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  该公司是央企集团发起设立的第三方产业互联网平台，也是其首家推行混合所有制改革的子公司。2021年6月30日，该公司已向深交所递交招股书，计划在创业板上市。

v 国务院国资委首批10家央企员工持股的试点企业之一

v 中国钢铁电商行业的领先者

v 大宗商品领域的跨界融合模版

      知本咨询将结合独创的“P+7”系统模型，深入解读该公司的混改过程、混改上市关键要点、以及混改经验与启示等，供大家参考。

一、混改与上市全案解析

该公司诞生于产业互联网快速发展、大宗商品流通领域极需重构背景下，该公司的改革经历为钢铁产业互联网在诸多探索与波折后，趟出一条前所未有的新路。通过实施混合所有制改革，该公司在公司治理管控、职能管理、员工激励、业务创新等各方面取得显著成果。本案例将聚焦该公司混改上市和国企创新两大核心内容进行系统分析总结。

第一部分是该公司混改上市，该公司遵循《中央企业混合所有制改革操作指引》在混资本和改机制两方面做出改革。一方面，通过引进战略投资者、开展员工持股混资本，进行业务重组；另一方面，通过加强混改管控、市场化机制改革进行改机制，最终达到企业扭亏为盈的目的，顺利推动创业板上市的进程。

混资本：

1.引进战略投资者

该公司先后经历两次股权融资，引进产业投资者、财务投资者以及兼具产业投资和财务投资双重功能的投资者，不仅促进公司股权多元化，而且为其业务的发展提供助力，提高市场竞争力。引入的投资者中不仅有国内规模最大的股权投资基金——“国调基金”，兼具产业投资和财务投资双重功能，为该公司带来资金、技术、管理、物流等方面的支持。亦有五家极具影响力的钢铁产业投资者，形成钢铁产业协同，助力该公司形成覆盖全国的钢铁线下战略布局。还有普洛斯、海兴集团三井物产，推动该公司的物流业、跨境经营业务的发展。财务投资者——中证投资、招商创投和建信信托三家投资机构的加入，为该公司提供资金支持，促进该公司供应链金融业务的发展

2.员工持股

该公司对于员工持股从进入到退出形成完整的管理链条，规范操作流程。持股员工范围严格遴选，认购资金严格规范，收益分配和亏损分担规范操作，两级员工持股平台管理规范，员工退出机制规范。该公司员工持股充分发挥持股员工参与公司治理的作用，注重加强对员工持股实施过程的动态管理，使得员工利益与公司利益紧密结合。

3.业务重组

该公司对不锈钢加工业务、物流服务业务和金融服务业进行业务重组，更加聚焦主业。业务重组完成之后，该公司业务结构持续优化，互联网服务、互联网交易、物流服务、其他交易和服务四大类构成的主营业务均实现不同程度的发展，经营绩效指标表现良好。

改机制：

1.混改管控

该公司通过两轮股权开放，在法人治理结构上的进一步优化，形成了股东大会、董事会、监事会和经营管理层之间权责对等、运转协调、有效制衡的决策执行监督机制。

该公司的董事会成员由宝武集团、本钢集团、和员工持股平台分别提名，其中3名为独立董事。董事会下设战略与风险管理委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会四个专门委员会，完善董事会治理。该公司的监事会成员包括2名职工监事，充分反映职工的意志。该公司的经营管理层设立总裁、高级副总裁、财务负责人、副总裁、董事会秘书，对公司和董事会负责，落实董事会授权，忠实、勤勉地履行职责。

2.三项制度改革

该公司积极推动三项制度改革，从劳动用工，干部人事改革，市场化薪酬改革三方完善“干部看能力，薪资看绩效，配置看效率”的体制建设。

第二部分主要关注该公司国企创新改革，该公司党委书记、董事长赵昌旭曾说：“乘风破浪，用创新定义未来”。该公司在打造钢铁生态圈的道路上不断推进创新，主要体现在三个方面：

科技创新与钢铁产业深度融合。该公司将数据智能技术、智慧交易技术、物联网控制技术等在内的多项核心技术，融入在传统钢铁生产、交易、运输、仓储以及加工等环节， 提升钢铁产业链整体运营效率。

模式创新以及与钢铁产业深度融合。该公司的产业互联网模式强化对产业端的渗透，实现下游中小用户和上游制造端高效对接，促进传统钢铁行业的高质量发展。

业态创新与钢铁产业深度融合。该公司形成了“平台+生态圈” 的钢铁新业态，与产业链上的钢厂、终端用户、贸易服务商、仓储服务商、承运商、加工中心等合作，畅通信息流通，促进合作共赢。

二、混改上市与创新十大关键要点

该公司混改与上市全案复盘和解读中，依靠知本咨询独创的“国企混改P+7”模型，总结出该公司混改与上市的十大关键要点，并进行了深度剖析，这些要点包括：

宝武集团为什么选择该公司？

该公司如何制定混改目标及混改战略？

混改业绩提升如何实现？

混改的业务重组如何进行？

引进的战略投资者如何选择？

管控机制如何完善？

关联交易如何合理合规？

员工持股设计方案如何规范？

市场化机制建设如何有效开展？

传统钢铁产业与新型电商业务如何实现创新发展？

其中就宝武集团为什么选择该公司？这一点，我们来展开分析：

1.钢铁行业转型发展的需要

传统钢铁产业竞争十分激烈，同质化严重，成本持续增加，不转型难以实现长远发展。钢厂、钢贸商以及物流商等钢铁产业链主体需要转型升级。

2.钢铁电商行业高质量发展的需要

钢铁电商行业由“野蛮生长”期进入了整合调整期，难以实现爆发式盈利模式。宝武集团成立该公司，目标是建立一个互联网+钢铁的生态体系，开启“互联网+钢铁”的第三方平台运营新模式。

3.宝武集团发展战略的需要

建立钢铁云商板块的“欧冶样本”，为宝武集团各个业务板块的部署和体制机制的改革提供借鉴。

从子公司层面混改逐步推进中国宝武集团层面的改革，助力国企改革三年行动顺利完成。混合所有制改革从子公司开始，成熟一个推进一个，逐步向宝武集团层面延申，有利于实现其稳步发展。

延长宝武集团的云商业务产业链，助力宝武集团完成共建共建高质量钢铁生态圈的使命愿景。

三、混改与上市案例总结

该公司由中国宝武整合“互联网+钢铁”相关资源，走出一条钢铁供应链的创新之路，极大丰富了国内大宗商品互联网产业发展的实践经验，成为传统产业与互联网业务融合的典型案例。

l 聚焦“国资互联网企业”混改上市的分析

l 利用“国企混改P+7”模型各模块内容透视混改上市方案

l 剖析并总结国有企业混改+上市计划实施过程中的关键要点

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