目录

●第一章初识私募股权基金//1
一、私募股权基金的定义和发展状况//3
（一）私募股权的定义//3
（二）私募股权基金在国外的发展情况//6
（三）私募股权在国内的发展情况//10
二、私募股权投资基金的特征//14
三、私募股权投资的分类//15
（一）创业风险投资//15
（二）成长资本//15
（三）并购资本//16
（四）夹层投资//16
（五）Pre-IPO投资//17
（六）PIPE投资//17
四、私募股权投资的相关术语//18
五、中国私募股权投资行业的发展方向//21
（一）由政府导向向市场导向发展//21
（二）由同质化向品牌化发展//21
（三）由全行业覆盖向专业化发展//22
（四）由Pre-IPO向并购基金发展//22
第二章私募股权投资的运作//23
一、私募股权投资的主要参与者//25
（一）被投资企业//25
（二）基金管理公司//25
（三）投资者//26
（四）中介服务机构//26
二、私募股权投资的运作流程//27
（一）寻找项目//28
（二）项目评估//29
（三）尽职调查//31
（四）公司的价值评估//33
（五）交易构造和管理//38
（六）项目退出//38
三、私募股权投资的项目评估标准//38
（一）企业和产品具有高成长性//39
（二）企业面对的市场足够好//39
（三）具有优秀企业家团队//40
（四）企业财务状况良好//41
四、私募股权投资的退出//41
（一）私募股权投资的退出方式//42
（二）退出流程//48
（三）退出时机的确定//49
（四）退出过程的设计//49
（五）退出过程的监控//50
（六）交易结算和事后评估审查//50
第三章私募股权与天使投资和风险投资的区别//53
一、私募股权投资与天使投资的区别//55
（一）投资阶段不同//56
（二）投资规模不同//56
（三）投资理念不同//56
二、私募股权投资与风险投资（VC）的区别//56
（一）投资阶段的不同//58
（二）封闭期限不同//58
（三）投资理念不同//58
（四）投资特点的不同//59
第四章私募股权投资的价值和意义//61
一、私募股权投资的价值//63
（一）提高投资效率//63
（二）解决信息不对称风险//63
（三）提供价值增值//64
二、中国发展私募股权投资基金的意义//65
（一）疏通直接融资渠道//65
（二）推动产业重组和升级//66
（三）化解宏观调控的负面影响//66
（四）促进公司治理结构的完善//66
（五）促进多层次资本市场的发展//67
（六）是金融机构资产配置和投资组合的重要内容//67
第五章私募股权投资的风险及风险管理//69
一、私募股权投资的风险//71
（一）全球经济变化的风险//71
（二）全球资本市场变动的风险//71
（三）政策的风险//72
（四）行业的风险//73
（五）企业运营的风险//73
（六）相关法律风险//74
（七）价值评估带来的风险//78
（八）委托代理带来的风险//79
二、私募股权投资的风险管理//79
（一）投资人优先保护的合同条款//80
（二）股份调整//81
（三）其他策略//83
第六章私募基金的组织形式//87
一、私募基金的三种组织形式//89
（一）公司制基金//89
（二）有限合伙制基金//92
（三）信托制基金//95
二、私募基金三种组织形式的比较//98
（一）税收政策//98
（二）法律基础//101
（三）投资收益//102
（四）投资成本//103
（五）投资风险//105
第七章国内外知名私募股权基金//107
一、国外知名私募股权基金//109
（一）IDG资本//109
（二）红杉资本//112
（三）黑石集团//113
（四）凯雷投资//116
（五）华平投资//117
（六）德丰杰//118
（七）鼎晖投资//119
（八）凯鹏华盈//120
（九）新桥投资//121
（十）KKR//122
二、国内知名私募股权基金//123
（一）弘毅资本//123
（二）新天域资本//124
（三）君联资本//125
（四）复星创富//126
（五）厚朴资本//127
（六）中信产业投资基金//127
（七）深圳达晨创业投资//130
（八）上海联创投资//132
（九）江苏高科投资集团//133
（十）九鼎投资//134
（十一）景林资产//135
（十二）信中利//136
（十三）建银国际//137
（十四）中科招商//139
第八章阳光私募基金//141
一、认识阳光私募基金//143
（一）什么是阳光私募基金//143
（二）阳光私募基金的特点//144
（三）阳光私募基金的类型//146
二、阳光私募基金与公募基金、信托、私募股权基金的对比//148
（一）阳光私募基金与公募基金的区别//149
（二）阳光私募基金、信托、私募股权基金的对比//150
三、阳光私募基金的发行模式//152
（一）信托公司发行的信托投资计划//152
（二）有限合伙制公司发行的投资计划//153
（三）券商集合资产管理计划//154
（四）公募基金的专户理财计划//156
四、阳光私募基金的法律关系//156
（一）第一层法律关系//157
（二）第二层法律关系//157
（三）第三层法律关系//157
五、阳光私募基金相关机构//158
（一）国内主要的阳光私募基金管理公司//158
（二）国内主要发行阳光私募基金的信托公司//161
六、阳光私募基金的购买流程//163
（一）购买前准备//163
（二）签署信托基金认购合同//163
（三）银行汇款//163
（四）确认合同和份额//164
七、购买阳光私募基金的手续费用//165
（一）认购费//165
（二）赎回费//165
（三）固定管理费用//165
（四）浮动管理费//166
（五）业绩报酬费//166
八、阳光私募基金的投资误区//166
（一）只要收益高的阳光私募基金都可以买//167
（二）投资阳光私募只选短期排名靠前的基金//167
（三）明星基金经理管理的阳光私募一定好//167
（四）净值越高的基金说明基金经理投资能力越强//168
（五）净值高的阳光私募上涨空间小于净值低的私募//168
（六）阳光私募公司规模越大说明投资能力越强//168
（七）二级市场表现不好时，不适合购买阳光私募基金//169
（八）买阳光私募靠低买高卖获取收益//169
（九）配置一支很优秀的基金即可坐享收益//169
（十）认同某一位基金经理的投资理念，坚信他管理的基金业绩一定会好//170
九、阳光私募基金风格分类//170
（一）进取型私募基金//170
（二）平衡型私募基金//171
（三）保守型私募基金//172
第九章私募股权基金投资策略解析//173
一、私募股权投资基金的尽职调查策略//175
（一）外包给第三方机构//175
（二）自主开展尽职调查//176
二、私募股权投资基金的投资行业策略//177
（一）多领域投资，多产业布局//177
（二）重点投资某一领域//178
三、私募股权投资基金的项目挖掘策略//179
（一）自主挖掘//180
（二）借助渠道：政府、银行、中介机构//180
（三）利用已投项目上下游资源//181
四、私募股权投资基金联合投资与独家投资策略//182
（一）联合投资策略//182
（二）独家投资策略//184
附1：私募投资基金募集与转让业务指引（试行）//185
附2：私募股权投资基金项目股权转让业务指引（试行）//195
附3：私募投资基金监督管理暂行办法//202
附4：私募基金常见的法律问题//212
（一）私募基金投资的运作有哪些要素//212
（二）私募基金成立的条件是什么//213
（三）私募基金名称应当怎样分类//214
（四）私募基金的法律制度框架是什么//214
（五）私募基金有哪些法律责任//215
（六）私募基金的监管措施是什么//216
（七）私募基金怎样向基金业协会备案//218