书名：区域黄金资源协调发展的有效性研究：基于连续交易视角
定价：132.0
ISBN：9787030832139
作者：季俊伟
版次：1
出版时间：2026-05

内容提要：

黄金作为重要的战略资源和矿产资源，在国际社会和各国发展中占据重要地位。本书从多维视角出发，对黄金资源功能进行划分，并结合资源实施的关键制度——连续交易制度，采用动态思维，利用严谨的实证方法，深化研究深度，促进学科交叉；在实践上为科学和全面认识我国区域资源功能提供理论支撑，为提升我国黄金资源发展质量提供有益参考，为同行研究提供参考范式。

目录：
目录
第1章 绪论 1
1.1 研究背景 1
1.2 研究意义 3
1.2.1 理论意义 3
1.2.2 实践意义 4
1.3 国内外研究现状综述 4
1.3.1 有关市场深度的研究 4
1.3.2 有关价格发现功能的研究 6
1.3.3 有关信息有效性的研究 9
1.3.4 有关避险功能的研究 15
1.4 研究内容与研究方法 19
1.5 结构安排 23
1.6 主要创新点 24
小结 25
第2章 黄金期货市场功能研究的理论基础 27
2.1 价格发现功能理论 27
2.1.1 价格发现的内涵 27
2.1.2 均衡价格 27
2.1.3 蛛网模型 29
2.1.4 持有成本理论 30
2.2 避险功能理论 31
2.3 市场信息有效性理论 33
2.3.1 市场信息有效性的内涵 33
2.3.2 市场信息有效性前提假设和理论表述 34
2.3.3 行为金融理论对信息有效性理论的挑战 35
2.4 期货市场微观交易机制 36
2.4.1 合约标准化设计 37
2.4.2 保证金制度 37
2.4.3 集中竞价制度 37
2.4.4 卖空机制 37
2.4.5 对冲机制 38
小结 38
第3章 黄金期货市场发展简介 39
3.1 国际黄金期货市场发展简介 39
3.2 我国黄金期货市场发展简介 40
3.3 我国黄金期货市场交易制度 42
3.4 我国黄金期货交易规模 43
小结 46
第4章 研究方法介绍 47
4.1 价格发现功能的实证研究方法 47
4.1.1 基于结构方程VEC模型的格兰杰因果关系检验 47
4.1.2 基于VEC模型的定量测量方法 49
4.1.3 检验波动溢出效应的BEKK-MGARCH模型 51
4.1.4 度量价格联动关系的DCC-MGARCH模型 53
4.2 市场有效性的检验方法 53
4.2.1 随机游走检验方法 54
4.2.2 渐进有效性检验方法 58
4.3 避险功能的检验方法 59
4.3.1 基于股市收益率极端风险的检验模型 59
4.3.2 基于股市价格下跌风险的检验模型 60
小结 61
第5章 黄金期货市场深度和价格稳定的实证研究 62
5.1 数据选取 62
5.2 描述性统计分析 63
5.3 市场深度的度量 64
5.4 投机率对收益率波动影响的分析 68
5.5 投机率对收益率波动非对称效应影响的分析 70
小结 73
第6章 黄金期货市场和黄金现货市场价格发现功能的实证研究 75
6.1 数据选取 75
6.2 描述性统计分析 76
6.2.1 国内黄金期货和黄金现货市场的描述性统计 76
6.2.2 中美黄金期货市场的描述性统计 77
6.3 VEC模型的构建 79
6.3.1 国内黄金期货市场和黄金现货市场的VEC模型构建 79
6.3.2 中美黄金期货市场的VEC模型构建 80
6.4 VEC模型的平稳性检验 81
6.4.1 国内黄金期货市场和黄金现货市场的VEC模型平稳性检验 81
6.4.2 中美黄金期货市场的VEC模型平稳性检验 85
6.5 格兰杰因果关系检验的结果分析 89
6.5.1 国内黄金期货市场和黄金现货市场的格兰杰因果关系检验 89
6.5.2 中美黄金期货市场的格兰杰因果关系检验 90
6.6 IS模型、MIS模型和PT模型测算的结果分析 90
6.6.1 国内黄金期货市场和黄金现货市场的IS模型、MIS模型和PT模型的测算结果 90
6.6.2 中美黄金期货市场的IS模型、MIS模型和PT模型的测算结果 91
6.7 波动溢出模型的结果分析 92
6.7.1 国内黄金期现货市场的波动溢出模型结果 92
6.7.2 中美黄金期货市场的波动溢出模型结果 96
6.8 联动性模型的结果分析 101
6.8.1 国内黄金期货和现货市场的联动性模型估计结果 101
6.8.2 中美黄金期货的联动性模型估计结果 103
小结 105
第7章 黄金期货市场信息有效性的实证研究 106
7.1 数据选取 106
7.2 随机游走检验结果 106
7.2.1 游程检验结果 106
7.2.2 自相关检验结果 107
7.2.3 方差比检验结果 108
7.2.4 R/S检验结果 108
7.3 渐进性度量检验结果 109
7.4 噪声交易对黄金期货市场信息有效性的影响 114
7.4.1 噪声交易的度量 114
7.4.2 噪声交易对市场信息有效性的一阶矩影响 116
7.4.3 噪声交易对市场信息有效性的二阶矩影响 118
7.5 噪声交易对黄金期货市场信息有效性影响的稳健性检验 120
7.5.1 噪声交易对信息有效性的一阶矩影响的稳健性检验 120
7.5.2 噪声交易对信息有效性的二阶矩影响的稳健性检验 122
7.6 噪声交易对黄金期货市场信息有效性影响机制的解释 123
7.6.1 市场深度指标的构建与度量 123
7.6.2 市场流动性指标的构建与度量 126
7.6.3 收益率方差指标的度量 127
7.6.4 噪声交易对市场深度、市场流动性、收益率方差的影响 127
小结 129
第8章 黄金期货市场信息有效性与微观特征关系的实证研究 130
8.1 微观特征的度量 130
8.1.1 市场深度 130
8.1.2 投机率指标 132
8.1.3 信息非对称程度指标 132
8.2 微观特征的描述性统计和相关关系检验 133
8.3 市场有效性和微观特征间的影响结果分析 134
小结 138
第9章 黄金期货市场对股市避险功能的实证研究 140
9.1 样本数据选取 140
9.2 平稳性、异方差和自相关检验 142
9.3 相关性分析 142
9.3.1 皮尔逊相关系数分析 142
9.3.2 时变动态相关系数分析 144
9.4 黄金期货市场对股市避险功能的实证结果分析 146
9.4.1 黄金期货市场对上证A指避险功能的静态检验 146
9.4.2 黄金期货市场对上证A指避险功能的动态检验 147
小结 149
第10章 结论 150
参考文献 153