

杰弗里•V•贝利（Jeffery V. Bailey） 注册金融分析师，Target公司的金融主管，曾是美国芝加哥一家养老基金咨询机构（Richards & Tierney）的合伙经理人。曾任明尼苏达州投资委员会的助理执行董事。  






目录：  
目录  

*1章 导论  

投资环境  

投资过程  

*2章 有价证券的买卖  

买卖数量  

时间限制  

交易指令的种类  

保证金账户  

第3章 证券市场  

定点市场和连续市场  

美国的主要交易市场  

信息驱动和流动性驱动的交易者  

价格与信息  

中央市场（central market）  

清算过程  

佣金  

交易成本  

投资银行业务  

第4章 投资价值与市场价格  

需求和供给曲线  

需求—持有证券  

卖空对上述过程的影响  

作为一种“认同”的价格  

市场效率  

第5章 无风险证券估价  

名义利率与实际利率  

到期收益率  

即期利率  

贴现因子  

远期利率  

远期利率和贴现因子  

复利  

银行贴现法  

收益曲线  

期限结构理论  

第6章 风险证券的估价  

市场估价与个人估价  

证券估价方法  

或然支付的抽象估价  

概率预测  

预期持有期收益率  

预期回报率与证券的估价  

第7章 资产组合选择问题  

期初和期末财富  

无差异曲线  

不满足与风险厌恶  

计算资产组合的预期收益率和标准差  

第8章 投资组合分析  

有效集定理  

有效集的凹面  

市场模型  

分散化  

第9章 无风险借贷  

无风险资产的定义  

允许无风险贷出  

允许无风险借入  

允许同时进行无风险借贷  

*10章 资本资产定价模型  

假设条件  

资本市场线  

证券市场线  

市场模型  

*11章 因素模型  

因素模型和回报率生成过程  

单因素模型  

多因素模型  

估计因素模型  

因素模型和均衡  

*12章 套利定价理论  

因素模型  

对定价的影响  

双因素模型  

多因素模型  

APT与CAPM的综合  

因素的确定  

*13章 税收和通货膨胀  

美国的税收  

美国的通货膨胀  

名义收益率和实际收益率  

利率和通货膨胀  

通货膨胀对借入者和贷出者的影响  

指数化  

股票收益率和通货膨胀率  

*14章 固定收益证券  

储蓄存款  

货币市场工具  

美国政府债券  

联邦机构债券  

州和地方政府债券  

公司债券  

外国债券  

欧洲债券  

优先股  

*15章 债券分析  

收入资本化方法在债券上的应用  

债券的性质  

利率的风险结构  

收益差异的决定因素  

利用财务比率作为违约测度  

*16章 债券资产组合管理  

债券市场的有效性  

债券定价理论  

凸性  

平均期限  

免疫资产  

主动的债券管理  

债券与股票的比较  

附录 债券市场中的经验规律  

*17章 普通股  

公司的组织形式  

现金股息  

股票股息与拆股  

优先认股权  

股票行情与报价  

内部交易  

事前与事后价值  

普通股的贝塔系数  

股票的成长性与收益性  

附录 股票市场的经验性特例  

*18章 普通股的定价  

收入资本化定价方法  

零增长模型  

常数增长模型  

多元增长模型  

基于有限持有期的股票定价  

基于市盈率的定价模型  

股利增长的源泉  

三阶段股利折现模型（DDM）  

股利折现模型与预期收益率  

附录 格雷厄姆-雷模型（Graham-Rea Model）  

*19章 收益  

以收益为基础的股票价值  

股利的决定因素  

股利包含的信息内容  

会计性收益与经济性收益  

市盈率  

公司收益的相对增长率  

收益的协同运动  

收益公告与价格变动  

*20章 期权  

期权合约的类型  

期权交易  

保证金  

对期权利润和损失的税收处理  

期权的定价  

二项式期权定价模型  

买入期权的布莱克斯科尔斯（Black-Scholes）模型  

卖出期权的定价  

指数期权  

证券组合保险  

*21章 期货  

套期保值与投机  

期货市场  

基差  

期货的回报率  

期货价格与预期的现货价格  

期货价格和当前现货价格  

金融期货  

期货与期权  

复合期货  

附录 期货期权  

*22章 投资公司  

资产净值  

投资公司的主要形式  

投资政策  

共同基金账户  

共同基金运作业绩  

评价共同基金  

封闭式基金的溢价和折价  

*23章 金融分析  

专业性组织  

金融分析的原因  

投资方法评价  

技术分析  

基本分析  

金融分析家的建议与股票价格  

分析家的追踪行为和股票回报  

投资信息来源  

附录 技术分析  

*24章 投资管理  

传统的投资管理组织  

投资管理的功能  

制定投资政策  

证券分析和证券组合的构建  

证券组合的修正  

经理—客户关系  

*25章 资产组合的业绩评价  

回报率的测度  

进行相关的比较  

风险调整后的业绩测度  

市场时机选择  

对风险调整业绩测度的批评  

债券组合业绩评估  

*26章 广义分散化  

国际化投资  

有形资产  

体育博彩  

专业词汇表  

译后记