证券市场投资者情绪及其影响效应研究
目录
●第1章 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究意义
1.3 研究方法与研究思路
1.4 研究内容
第2章 投资者情绪的测度
2.1 投资者情绪的概念
2.2 投资者情绪测度的相关文献回顾
2.3 中国证券市场投资者情绪复合指数的构建
2.4 投资者情绪复合指数有效性检验
2.5 本章小结
第3章 投资者情绪与股票收益
3.1 理论基础
3.2 文献述评
3.3 投资者情绪的总体效应
3.4 投资者情绪的横截面效应
3.5 投资者情绪与股票收益的互动关系
3.6 本章小结
第4章 投资者情绪与盈余公告效应
4.1 理论基础
4.2 文献回顾与研究假设
4.3 研究设计
4.4 实证结果和分析
4.5 稳健性检验
4.6 本章小结
第5章 投资者情绪与上市公司投资行为
5.1 文献述评
5.2 理论分析和研究假设
5.3 研究设计
5.4 实证结果和分析
5.5 稳健性检验
5.6 本章小结
第6章 结论与展望
6.1 结论
6.2 研究不足和展望
参考文献
内容介绍
本书以投资者情绪为核心，系统构建了从市场测度到价格影响，再到企业投资行为的传导机制研究框架。在党中央关于“促进资本市场健康发展”和“提升服务实体经济质效”的政策精神指引下，本研究具有重要的理论价值与现实意义。作者首先基于我国证券市场现实，采用主成分分析法构建投资者情绪复合指数，并创新性地利用孪生股票价格差异进行验证，为市场监管和风险防范提供了量化工具。进而实证发现，投资者情绪对股票收益存在显著的总体效应与横截面差异，且通过盈余公告效应揭示了情绪影响资产错误定价的作用渠道，为理解市场信息反应效率提供了新视角。研究最终落脚于企业投资行为，证实投资者情绪主要通过“迎合渠道”影响公司投资决策，并发现不同特征企业存在敏感性差异。该结论呼应了加强监管防范风险、推动资本市场高质量发展的政策关切，为优化监管机制、引导企业理性决策提供了学术支撑。
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