本书紧密贴合“证券虚*陈述纠纷解决”这一主题，重点围绕虚*陈述侵权损害赔偿纠纷的处理进行分析。首先介绍了诉讼程序方面的问题。证券虚*陈述民事诉讼虽然属于侵权类纠纷，但是在管辖法院、受理条件等方面与一般侵权纠纷有所区别，而且近年来还出现了针对证券虚*陈述纠纷的仲裁程序，这些内容在本书中都有涉及。其次，在实体问题上，作者将实体问题分为虚*陈述、重大性、交易因果关系、损失、损失因果关系、过错等六个方面进行论述，主要介绍了每一个要件的法理基础，在实践中遇到的各类问题，以及在诉讼中针对这些要件的攻防策略。对一些热点案件中有关于虚*陈述构成要件的判断方式，作者也阐述了自己的见解以供读者参考。尤其是在过错方面，因为在证券虚*陈述纠纷中，过错主要是承销机构、保荐机构以及证券服务机构提出的抗辩，而在很多虚*陈述纠纷中，中介机构需证明自己没有过错才可免责，这是很多中介结构面临虚*陈述纠纷时非常头疼的问题。作者不仅分析了法律规定以及法院对过错问题的看法，而且从实际业务操作角度出发，针对虚*陈述案件中中介机构的风险进行了深入阐述。

合规小兵

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目　　录

第一章　概　　述

第一节　案件概况与发展趋势

一、2018~2022年证券虚*陈述案件情况梳理

二、证券虚*陈述案件发展趋势分析

第二节　责任性质与竞合关系

一、现行立法中关于民事责任竞合的规定

二、虚*陈述侵权责任与其他民事责任的“竞合”关系辨析

第三节　证券类型、市场层次与交易方式

一、证券类型

二、证券市场层次

三、交易方式

第四节　起诉资格与责任主体

一、原告起诉资格

二、责任主体

第五节　法律规定及适用范围

一、证券虚*陈述民事责任的规范体系

二、不同规范的适用范围及适用关系

第二章　程 序 问 题

第一节　法院管辖

一、级别管辖与地域管辖的一般规定

二、特殊情形下管辖法院的确定

第二节　诉讼方式

一、单独诉讼、共同诉讼与示范判决机制

二、普通代表人诉讼

三、特别代表人诉讼

第三节　仲裁主管

一、证券虚*陈述纠纷的可仲裁性问题

二、证券虚*陈述纠纷仲裁协议问题

第四节　与监管的衔接

一、前置程序的废除及辐射效应

二、法院与监管机构的互动与协作

三、司法裁判与行政监管的关联、冲突与调和

第五节　刑民交叉

一、刑民交叉概述

二、刑民交叉案件的处理模式

三、证券虚*陈述刑民交叉实务探讨

第六节　诉讼时效

一、诉讼时效概述

二、证券虚*陈述中诉讼时效起算规则

三、中止与中断事由

第三章　实体构成要件：虚*陈述行为

第一节　虚*陈述的内涵与外延

一、概述

二、虚*记载

三、误导性陈述

四、重大遗漏

五、未按照规定披露信息

第二节　诱多型和诱空型虚*陈述

一、诱多型虚*陈述

二、诱空型虚*陈述

第三节　预测性信息

一、预测性信息的概念

二、预测性信息的披露标准

三、预测性信息的安全港规则

四、预测性信息构成虚*陈述的认定标准

第四章　实体构成要件：重大性与交易因果关系

第一节　实施日与揭露日

一、实施日的认定与实践

二、揭露日与更正日的认定与实践

第二节　重大性

一、重大性的“理性投资人标准”和“价格敏感性标准”

二、《虚*陈述若干规定》关于重大性判断的标准

三、重大性与交易因果关系的认定

第三节　推定信赖原则及适用范围

一、推定信赖原则的内涵

二、证券虚*陈述案中因果关系的举证困境

三、推定信赖原则的现实意义及法理基础

四、推定信赖原则的适用范围

第四节　交易因果关系不成立的典型情形

一、交易时点不在法定期间

二、交易时知道或者应当知道存在虚*陈述

三、事件驱动型交易

四、交易本身构成证券违法行为

五、不具备交易因果关系的其他情形

第五章　实体构成要件：损失及损失因果关系

第一节　基准日与基准价

一、基准日的认定与实践

二、基准价的认定与实践

第二节　股票类虚*陈述的损失计算

一、损失的范围和类型

二、常见的损失计算方法及其利弊分析

第三节　债券的损失计算

一、《债券座谈会纪要》发布前固定收益证券损失计算存在的问题

二、《债券座谈会纪要》对损失计算方式的规定及争议

三、《虚*陈述若干规定》生效后的固定收益证券损失计算问题探讨

第四节　剔除其他因素造成的投资者损失

一、“损失因果关系”与其他因素造成的投资者损失的剔除

二、法律规定的历史沿革

三、“其他风险因素”的具体范围及适用

四、“其他因素”的举证责任与查明途径

第五节　第三方机构参与确定损失因果关系

一、第三方机构参与概述

二、主要测算方法

三、申请与选定第三方机构的方式

第六章　实体构成要件：过错

第一节　不同主体的归责原则

一、我国证券虚*陈述归责原则的理论框架

二、不同责任主体的归责原则

三、关于我国虚*陈述归责原则导致的举证困境及反思

第二节　中介机构的职责配置与合理信赖

一、证券公司的核心抗辩与实务认定

二、会计师事务所的核心抗辩与实务认定

三、律师事务所的核心抗辩与实务认定

四、其他证券服务机构的核心抗辩与实务认定（评级机构等）

第三节　发行人有关责任人员的核心抗辩与实务认定

一、董事、监事及高级管理人员的核心抗辩与实务认定

二、独立董事及外部监事、职工监事的核心抗辩与实务认定

第七章　不同主体的责任分担

第一节　基本理论与实践现状

一、基本理论

二、实践现状

第二节　比例连带责任

一、现行立法关于“比例连带责任”的规定

二、近期司法实践关于“比例连带责任”的态度

三、结语

第三节　追首恶

一、理论与法律依据

二、案例分析

第四节　惩帮凶

一、理论与法律依据

二、案例分析

第五节　中介机构的责任分担

一、理论与法律依据

二、不同中介机构责任分担存在的问题

三、案例分析

第六节　内部人的责任分担

一、理论与法律依据

二、案例分析

第七节　内部追偿

一、理论与法律依据

二、实践现状

第八章　资产支持证券与银行间债券的特殊性

第一节　资产支持证券的特殊性

一、资产支持证券的法律性质和业务属性

二、资产支持证券的发行人身份

三、资产支持证券管理人的职责

四、资产支持证券财务顾问的职责

第二节　银行间债券的特殊性

一、法律适用的特殊性

二、机构市场对民事责任的影响

三、主承销商履职的特殊性

第九章　风险防范与应对的业务建议

第一节　信息披露的业务建议

一、针对发行人的信息披露业务建议

二、针对实际控制人、控股股东与董监高的信息披露建议

三、针对其他相关主体的信息披露业务建议

第二节　核查工作的业务建议

一、针对证券公司核查工作的业务建议

二、针对会计师事务所核查工作的业务建议

三、针对律师事务所核查工作的业务建议

四、针对其他证券服务机构核查工作的业务建议

第三节　诉讼仲裁的业务建议

一、纠纷发生前的提前应对建议

二、纠纷发生后的工作机制建议