●给普通人的财富指南
什么资产值得买？黄金、古董、保险、信托、数字货币，哪个能赚钱？安全吗？房子还能增值吗？买房的逻辑是否发生了新变化？人工智能汹涌而来，企业频繁裁员，我该怎么做才不会被它替代？……
●经济金融趋势的前沿洞察
年青一代流行“我只活一次”，要拼尽全力体验人生，这给消费市场带来了哪些新机会？房地产市场一片哀嚎，阿那亚是如何脱颖而出的？中国服装企业为什么能成功出海，数字技术起到了哪些作用？……
●见证20年中国家庭财富变迁
作者香帅立志要做20年研究，找到财富增长的底层逻辑，为中国家庭的财富增长提供切实有效的帮助。本书是这个20年研究项目的第5年，前4年已经有数十万读者加入，欢迎你一起见证这段属于每个中国家庭的财富变迁史。
●好读、好懂又好用的金融学专著
作者擅长的，就是把专业的金融学知识讲得好读又好懂，通过大量的故事和案例，为你解读经济金融知识，帮你掌握财富增长的底层逻辑。

曾经，钱来自规模的扩张、效率的提升；而在微利社会，钱来自爱，来自情绪，来自体验，来自四面八方的涓滴。
2023年，著名金融学者香帅调研了旅游、房地产、服装、人工智能等行业，访谈了阿那亚、知衣科技等企业，在《钱从哪里来5：微利社会》中为你写下——
经济金融趋势的前沿洞察：
在“YOLO”价值观的影响下，消费市场存在哪些机会？
品牌如何打造爆款？
房地产市场下行，企业如何转型？
数字技术如何赋能中国的制造业和服务业？
……
与万千中国家庭密切相关的财富观点：
什么资产值得买？
房子还能增值吗？
人工智能汹涌而来，我该怎么办？
我的职业会被AI取代吗？
……
翻开这本书，一起走上财富增长之路。
引 子_001
一章｜ 消费价值观：你活且仅活一次
你活且仅活一次_017
中国式YOLO _025
第二章｜ 生如夏花：品牌与爆款
一切行业都有爆款_041
生如夏花：时间的相对论_051
理性之举：押注爆款_055
爆款有公式吗_060
第三章｜ 房子与屋子：消失的炼金术
阿那亚原来是个房地产项目_075
房子在消失，屋子浮现出来了_082
卖房子的怎么卖好服务_092
房地产的瓷器时代_106
告别，转身_126
第四章｜ 中国制造：在数字化服务业中进化
电商改变服装生产流程_131
服装供应链被重塑_141
制造业在数字化服务中进化_150
第五章｜ 服务业工业化：数字能力
服务业工业化1.0 _155
服务业工业化2.0 _168
从卖商品到卖服务_182
更难啃的骨头：纯人力资本服务_191
第六章｜ 数字新物种：不一样的烟火
答案正在风中飘_203
新生态演进_220
AI的附庸还是主人_235
致 谢_261
香帅，著，本名唐涯，著名金融学者，香帅数字金融工作室创始人。
曾任北京大学金融系副教授，博士生导师。主要研究方向为资产定价、宏观金融、行为金融学和数字金融。
在国内外核心学术期刊上发表多篇学术论文，主持多项国家自然科学基金课题研究。
《一财经日报》广受欢迎的财经专栏作家，著有《熟经济》《金钱永不眠》《钱从哪里来》《香帅金融学讲义》《香帅财富报告》等畅销书。
爆款有公式吗
每个人都可以有，也需要有一个被看见的15分钟。可爆款不是玄学吗？
“需要”有用吗？
在一个数字主导的世界里，爆款其实不是玄学，而是概率。概率不是确定性，但可以被修正、改进。
很明显，任何爆款之所以出现，真正起决定作用的是产品本身。 而当下的情况是：供给端饱和，同质化竞争；需求端则总量萎缩，价值观多元化。所以，没有“创新”“创意”的产品，几乎没有立足之地。
20世纪40年代，熊彼特提出过创新的5种方式：
1.采用一种有革命性创新的新生产方法；
2.采用一种新产品/研发产品新特征；
3.开辟一个新市场；
4.控制原材料或半制成品的一种新的供应来源；
5.实现一种新的组织形式。
要承认，受体制、文化、经济实力等各种因素影响，对于中国的绝大部分个体来说，“采用一种有革命性创新的新生产方法”和“控制原材料或半制成品的一种新的供应来源”是相对困难的。而另外几种创新方式，能做好其中之一，或者做出组合，都可能产生新机会。更何况，现在供给侧虽然“卷”，但创新度并不高，而需求侧就像一章讨论过的，也在发生重大变化。
所以，对很多新入场的人来说，这未尝不是重新洗牌、逆天改命的机会。
创新组合牌局
在中国游戏界，米哈游是神迹般的存在。
2023年，它的3个创始人——蔡浩宇、刘伟和罗宇皓，身家分别是553.5亿元、305.1亿元，以及288.9亿元。这一年，他们都36岁。
时间往前回退3年。2020年9月28日，《原神》上线，当月就以2.45亿美元的流水拿下全球手游排行榜一。接下来3个月，《原神》继续疯狂吸金，当年收入90亿元。 此前，腾讯、网易是中国游戏界的双巨头，而在《原神》问世之后，有人认为“三巨头”时代已经开启。到了2023年，不管是营收还是利润，米哈游都稳居业界第三，尤其在利润这块，已经追网易追得很 紧。
更神奇的是，米哈游只做二次元，相对是个小领域。按照刘伟的说法，就是“萌系移动游戏”，“要解决宅男的需求” 。而且，手游研发是个超“卷”的市场，一款游戏能杀出来成为爆款，极不容易。但米哈游只要一出游戏，基本就是通吃全球市场的精品爆款。比如， 2023年4月底上市的新游戏《崩坏：星穹铁道》，上线首周下载量就达到了《原神》同期的1.6倍，并在5月登顶中国手游出海收入榜和飙升榜双首，上线3个月累计收入约5亿美元。
换句话说，米哈游的爆款，是硬碰硬地靠产品驱动的。如果按照熊彼特的框架分析，在5个创新方式中，米哈游占据了2个：新市场和创新产品——在二次元这个新市场里，做出了跨平台兼容的3A级游戏。
2011年米哈游成立的时候，二次元在中国还是非主流亚文化，市场上供给极少。但到了2022年，中国二次元内容产业的市场规模已经达到662.1亿元，全球则是260亿—280亿美元——在这个意义上，米哈游的爆款制造，新市场功不可没。
不过，中国游戏制作领域向来很“卷”，光靠一个新的二次元市场，企业很难长期立足。《原神》之所以火爆全球，也在于产品层面的创新：它是一个跨平台兼容的3A级游戏。
3A级，指高成本、高体量、高质量。玩家口中的3A级一般都是Dota、《星际争霸》这样的国外游戏。因为成本高、难度大，中国的3A级游戏凤毛麟角。