本书立足中国资本市场发展实践，结合现代金融理论前沿，构建了“理论—模型—实务”三位一体的知识体系。

全书共十一章，涵盖证券市场与资产类别、收益与风险度量、投资组合理论、资本资产定价模型、有效市场假说、债券与股票估值、基本面分析、投资策略与绩效评价等内容。教材突出三大特色：一是强调*金融理论的逻辑脉络，从马科维茨资产组合理论到CAPM、APT及行为金融学，层层深入；二是注重量化分析能力的培养，引入Python实现*模型，增强读者的数据处理与模型构建能力；三是紧密结合中国资本市场实践，通过资本市场典型案例与监管制度分析，引导读者思考理论的本土化应用。

本书适合高等院校财经相关专业师生使用，也可作为证券从业人员、投资者的参考读物，致力于帮助读者建立科学的投资框架，在风险与收益的平衡中实现理性决策。

主编：栾天虹，浙江工商大学金融学院副教授，硕士生导师，浙江工商大学浙江金融改革发展研究院副院长，浙江大学经济学博士，英国杜伦大学和新加坡社会科学大学访问学者。浙江省大学生职业生涯规划与创业大赛*指导教师奖和*学生科技创新指导老师；高校微课教学比赛省级二等奖。曾在《中国社会科学评论》《经济学家》《学术月刊》和《中国经济问题》等杂志发表论文十多篇；公开出版学术专著《投资者法律保护的理论与实证研究》和《商业银行公司治理机制与风险承担》两部；主持*课题两项，主持参与*和省部级课题数项；主持横向课题数项。

副主编：王文春，浙江工商大学金融学院副教授、硕士生导师，投资系副主任。西南财经大学经济学博士，复旦大学博士后。主要研究领域为公司金融、产业经济和企业创新。在《金融研究》《经济学（季刊）》《中国农村经济》《Accounting & Finance》等国内外高水平期刊发表论文10余篇。

编辑推荐：

1. 三位一体体系，搭建专业认知框架：*将*金融理论逻辑、量化分析工具与中国本土市场实践深度融合，从马科维茨模型到Python实战，实现“从理论到实务”的全链路覆盖。

2. 硬核量化加持，赋能实战能力：*配套多章节Python实战附录，涵盖CAPM、FamaFrench三因子模型、债券估值及A股市场有效性检验等核心内容，手把手教读者将理论模型转化为可落地的数据分析代码。

3. 本土案例深耕，解决“水土不服”难题：以宁德时代、海康威视等A股标杆企业为例，结合A股市场异象与监管制度深度剖析，*解答“理论如何在中国落地”的实操困惑。

目录

*章导论

*节证券投资理论渊源

*节证券市场的价格形成机制

第三节证券市场的基本功能

*章证券市场与资产类别

*节货币市场

*节资本市场

第三节证券投资市场

第三章证券投资收益与风险

*节证券投资收益

*节证券投资的风险

第三节使用历史数据测度收益和风险

第四节资产组合的收益与风险

第五节收益的分布

第四章投资组合理论

*节投资组合理论发展综述

*节理性投资者的行为特征

第三节马科维茨资产组合选择模型

第五章资本资产定价模型

*节资本市场均衡与市场组合

*节资本市场线

第三节市场组合的风险溢价

第四节单一风险资产的风险溢价

第五节资本资产定价模型的拓展

第六节资本资产定价模型的经验证据

附录CAPM的Python实现

第六章套利定价理论

*节套利与市场均衡

*节无风险套利定价模型

第三节APT模型与CAPM模型的比较

附录1FamaFrench三因子模型复刻的Python实现

附录2FamaFrench三因子模型回测与验证的Python实现

第七章有效市场假说

*节有效市场假说的含义

*节检验弱式有效：关注证券收益的时间模式

第三节检验半强式有效：寻找市场异象

第四节检验强式有效：能否利用内幕信息获利？

第五节有效市场假说的启示

第六节案例研究：中国A股市场是否有效？

附录盈余公告后价格漂移效应的Python实现

第八章债券的估值和风险管理

*节债券的价格与收益

*节利率的期限结构

第三节债券资产组合管理

附录基于Python构建债券估值分析模型

第九章证券的基本面分析

*节宏观经济分析

*节行业分析

第三节公司分析

第四节宁德时代案例分析

第十章股票估值

*节股利贴现模型

*节自由现金流模型

第三节相对估值模型

第四节海康威视案例研究：估值模型的应用

第十一章投资策略选择与投资绩效评价

*节传统的投资业绩评价理论

*节风险调整后的投资组合业绩评价模型

第三节投资策略选择

第四节投资绩效因子分析