译者序
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前言
*1章 引言/ 1
1.1 投资者的风险-回报关系/ 2
1.2 有效边界/ 4
1.3 资本资产定价模型/ 5
1.4 套利定价理论/ 9
1.5 公司的风险以及回报/ 9
1.6 金融机构的风险管理/ 12
1.7 信用评级/ 13
小结/ 13
延伸阅读/ 14
练习题/ 14
作业题/ 15
*一部分 金融机构及其业务
*2章 银行/ 18
2.1 商业银行/ 19
2.2 小型商业银行的资本金要求/ 20
2.3 存款保险/ 22
2.4 投资银行业/ 23
2.5 证券交易/ 28
2.6 银行内部潜在的利益冲突/ 28
2.7 现-在的大型银行/ 29
2.8 银行面临的风险/ 32
小结/ 32
延伸阅读/ 33
练习题/ 33
作业题/ 33
第3章 保险公司和养老基金/ 35
3.1 人寿保险/ 36
3.2 年金/ 38
3.3 死亡率表/ 40
3.4 长寿风险和死亡风险/ 42
3.5 财产及意外伤害险/ 43
3.6 健康保险/ 44
3.7 道德风险以及逆向选择/ 45
3.8 再保险/ 46
3.9 资本金要求/ 47
3.10 保险公司面临的风险/ 48
3.11 监管条款/ 48
3.12 养老金计划/ 50
小结/ 52
延伸阅读/ 53
练习题/ 53
作业题/ 54
第4章 共同基金和对冲基金/ 55
4.1 共同基金/ 55
4.2 交易所交易基金/ 58
4.3 主动管理型基金与被动型指数基金/ 59
4.4 监管/ 61
4.5 对冲基金/ 62
4.6 对冲基金的策略/ 66
4.7 对冲基金的收益/ 69
小结/ 70
延伸阅读/ 71
练习题/ 71
作业题/ 72
第5章 金融市场上的交易/ 73
5.1 市场/ 73
5.2 清算所/ 74
5.3 资产的多头和空头/ 75
5.4 衍生产品市场/ 76
5.5 普通衍生产品/ 77
5.6 非传统衍生产品/ 86
5.7 奇异期权和结构性产品/ 89
5.8 风险管理的挑战/ 91
小结/ 92
延伸阅读/ 93
练习题/ 93
作业题/ 95
第6章 2007年信用危机/ 96
6.1 美国住房市场/ 96
6.2 证券化/ 99
6.3 危机爆发/ 103
6.4 什么地方出了问题/ 104
6.5 危机的教训/ 105
小结/ 106
延伸阅读/ 107
练习题/ 107
作业题/ 107
第7章 定价和情景分析：风险中性世界和真实世界/ 108
7.1 波动和资产价格/ 109
7.2 风险中性定价/ 110
7.3 情景分析/ 114
7.4 两个世界必须同时使用的情况/ 114
7.5 实践中的计算/ 115
7.6 对真实世界中的过程进行估计/ 116
小结/ 117
延伸阅读/ 117
练习题/ 117
作业题/ 118
*二部分 市场风险
第8章 交易员如何管理风险敞口/ 120
8.1 delta/ 120
8.2 gamma/ 126
8.3 vega/ 127
8.4 theta/ 129
8.5 rho/ 129
8.6 计算希腊值/ 130
8.7 泰勒级数展开/ 130
8.8 对冲的现实状况/ 132
8.9 奇异期权对冲/ 132
8.10 情景分析/ 133
小结/ 134
延伸阅读/ 134
练习题/ 134
作业题/ 135
第9章 利率风险/ 137
9.1 净利息收入管理/ 138
9.2 利率的种类/ 139
9.3 利率久期/ 143
9.4 凸性/ 145
9.5 推广/ 146
9.6 收益曲线的非平行移动/ 147
9.7 主成分分析法/ 150
9.8 gamma和vega/ 152
小结/ 152
延伸阅读/ 153
练习题/ 153
作业题/ 154
*10章 波动率/ 155
10.1 波动率的定义/ 155
10.2 隐含波动率/ 157
10.3 金融变量的每日变化量是否服从正态分布/ 158
10.4 幂律/ 160
10.5 监测日波动率/ 161
10.6 指数加权移动平均模型/ 163
10.7 GARCH（1，1）模型/ 164
10.8 模型选择/ 166
10.9 *大似然估计法/ 166
10.10 采用GARCH（1，1）模型来预测波动率/ 170
小结/ 172
延伸阅读/ 173
练习题/ 174
作业题/ 175
*11章 相关性与Copula函数/ 176
11.1 相关系数的定义/ 176
11.2 测量相关系数/ 178
11.3 相关系数和方差-协方差矩阵/ 179
11.4 多元正态分布/ 180
11.5 Copula函数/ 182
11.6 将Copula应用于贷款组合：Vasicek模型/ 186
小结/ 190
延伸阅读/ 190
练习题/ 190
作业题/ 191
*12章 在险价值和预期亏空/ 193
12.1 VaR的定义/ 194
12.2 计算VaR的例子/ 195
12.3 VaR的缺陷/ 196
12.4 ES/ 196
12.5 一致性风险测度/ 197
12.6 VaR和ES中的参数选择/ 200
12.7 边际、递增及成分VaR测度/ 203
12.8 欧拉定理/ 204
12.9 VaR和ES的聚合/ 205
12.10 回溯测试/ 205
小结/ 208
延伸阅读/ 208
练习题/ 209
作业题/ 210
*13章 历史模拟法和极值理论/ 211
13.1 方法论/ 211
13.2 VaR的*确度/ 215
13.3 历史模拟法的扩展/ 216
13.4 计算问题/ 220
13.5 极值理论/ 221
13.6 极值理论的应用/ 223
小结/ 225
延伸阅读/ 226
练习题/ 226
作业题/ 227
*14章 市场风险:模型构建法/ 228
14.1 基本方法论/ 228
14.2 推广/ 230
14.3 涉及4个投资的例子/ 232
14.4 对于期限结构的处理/ 234
14.5 基本步骤的扩展/ 238
14.6 风险权重和加权敏感性/ 238
14.7 处理非线性情况/ 239
14.8 模型构建法与历史模拟法的比较/ 243
小结/ 244
延伸阅读/ 244
练习题/ 244
作业题/ 246
第三部分 监管规则
*15章 《巴塞尔协议Ⅰ》《巴塞尔协议Ⅱ》及《偿付能力法案Ⅱ》/ 248
15.1 对银行业进行监管的原因/ 248
15.2 1988年之前的银行监管/ 249
15.3 《1988年巴塞尔协议》/ 250
15.4 G30政策建议/ 253
15.5 净额结算/ 253
15.6 《1996年修正案》/ 255
15.7 《巴塞尔协议Ⅱ》/ 257
15.8 《巴塞尔协议Ⅱ》中的信用风险资本金/ 258
15.9 《巴塞尔协议Ⅱ》对于操作风险的处理/ 265
15.10 *二支柱：监督审查过程/ 265
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