书名：基于网络理论的银行业系统性风险研究
定价：82.0
ISBN：9787030467218
作者：李守伟 等
版次：1
出版时间：2016-01

内容提要：
本书主要基于网络理论对银行业系统性风险进行建模，进而进行仿真或实证分析，通过定性与定量相结合对银行业系统性风险进行剖析，挖掘其形成规律和演化特征。全书分为5个部分：第1部分是研究基础，主要介绍研究背景、相关研究现状，并对研究对象进行界定；第2部分从外生网络视角，对银行业系统性风险效应、损失分布及动力学模型进行研究；第3部分从内生网络视角，通过构建内生网络模型研究银行业系统性风险效应；第4部分从实际网络视角，对银行网络稳定性及银行业系统性风险测度进行研究；第5部分是全书的研究总结与展望。

目录：
第1部分 研究基础
第1章 绪论(3)
1.1 研究背景(3)
1.2 研究现状(4)
1.3 研究内容与结构安排(17)
第2章 网络理论基础(19)
2.1 网络理论的发展进程(19)
2.2 网络拓扑结构测度指标(26)
2.3 网络的基本分类(31)
2.4 网络演化研究(41)
2.5 网络理论的应用分析(43)
2.6 本章小结(45)
第3章 银行网络结构化(47)
3.1 银行网络基本形式(47)
3.2 现实银行网络结构(48)
3.3 银行网络模型构建与分析(51)
3.4 本章小结(74)
第4章 银行业系统性风险及其复杂性(76)
4.1 银行业系统性风险的概念(76)
4.2 银行业系统性风险的复杂性(77)
4.3 本章小结(80)
第2部分 基于外生网络的银行业系统性风险研究
第5章 基于外生网络的银行业系统性风险效应研究(83)
5.1 银行网络结构(83)
5.2 银行业系统性风险分析模型(84)
5.3 银行业系统性风险效应仿真研究(88)
5.4 本章小结(93)
第6章 基于外生网络的银行业系统性风险损失分布研究(94)
6.1 银行业系统性风险损失分布模型构建(94)
6.2 银行业系统性风险损失分布仿真研究(97)
6.3 本章小结(101)
第7章 基于外生网络的银行业系统性风险动力学模型研究(103)
7.1 相关理论与方法(103)
7.2 加权储蓄者网络上的银行挤兑风险传染SIR广义模型(111)
7.3 加权储蓄者网络上的银行挤兑风险传染SIHR模型(122)
7.4 本章小结(132)
第8章 外生网络演化中的银行业系统性风险研究(133)
8.1 基于MDD方法的储蓄者网络演化中的银行挤兑风险传染研究(133)
8.2 基于有效度模型的储蓄者网络演化中的银行挤兑风险传染研究(142)
8.3 本章小结(150)
第3部分 基于内生网络的银行业系统性风险研究
第9章 单重内生网络模型构建与分析(155)
9.1 单重内生网络模型构建(155)
9.2 单重内生网络模型仿真分析(159)
9.3 本章小结(165)
第10章 多重内生网络模型构建与分析(166)
10.1 多重内生网络模型构建(166)
10.2 多重内生网络模型仿真分析(177)
10.3 本章小结(186)
第11章 基于多重内生网络的银行业系统性风险效应研究(187)
11.1 基于多重内生网络的风险传染形成过程(187)
11.2 基于多重内生网络的风险传染仿真分析(188)
11.3 本章小结(204)
第4部分 基于实际网络的银行业系统性风险研究
第12章 银行实际网络模型构建与分析(209)
12.1 银行实际网络模型构建方法(209)
12.2 银行实际网络结构特征分析(210)
12.3 银行实际网络稳定性分析(214)
12.4 本章小结(222)
第13章 基于实际网络的银行业系统性风险测度研究(223)
13.1 基于机构类型的银行业系统性风险测度研究(223)
13.2 考虑拆借偏好的银行业系统性风险测度研究(228)
13.3 本章小结(233)
第5部分 总结与展望
第14章 总结与展望(237)
14.1 研究总结(237)
14.2 研究展望(243)
参考文献(244)

在线试读：
第1部分　研究基础
本部分主要介绍基于网络理论研究银行业系统性风险的基础：第1章介绍研究背景、研究现状和本书主要研究内容与结构安排；第2章介绍网络理论的发展进程、网络拓扑结构测度指标、网络的基本分类、网络演化及网络理论的应用；第3章在介绍银行网络基本形式的基础上，提出了三种银行网络模型构建方法，重现现实银行系统涌现的一些网络结构特征；第4章对银行业系统性风险概念进行界定，从风险源多样性及不确定性、多种传染渠道及其相关性和银行系统结构复杂与演化性三个方面，剖析了银行业系统性风险的复杂性。
第1章　绪论
1.1　研究背景
银行业是现代金融系统的重要组成部分，也是整个经济系统健康稳定运行不可或缺的金融中介。但银行危机时有发生，20世纪80年代以后，无论是美国、日本等发达国家，还是一些发展中国家，均多次发生银行危机并引发金融恐慌，有的甚至造成全球性金融危机。特别是2007年8月以来，席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场的美国次贷危机对银行业产生了重大的影响，造成了一系列的银行倒闭，如华盛顿互惠银行、哥伦比亚银行信托公司和佛罗里达**优先银行等，并逐步演变成为一场席卷全球的金融危机，不但对各国的经济增长产生了重大的影响，同时使得世界金融系统的稳定性遭到破坏。银行危机发生会给金融部门乃至整个国民经济带来不利的影响，据Honohan（2000）推算，从1998年亚洲金融危机爆发之前，发展中国家用于化解银行危机所投入的总成本已经达到2500亿美元，亚洲金融危机国家用于补充银行资本金的成本占到相关国家GDP的10%～60%。而对于2007年美国次贷危机引起的金融危机，仅美国截至2009年3月用于救市的财政方案资金就达到1.66万亿美元，占国内生产总值（gross domestic product，GDP）的12%。而据国际货币基金组织（International Monetary Fund，IMF）预测，2009年全球的经济将实现1.3%的负增长，这是全球经济自第二次世界大战以来的首度萎缩，其中发达国家经济将萎缩3.8%，新兴市场国家与发展中国家的经济增长率也仅为1.6%（张明，2009）。
因此，保持银行业的稳定是维护金融系统稳定的关键。然而，在银行危机中影响及危害*大的是银行业系统性风险，它具有的传染及逐级扩大效应使得单个银行风险演变成整个银行业的危机，进而有可能引发金融危机，甚至引发全球性金融危机。近期的全球性金融危机就充分说明了这点。此次金融危机揭示了对系统性风险监管的缺陷，直接催生了《巴塞尔协议Ⅲ》。此次金融危机也表明现代银行业经营发展的外部环境已经发生了显著的改变，中国银行业金融机构现行的监管模式已经难以应对现代金融发展的全新的挑战，银行业系统性风险暴露隐患不容忽视（刘明康，2010）。《华尔街日报》2014年7月29日报道称，纽约大学斯特恩商学院波动实验室利用上市中资银行的数据来估算银行股价在六个月内下跌至少40%的情况下需要多少额外资本才能让银行保持偿债能力，分析报告显示，2011～2013年，在发生金融危机的情况下救助中国银行业的成本增加了近三倍，至5262亿美元，超出了救助全球任一国家银行系统的成本。可见，中国银行业暗藏着较大的系统性风险。
相对于发达国家，中国银行在产权制度、投融资制度、银行管理制度等方面存在一定的缺陷，使得我们要更加关注国内银行业系统性风险发生的可能。如何避免系统性风险的发生，并确保金融系统的稳定，一直是金融监管当局重视的问题。此外，中国正经历由发展中国家向发达国家过渡，经济的高速发展和制度的全面变迁必然导致金融风险问题日益突出和复杂。特别是中国正不断推进金融改革，扩大金融对外开放，国内银行与外资银行之间的联系将变得更加紧密，这可能为银行业系统性风险发生提供新的途径。以上分析表明，银行业系统性风险造成的后果非常严重，对金融系统健康发展构成了极大的威胁。因此，研究银行业系统性风险，特别是在当前金融系统复杂形态下显得尤为重要。不仅在学术理论上为研究金融系统性风险奠定一定的基础，而且对系统性风险的监管具有一定的实践指导价值。
1.2　研究现状
随着银行业的快速发展，现代银行系统的一个显著的特征就是银行间具有高度的关联性，高度的关联性来源于银行之间复杂的债权债务关系。现代银行之间的债权债务关系按照形成过程大体可以分为三类（董青马，2008）：一是因资金借贷形成的债权债务关系。银行经常会通过货币市场融通资金。通过货币市场交易行为，使准备金不足的银行能够及时借入资金，保持足够流动性；准备金盈余的银行则可以及时放出资金，获得收益，提高闲置资金使用效率。二是因支付清算形成的债权债务关系。社会各部门、各单位或个人之间由商品交易、劳务供应等经济往来所引起的货币收付行为一部分通过现金结算，另一部分通过金融机构划拨转账或票据流通转让收付。通过银行的非现金结算，将客户双方的债权债务关系反映为双方开户行之间的债权债务关系。此外，银行之间相互代理，如国有商业银行代理中小商业银行的资金清算也可以形成债权债务关系。三是因票据转让、提供担保等形式或有债权债务关系。银行签开承兑汇票是以客户交存一定数额的保证金或提供有效抵押质押物为基础的，因银行承兑汇票贴现、转贴现建立的银行之间的债权债务关系，不是由银行之间直接借贷引起的，也不同于汇票、支票结算方式，属于或有债权。
银行间复杂的债权债务关系可以通过银行网络进行刻画，其中银行网络是指以银行为网络的节点，银行间债权债务关系（如银行间借贷、贴现、担保等）为网络节点间的边。根据网络结构形成机制的不同，本书将银行网络分为三种类型：外生网络、内生网络和实际网络。其中，外生网络是指银行网络中节点间边是给定的某种结构；内生网络是指银行网络中节点间边是由银行在经营过程中根据实际需求而形成的；实际网络是指银行网络中节点间边是基于银行业实际数据采用一定方法确定的。
1.2.1　银行网络结构特征研究
目前大量的文献针对不同国家银行网络特征进行了实证研究，如日本、奥地利、英国、德国、匈牙利、意大利、巴西、美国和中国等。对于日本银行系统，Souma等（2003）对日本经济系统中的网络结构特点进行了研究，该研究中的银行网络节点包含银行和金融公司两种类型，实证分析发现银行网络具有无标度特征，且度分布呈现出两段幂律分布；Inaoka等（2004）研究的银行网络包括银行、证券公司及其他金融机构，研究表明：该银行网络的累加度分布服从幂律分布，这说明银行网络是具有自相似特征的无标度网络，该研究中建立的银行网络生长模型解释了实证发现的幂律分布是一种自组织临界现象。
Boss等（2004）分析奥地利银行间市场网络结构时，发现奥地利银行间市场网络的度分布服从双幂律分布，同时该网络具有小世界性质，另外该网络还具有群聚结构和分层（tiered structure）结构特征，这恰好反映了奥地利银行系统按地区和功能划分的特点。类似地，英国和德国的银行系统中也存在分层结构特征（Well，2004；Upper and Worms，2004；Craig and Von Peter，2014）。Becher等（2008）分析了英国银行间大额支付流的网络结构，研究发现：尽管英国银行数目比美国少，但英国银行间支付网络结构在某些方面与美国的相似，其分层结构的特征意味着不同的风险特征。
Müller（2006）发现瑞士银行间市场是相当稀疏和高度集中的网络，网络密度为0.03，即所有可能的银行间连接中只有3%被利用。两家大银行的交易头寸在银行间市场中占非常大的比重。州银行和地区银行形成了非常清晰的子网络。其中，州银行网络是相当同质的网络；地区银行网络则是非常稀疏和集中的网络。Lublóy（2006）研究发现匈牙利支付系统是个多货币中心的网络结构，支付网络的拓扑结构似乎具有不变性。比利时银行间市场是更典型的多个货币中心结构（Degryse and Nguyen，2007），比利时银行系统中，四大银行占有银行业资产的85%，35%的银行间市场交易发生在四大银行之间，且90%的银行间市场交易至少涉及四大银行之一。而Iori等（2008）对意大利银行间市场进行研究，研究发现：1999～2002年意大利银行间市场结构随时间的推移逐年在演化；意大利银行间市场网络结构是随机网络，该网络中主体间资金借贷的偏好性有限，通常不通过中介进行资金的相互拆借；银行间具有高度的异质性，且大银行可能从许多小银行处拆借资金。Fricke和Lux（2013）对意大利银行间信贷网络结构进行了研究，发现该网络并不服从幂律分布，负二项分布对网络连接分布拟合*好。银行间市场网络结构随着时间在演变的现象在巴西银行间市场中也被证实（Cajueiro and Tabak，2008），Cajueiro和Tabak（2008）基于复杂网络方法研究巴西银行间市场网络结构特征，发现巴西银行间市场网络也具有群聚结构，另外其还具有高度的异质性。对于巴西银行系统，Tabak等（2009）采用*小生成树方法研究了其拓扑结构，研究发现私有银行和外国银行倾向于形成群聚结构，同时不同规模的银行更易于形成连接以形成群聚结构。
对于美国银行的网络结构特征，Soram?ki等（2007）研究了美国联邦储备系统运作的实时总额清算系统网络的拓扑结构，研究发现该系统网络具有低的平均*短距离和连通度、高聚集系数，有一个联系紧密的25家银行构成的子网络占有很大比重的交易量，在很大范围内度分布呈无标度分布。此外，该网络也是异类匹配的。Bech和Atalay（2010）利用1999～2006年的数据分析了美国联邦基金市场隔夜贷款的拓扑结构，分析结果显示该网络是稀疏的，具有小世界和异类匹配特征。
而对于中国银行的网络结构特征，巴曙松等（2014）运用复杂网络理论的相关知识，分别对中国的不同类别银行、不同地区银行的支付网络的拓扑结构做了实证分析，发现这两个网络不仅体现了小世界网络典型特征——具有较小的平均*短距离及较高的聚集系数，而且前一个网络的边权分布和后一个网络的节点度分布都服从幂律分布。根据网络图和节点强度，还得到了银行间支付网络的中心节点。结合对网络拓扑结构的分析，认为为避免金融传染的爆发和蔓延，银行监管机构应加强对这些中心节点的监控及危机救助。
上述的研究是通过银行间数据对银行系统的网络结构特征进行分析，通过上述的实证研究可知银行间复杂关系使得银行系统形成一个复杂网络。有些学者对上述银行系统的一些网络特征形成进行了研究，如Inaoka等（2004）构建一个增长模型解释了银行网络幂律分布是自组织临界状态；De Masi等（2006）提出了一个银行网络模型，分析了意大利银行间市场群聚结构特征的形成；Wan等（2006）提出无向银行网络在理论上揭示了双幂律度分布现象；Teteryatnikova（2009）在有向随机网络的基础上，通过假设度负相关或者度服从幂律分布揭示了银行网络分层结构特征；Lux（2015）通过构建银行间市场演化模型揭示了核心-边缘结构的形成。
1.2.2　基于外生网络的银行业系统性风险研究
1. 基于简单外生网络的研究
早期是基于简单的外生网络结构研究银行业系统性风险的，其中Allen和Gale（2000）进行了开创性的研究。Allen和Gale（2000）指出，若整个银行系统不存