余额宝基金管理人带你观测指数基金市场，抢占投资先机

书名：指数基金投资至简

定价：59.00元

作者：天弘指数基金研究小组

出版社：中信出版集团

出版日期：2019-07

页码：196

装帧：平装

开本：16开

ISBN：9787521703849

1.披露行业内指数基金投资大数据行为分析，覆盖近1000万人的指数基金交易行为。

2.涵盖多个指数基金知名大V的鲜活故事，以及在线投顾业务的新业务探索案例。

3.通过大样本客户调研客观反映指数基金在中国的现状，对用户更具指导意义，客观、。

4.由拥有实战经验的基金公司天弘基金来撰写，天弘基金为余额宝的基金管理人。中证指数公司、华证指数公司、华宝证券、银河证券等机构均对本书的观点有支持。

投资并不是一件轻松的事情，投入与回报往往也不成正相关关系。随着经济高速发展、社会竞争日趋激烈、生活节奏越来越快，大众能花在投资上的时间越来越少。而指数基金简单、清晰、易理解，省心、方便、易上手，是难得的投资工具。

《指数基金投资至简》披露了指数基金投资的大数据分析，覆盖了近千万人的交易行为，客观呈现了投资者的投资行为和演变路径；涵盖了多名指数基金知名大V的鲜活故事及在线投顾业务的新案例，探讨了行业前沿趋势；同时从指数基金的前世今生、内涵外延、投资实践案例、大V解读等多个角度，展示了指数基金全貌，帮助用户更深入地了解指数基金。

第一部分揭秘指数基金/1

第一章工具比努力重要/3

选好工具事半功倍/3

巴菲特的十年赌约/4

约翰·博格的斗争/7

投资股票还是指数基金/9

投资主动基金还是指数基金/12

指数基金的优势/16

第二章风靡成熟资本市场的简单工具/21

指数基金的起源/21

前仆后继的理论研究/23

熊市中的英雄：先锋集团/28

资本运作之王：贝莱德/31

指数基金的美国特色/33

全球指数基金发展现状/42

第三章指数基金的中国故事/45

指数基金国内发展轨迹/45

指数基金的中国特色/51

指数基金国内发展现状/55

部分指数基金投资实践/61

第四章散户大数据分析教你知己知彼/63

散户眼中的指数基金/63

散户的资金结构现状/72

散户的画像分析/76

散户的投资行为分析/80

散户的定投行为分析/87

散户心理受市场波动的影响/91

用户申购、复购行为分析/96

散户牛人的画像分析/101

第五章民间高手的赚钱秘籍/107

十二年十倍/107

民间高手养成记/110

民间高手的投资理念/115

第六章机构操盘实录/121

“国家队”：为国护盘/122

社保基金：长线配置/126

保险机构：长投、短炒两不误/129

公募FOF：建模必选指数基金/131

指数基金投资模型：风险平价策略/133

指数基金投资模型：全天候策略/134

第三部分指数投资修炼手册/137

第七章如何挑选：只选对的，不选贵的/139

看名字识基金/139

指数基金的分类/141

选择心仪的产品/145

指数基金投资攻略/148

第八章定投：一招解决择时难题/151

基金定投是什么/151

指数基金的定投优势/152

定投原理：画出“微笑曲线”/154

初阶定投三招式/156

高阶定投/159

谨记定投心法/163

第九章在线投顾：投资锦囊妙计/165

解决“回报困局”的妙招/165

指数基金的高阶“玩法”/167

在线投顾在美国/168

在线投顾在中国/169

白盒策略与黑盒策略/172

白盒策略与指数基金应用案例/173

第四部分指数基金发展展望/185

第十章指数基金剑指未来/187

国内指数基金发展机遇/187

国内指数基金产品创新方向/190

指数基金的行业呼吁/195

天弘指数基金研究小组

天弘基金自2013年9月开始探索、研究指数基金，为了更好地利用指数基金这一工具服务好客户，为此成立了专门研究小组，小组成员均毕业于国内外院校，在指数基金领域有丰富的实操经验。天弘指数基金研究小组成员丁学梅、黄泥、王潞怡、王煜慧、张恒昕系统地梳理了近6年来研究小组的部分成果，涵盖指数基金的理论到实践、国际借鉴到本土发展、大数据分析到在线投顾前沿探索等方方面面，希望可以帮助投资者用好指数基金这一工具，实现自己的投资目的。

天弘基金成立于2004年，15年来累计服务用户超6亿人，2013年和支付宝合作推出余额宝，是余额宝的基金管理人。据银河证券统计，截至2018年12月31日，公募基金成立20年来，天弘基金为持有人创造利润1842.89亿元，位列全行业。

井贤栋蚂蚁金服董事长兼执行官

指数基金作为低成本、被动型投资产品越来越受欢迎，不管是的机构投资者，还是普通的大众理财用户，都能通过指数基金参与到投资中来，更好地实现自己的投资目标。过去10年，全球被动指数型产品在所有投资基金总量中的比例提高了超过一倍，体现了指数基金的强大吸引力。这本书结合真实案例，把的指数基金投资讲得浅显易懂、生动有趣，非常值得一读。

王军辉中国人寿资产总裁

指数基金收益风险特征明确可测，是机构投资者践行资产配置方法论的良好实践工具。我们有理由相信在投资组合理论的支撑下，以指数基金清晰的β收益为投资者组合、创造长期α收益这条至简的投资道路，将会成为机构投资者的主流选择。

林晓东先锋集团亚洲区总裁

A股市场动荡起伏，中国指数基金的发展正迎来历史性机遇。这本书为投资者提供了一把打开“投资新视野”的钥匙，立足于投顾业务现状，解答了当前市场非常关心的指数投资问题。

郭树强天弘基金总经理

指数基金在国际上已经多年的可持续性验证，在中国它非常青春，充满朝气，前景广阔。这本书框架完整，内容深入浅出，既有在线投顾的前沿业务探索，也有投资实践的大数据分析，可以帮助大家认识指数基金的魅力。

刘忠上海华证指数信息服务公司总经理

指数基金没有短时的，却有久远的光芒。国内市场中小投资者众多，非常需要普及和发展指数基金这样简单且的投资工具。这本书以故事方式通俗易懂地介绍了指数基金，是一部使投资者的心智和行为都将受益的佳作。

肖雯盈米财富执行官

就像余额宝是一次全民现金管理的理财启蒙一样，在中国被动投资的大时代即将来临之际，相信这本书从理论到实践为我们描述的指数基金投资，将会开启全民长期投资的又一次启蒙。

银行螺丝钉《指数基金投资指南》作者

我们该如何配置股票资产呢？在市场低迷的时候，定投指数基金，这是非常适合我们普通投资者的一种投资方式。

节选自第五章“民间高手的赚钱秘籍”

ETF拯救世界：ETF实盘计划

想知道那些民间高手是如何通过指数基金赚钱的吗？首先要提到的就是“ETF拯救世界”，这个昵称不是说某个人可以拯救世界，而是说指数基金可以拯救绝大多数沉浮股市而没有赚钱的投资者。在过去十二年里，他一直致力于用指数基金来帮助投资者解决投资难题，他的粉丝亲切地称他为“E大”。

能代表ETF拯救世界的投资理念的，除了那些精彩的投资文章外，就是那个的“ETF计划”。这个从2003年到2015年取得超过10倍收益的指数投资计划，践行了他的投资理念：A股是个“聚宝盆”，理性投资指数基金，就可以在这个“聚宝盆”中赚到真金白银。

“ETF计划”目前已经进行到第三轮。这个计划的每一轮都会经历“建仓、持有、卖出”一个完整的投资周期。这个计划从2003年至2009年是轮，2010年1月至2015年6月是轮。这两轮计划，在网络上都有详细记录。尤其轮计划，清晰地记录了ETF拯救世界是如何从2010年开始，在2012年年底中小股票启动大牛市前夕满仓指数基金，并在2015年5月至6月基本清仓的全过程。

他之所以能够屡次在市场底部建仓、在市场顶部卖出，是因为他根据对市场估值、情绪、资金等情况的观察，建立了一整套完整的指数基金投资体系。在三轮“ETF计划”中，投资方式也由简单的定投，逐渐进化到定期不定额、动态平衡、全球大类资产配置。他曾说道：“一开始我只想做到在牛市跟上指数，但逐渐发现指数原来是资产配置的佳工具，后我的整个投资视野由此进入了一个新的高度。”

目前，他的第三轮“ETF计划”正在进行中。虽然是开始于2015年7月，但经历巨幅市场波动后，该计划依然顽强地保持赢利。在市场低迷时期保持赢利的秘诀，正是根据指数投资系统，配置相关性极低的品种，终实现“熊市不赔，牛市跟上”的终极目标。

然而，他对那些喜欢他的投资者大的贡献，绝不仅是提出这套指数投资体系，而是清晰地将计划的每一个交易行为实时地示范出来，参考这份投资计划的投资者也越来越多。仅在盈米财富的基金组合投资平台“且慢”上，就有超过十万人，数十亿元的资金跟投。更令人惊奇的是，市场环境越差，股市下跌越猛烈，跟投的投资者越兴奋，积极性越高。可以说，这些跟投的投资者已经完全摆脱了以往“熊市割肉，牛市接盘”的追涨杀跌模式，逐渐形成了“熊市底部缓慢建仓，牛市顶部区域获得利润”的理性投资方式。这正是我们一直强调的基金逆周期营销模式，与先锋集团在熊市中的倡导有异曲同工之妙。

十二年十倍的指数投资收益率，有其特殊的客观因素影响。比如2005—2007年，A股经历了一次两年六倍涨幅的大牛市。又比如2012年年底至2015年，A股中小股票又是一次数倍的大牛市。“ETF计划”取得好的投资成绩，与这样的市场情况息息相关。过去的辉煌未必能在未来重演。

但是不可否认的是ETF拯救世界所倡导的“在股市赚钱，不是一定要买股票，指数基金投资适合绝大多数人，利用市场估值和情绪变化，对指数长期持有，低买高卖，是普通投资者在资本市场获得财富的佳方式”对于A股个人投资者有极大的借鉴价值。

我们可以将他赚钱的秘诀简单总结为：利用指数基金的估值来解决择时问题，低买高卖，坚定信心。

延伸阅读

从战争的角度思考指数投资

所有的大、中、小策略都是根据“估值”这一衡量敌人强弱的指标来制定的：估值低，则敌人弱；估值高，则敌人强。在敌人弱的时候，集中优势兵力，进入战场。敌人渐渐变强的时候，收拾战利品，有序地进行战略撤退。

网格策略，也被称为小规模遭遇战策略。这个策略的意义是，在长期的战略相持阶段，保证部队给养，补充兵源。即在我军优势并不明显的时候，派出小股精锐部队，骚扰敌人布局较弱的环节。每次不求大胜，在保证精锐部队全员的情况下，获取适当战利品。

定期不定额策略。这个策略的意义是，在我军优势渐渐显现、

敌人慢慢颓废的情况下，派出主力部队，分期分批夺取重要的战略要塞。在整个战役进行的过程中，由于敌人的实力尚存，我军不可避免地会出现伤亡，但随着敌人力量的减弱，我军将绝大部分战略要地。

目标市值策略。这个策略的意义是，在我军优势比较明显的情况下，派出王牌部队，一举攻占重要的战略堡垒，并坚决不退出。同时，视敌人反击力量的增减情况，决定是继续输送战斗力加入还是暂时撤出部分多余战斗力。这支王牌部队的一半战斗力将一生驻扎在这里，永不退出，其他部分会视敌人情况进行增减。

(资料来源：雪球意见ETF拯救世界。)