书名：趣解债市江湖

定价：55.00元
作者：郑文才
出版社：中信出版集团
出版日期：2020-03
页码：276
装帧：平装
开本：16开
ISBN:9787521712209

  公司债券是资本市场当今热门业务，是直接融资业务的重要产品工具。我国债券市场规模已经超过了股票市场的规模，未来将进一步与GDP匹配，发展前景无限。
  在广大的市场需求和投资者相关知识有限的背景下，本书可以作为普及性的有趣读物，全面、深入地介绍与公司债券相关的内容，使得业内、市场和普通民众对于公司债券能有更好的了解。
  作者郑文才在深圳证券交易所工作，给董事会秘书培训班、财务总监班、独立董事班、债券发行人培训班、证券公司培训班等讲过课，拥有较强的市场影响和带动能力。 

本书是一本金融投资理财类图书，整理了近400个有关公司债券的有趣问答。这些问答是作者在四年左右的时间里为证券公司投行人员答疑解惑的典型性内容，其基于市场实际需求，是从上万个问题中筛选出来的，并经作者分门别类，做了认真而系统的优化和整理。本书内容包括公司债券常识、申报和审核的技术性事项、信息披露相关要求、发行注意事项、公司债券的创新品种介绍、募集资金的使用规则、公司债券存续期事项、特殊类型企业的融资问题、资产支持证券的原理与关键点、债券工作人员的状态等。  

推荐序一 

推荐序二 
自 序

1公司债券常识

第一节 基本知识
  公司债券为何物
  公司债券发展的重要节点
  “债市新政”的主要内容
  主要操刀者：中介机构
  融资的关键步骤
  市场监管和自律工作

第二节 有趣问答
  初识公司债券
  公司债券的若干纹理 
  影视剧与公司债券

2公司债券的申报和审核的技术性事项

第一节 基本知识
  申报项目细节多得像个“万花筒”
  公司债券“申报即纳入监管”
  项目审核程序和批文取得

第二节 有趣问答
  申报过程的技术性问题
  财务报告有效期问题
  审核中的千奇百怪事项
  资信评级的一些细节
  公司债券增信（担保）问题

3公司债券的信息披露

第一节 基本知识 
  信息披露的重要性及要求 
  定期报告和临时报告 
  信息披露不当的法律责任 
  债券停复牌与信息披露 
  发行人信息披露事务管理制度

第二节 有趣问答 
  信息披露种类 
  信息披露的实践场景

4公司债券的发行事项

第一节 基本知识 
  成功发行是项目的重要目标 
  承销商是“大厨师” 
  公司债券的期限和发行利率

第二节 有趣问答 
  对承销商的相关规定 
  公司债券批文事项 
  设立公司债券专户的事项 
  投资者适当性要求 
  发行的一些细节 
  债券期限的变更

5公司债券的创新品种

第一节 基本知识 
  可交换公司债券 
  可续期公司债券 
  绿色公司债券 
  熊猫债券和“一带一路”公司债券 
  创新创业公司债券 
  创新创业可转换公司债券

第二节 有趣问答 
  可交换公司债券 
  可续期公司债券 
  绿色公司债券 
  熊猫债券和“一带一路”公司债券 
  创新创业债券和双创可转债 
 
  
6公司债券募集资金的使用

第一节 基本知识
  募集资金合规使用的重要性
  募集资金的存放之所

第二节 有趣问答
  募集资金与银行的关系
  募集资金使用的具体场景

7公司债券存续期事项

第一节 基本知识 
  受托管理事务 
  存续期的监管工作 
  风险防控 
  债券回售 
  债券持有人会议 
  公司债券还本付息 
  债券违约与欺诈问题 
  债券流动性——质押式回购

第二节 有趣问答 
  受托管理事务 
  公司债券存续期监管 
  公司债券风险防控 
  债券回售 
  债券持有人会议
  公司债券还本付息
  公司债券违约与欺诈问题
  债券流动性——质押式回购
  
8公司债券与房地产行业、特殊类型企业的融资

第一节 基本知识
  房地产公司发行公司债券问题
  产能过剩行业发行公司债券
  类平台企业发行公司债券

第二节 有趣问答
  房地产公司发行公司债券问题
  产能过剩行业
  类平台企业发行公司债券
  棚改债券、保障房债券和扶贫债券

9 ABS 的原理与关键点

第一节 基本知识
  ABS：将未来现金流提前变现的艺术
  ABS的重要性
  ABS的发展速度和规模

第二节 有趣问答
  ABS的功能
  现金流特定化、归集等问题 
  ABS产品设计 
  抽样尽职调查和逐笔尽职调查 
  ABS项目参与主体 
  供应链和购房尾款ABS 
  审核和发行的其他关注点  
  存续期的投资者利益维护

10债市江湖里奔跑的人们

第一节 基本知识
  做公司债券项目的心态与状态
  债券工作人员的专业化之路

第二节 有趣问答
  债券投行人员的奋斗状态
  债券投行人员的专业化之路

11公司债券授课中的注意事项

后 记

郑文才，1982年生，福建泉州安溪人，法学博士（厦门大学），博士后（深交所）。现任职于深圳的某金融机构，公职律师、深圳仲裁委仲裁员，曾借调中国证监会公司债券监管部，参与《公司债券发行与交易管理办法》等部门规章的起草和修改工作。获“深圳市高层次专业人才”、“福田英才”等荣誉称号。公众号“股债稻草人”及“公司债券的有趣问答”、“资产证券化的有趣问答”系列文章具有较大的市场影响力。 曾在《法令月刊》、《开发研究》、《经济法学家》、《法制与经济》等多个刊物发表多篇文章，参与撰写《经济法视野下的当代民生问题研究》（厦门大学出版社）、《促进技术创新的法律机制研究》（高等教育出版社）、《创新型企业的金融解决方案——2011中国科技金融案例研究报告》（清华大学出版社）等书籍，参与国家社科基金和省级社科基金多个项目；出版专著：《我国银行业反垄断法律问题研究》（法律出版社，2016年）。 

第四章 公司债券的发行事项

第一节 基本知识

成功发行是项目的重要目标

    公司债券项目历经前期各方接触、中介入场尽职调查、项目材料制作、申报到证券交易所、取得批文等必经阶段之后，最主要的目的地是“成功发行”——发行人获得预期的资金，承销商也尽可能全面获得该有的承销费，各方均达到期望的目标。所以债券成功发行非常关键，就像《西游记》中的师徒四人最终取得真经一样。
    但我们也可以看到，有一些债券项目在取得批文之后，一直未能成功发行，甚至批文过期了也未发行。原因有多个方面，要么是市场行情不好，发行人难以获得市场认可；要么是发行利率太高，发行人评估之后，觉得承受不了如此高的发行代价；要么是发行人暂时不缺钱，或者找到了更满意的融资工具；要么是券商承销不积极或不给力——对于“不靠谱”的发行人，券商肯定会因合规、风控等要求而“暂缓”发行。
    所以，取得批文未发行的企业，也不乏其例。这就证明了公司债券市场化改革的成功，并非取得批文的企业就一定能发行成功，市场对于企业的资信要求并不因为批文的取得而降低。拿出真金白银的投资者，势必很关注发行人的相关风险。

承销商是“大厨”

    在债券项目的整个过程中，承销商担当了重要的角色，是公司债券项目的“大厨”，总协调整个公司债券项目。在公司债券发行阶段，承销商需要对接好各方的资金，需要按规则披露相关事项，做好投资者适当性管理工作、结算登记工作等。在存续期，承销商作为受托管理人，仍需要为投资者的利益服务。
    在发行公司债券组建承销团的要求方面，《公司债券发行与交易管理办法》规定，如果公开发行公司债券，依照法律、行政法规的规定应由承销团承销的，那么组成承销团的证券公司之间应当签订承销团协议，由主承销商负责组织债券承销工作。公司债券发行由两家以上承销机构联合主承销的（又叫联席主承），所有担任主承销商的承销机构应当共同承担主承销责任，履行相关义务，即各承销机构的法律责任和义务是同一顺位的。如果承销团成员由三家以上证券公司组成，那么可以设副主承销商，其功能主要是协助主承销商进行相关债券承销活动。承销团成员应当按照承销团协议的约定进行承销活动。