《金融衍生品：资本、货币与竞争》
定价：49.00元
978-7-301- 30948-3
作者：[英]迪克.布莱恩 [澳]迈克尔.拉弗蒂 著
译者：韩乾、薛晓明 译
装帧：平装           
出版日期：2020/01      
出版社：北京大学出版社
开本：16               
页码：228

内容简介

金融衍生品是价值运动和商品交换内部矛盾不可调和的产物，与资本主义的发展阶段紧密相联。它的产生有着深刻的历史渊源，是资本市场发展中一个里程碑式的进步。全书共分三部分九章，首先，明确将衍生品定义为资本。如果说股份公司和股票市场的诞生和发展奠定了现代资本主义经济的制度基础，金融衍生品市场就是对这一制度基础的进一步创新和完善。衍生品市场的竞争是全球经济和资本市场竞争的一个重要组成部分，也是一个国家核心竞争力的重要体现之一。其次，本书对金融衍生品的产生及其在现代资本主义发展历史进程中的地位、作用和意义进行了深入分析。文末，本书关于资本所有权分离的三个阶段的划分、衍生品货币化和资本化等观点的论述，给读者提供了一个认识金融衍生品的全新视角。

作者简介

[英]迪克.布莱恩(Dick Bryan),英国萨塞克斯大学（university of Sussex）博士，澳大利亚悉尼大学政治经济学系教授；[澳]迈克尔.拉弗蒂(Michael Rafferty)澳大利亚悉尼大学博士，皇家墨尔本理工大学商学院副教授。译者简介（1）韩乾，美国康奈尔大学应用金融学博士，厦门大学王亚南经济研究院和经济学院金融系副教授（终身职），研究领域为衍生品和市场微结构；（2）薛晓明，北京国际关系学院国际政治学硕士，悉尼大学政治经济学系博士。

１ 导论

１.１ 问题是什么?

１.２ 什么是衍生品?

１.３ 金融衍生品为何如此重要?

１.４ 如何回答这些问题?

２ 金融功能新思维

２.１ 货币金融经济学:需要新路径

２.２ 社会科学:金融的新时代诠释

２.３ 作为一般等价物的衍生品

２.４ 结论

３ 衍生品与衍生品市场

３.１ 衍生品的定义

３.２ 商品衍生品

３.３ 衍生品的新角色

３.４ 从边缘中华丽转身

３.５ 衍生品的挑战

３.６ 衍生品的定义 (补充)

３.７ 结论

４ 从股份公司到金融衍生品

４.１ 一种新的资本表现形式

４.２ 资本和所有权:三度剥离

４.３ 股份公司

４.４ 金融衍生品

４.５ 结论

５ 锚定全球金融体系

５.１ 国家货币与全球货币:政策三难困境

５.２ 早期商品货币:金本位及其矛盾

５.３ 布雷顿森林体系

５.４ 布雷顿森林体系之后:重回浮动汇率

５.５ 那时和现在的浮动汇率

５.６ 寻找全球货币的基本价值

５.７ 弗里德曼的理性投机理论

５.８ “基本面”的证据:资产定价和汇率理论

５.９ 衍生品是全球金融体系的锚

５.１０ 结论

６ 新型全球化资本主义货币

６.１ 问题是什么?

６.２ 货币作为一种社会关系

６.３ 货币与国家:未说明的凯恩斯主义假定

６.４ 超越市场与国家之间虚假并列关系的货币

６.５ 作为商品货币的衍生品

６.６ 结论

附录６.１ 马克思主义对金融衍生品作为商品 货币的解读

７ 全球竞争

７.１ 竞争:一个有争议的概念

７.２ 资本的多种含义

７.３ 竞争与资本循环

７.４ 循环过程中的连续性问题:时间和空间问题

７.５ 反思竞争

７.６ 结论

８ 投机、衍生品与资本管制

８.１ 澄清对衍生品的误解

８.２ 区分 “威胁”

８.３ 托宾税

８.４ 社会变革的国家议程:资本管制优先?

８.５ 结论

 附录８.１ 投机、衍生品与货币

９ 衍生品与资本主义关系的发展

９.１ “去监管化”和 “重启监管”

９.２ 衍生品在金融监管中的作用

９.３ 衍生品作为未来的典范

９.４ 结论

 参考文献

 姓名索引

 关键词索引

文摘
这本著作提供的分析视角和极具启发性的观点对于我国金融衍生品市场的发展具有一定的理论指导意义，尤其是书中有关运用马克思主义价值理论阐释金融衍生品的部分，非常独到精彩。以目前我国金融市场的体量及其与西方发达市场的对比来看，我国的金融衍生品供给严重不足，不仅难以满足市场参与者管理风险的需求，更还远远没有达到书中所说的发挥“资本”和“货币”功能的高级阶段。此外，社会大众对于金融衍生品的作用和意义尚存有较深的偏见和误解，这从 2015 年我国股市异常波动期间，股指期货交易受限中可见一斑。国债期货由于制度层面的限制，交易量和流动性还远未达到预想的水平；外汇期货和利率期货这些重要的金融衍生品品种距离上线依然遥遥无期；金融期权产品的覆盖面仍然不够宽泛。所有这一切固然有历史的原因，但更重要的应该还是人们对于金融衍生品的本质和意义认识尚未统一，尤其是在社会主义市场经济背景下如何看待和发展金融衍生品市场，如何正确认识金融衍生品与实体经济发展之间的辩证关系，如何厘清金融衍生品与近年来西方资本主义社会中发生的金融危机之间的关系，在这些关键问题上尚未找到答案。

金融衍生品在我国的发展严重滞后，这一现状不得不引起我们的极大忧虑。金融衍生品以其分拆性（Unbundling）、连结性（Binding）和融合性（Blending）打破了价值运动在时间、空间和类别上存在的既有藩篱，极大解放和发展着生产力。正如近代早期股份制企业和股票市场的发展对国民经济发展所起到的革命性促进作用、并使得拥有发达资本市场的国家对缺乏资本市场的国家形成碾压性优势那样（如在中日甲午战争中，日本央行用定向增发货币、以及刚性兑付大藏省发行的战争国债等办法来为战争融资，而清政府却只能依靠户部拨款，由此所形成的巨大融资能力代差很大程度上决定了战争的结果和国家的命运），今天拥有发达金融衍生品市场的国家也必然对金融衍生品市场发展不充分的国家形成降维打击的优势。死生之地，存亡之道，不可不察也。